利率下行周期时间，3.5%预定利率的储蓄险，如今适宜进入车内么？

这几天我再从年终奖金里，划转了点钱，加保了在网上买的增额终身寿。

由于根据我这几个月观查啊，无论是从全部大的大环境，还是对于管控及其保险公司一些姿势来说，我都认为：

目前是买进/加保增额和年金的黄金期。

如果感到文章内容过长，想直接说商业保险/社保问题，能直接向我咨询：

01 2个购买保险黄金时期

在保险业的发展中，

一共发生了两次“寿险预定利率远远高于一年期银行定期利率”这种购买保险金子潜伏期。

一个是20年以前；一个就是目前。

*双黄线意味着保险公司预定利率的改变，绿线意味着一年期活期存款利率转变。

有的朋友很有可能不太明白啊，我简易来给大家解释一下：

预定利率，是保险公司服务承诺会给到自己的收益率（大家拿到手的盈利，一般会比预定利率略低那么一些，由于保险公司还需要在这个基础上，扣减一些必须的经营成本），

保险公司用自己的保费来投资，

假如实际收益率高过预定利率，保险公司便会有盈利；假如实际收益率小于服务承诺要为到客户的盈利，那么就会存有亏本，保险公司得自己掏钱，这一点在商业保险里叫“利差损”。

当寿险的预定利率高过定期存款利率时，再次将钱存有金融机构，显著不会再划得来。

1）所以就有了1996年 - 1999年间，以国寿、安全、人保、中国太平洋为主体的几个知名保险公司，为了能和银行抢客户，激进派地发布一批低利率寿险保单的浪潮。

年利率多么高呢？

据安全CEO马明哲之后在交易表明大会上的美好回忆，1996年至1999年6月期内安全售卖的低利率保险单，均值年化利率利滚利有6.9%。

以前小白就读过那么一篇文章>>>当初购买了平安理财险的，真赚大发了，

文章里，“一万块钱吃一辈子”的保险单，其实就是这时候出来的。

来给大家展现下：

保险单是1996年2月份投的，做为被保人网友，那时候才2岁。

家中一次性为他缴了1万保费，

在你55岁起，每月可以领取7095块的养老保险金，一年便是85140元，活多长时间，领多长时间。

我估算下这一份寿险保单实际收益率，即便只领取70岁，IRR也是有8.59%；

依照现今人均寿命发展趋势，通常情况下，这家伙活过80岁+不成问题，此刻IRR已接近尾9%，换算成单利得话，利润高达20%多。

这种盈利，不论是放到当时还是目前看来，都是非常清香的。

因此保险公司都是借机重重地收种了一波保险单。

但灰天鹅迅速来啦，97年亚洲金融危机，中国没能避免，为了能熬过去，金融机构带领央行降息：97年-1999年6月持续7次央行降息，金融机构一年期年利率从最高10%降到2.25%。

但是大家要记住，

一年期定存利率算得上是理财产品方向标，银行利息降得迅速，全部金融行业投资收益率也随之猛降。

一边是写死的保险单承诺，约定的盈利要终生确保兑现；另一边是持续走低的回报率自然环境，

这令保险公司付出过非常大的成本。

依据高盛公司在《中国保险业-成长前景、创造价值的关键在改革》券商报告中做出来的预测：仅国寿、安全、中国太平洋三家，隐性的利差损大约有320亿-760亿人民币。

2009年11月中下旬，安全CEO马明哲在投资人表明大会上曾回忆道：

“90时代保险行业那一场低利率终身保险新产品的急于求成，让安全目前为止还身负达到800亿利差损。”

要记住，八九十年代的美国也经历了类似情况，

1980-1986年间，国外寿险寿险保单年利率也很高，保费加快提高；但1986年以后，债券收益率持续下滑，

加上投入的债卷遭受很多毁约。保险公司不但没有赚到额外长期投资，还需要不断持续付款服务承诺给顾客的盈利，受利差损的连累，倒闭的寿险企业数量不断攀升。

1986年，破产公司为36家，而到1991年，破产公司数量达到56家。

为了防止重蹈覆辙，1999年新成立六个月的中国保监会，应急下手监管：

一是，原先预定利率最大可以达到8.8%的那群低利率保险单，不许再次卖出去；

二是，之后再新上线的商品，不可以再超出年复利2.5%这一限制规范了。

这一波操作出来，意义深远，

高预定利率保险时期完毕。一沉静便是十几年，直到2013年，中国保监会才再次上涨预定利率，从原来的2.5%，调节变成3.5%，

这是现阶段增额寿具体利滚利盈利不得超过3.5%的原因之一。

2）20年后如今，大家也迎来了第二个购买保险金子潜伏期。

一方面，

无风险投资收益率持续走低；

四大行一年期存定期利率，降到1.75%；国债券和大额存款利率也未能幸免。

而增额终生寿险，却依旧保持着3.5%的预定利率，拥有10年，具体复合型年化利率收益是4.11%，20年4.95%，30年6.02%，40年7.4%。

另一方面，

这几年的领域改变和经济环境变幻无常，稳定安全项目投资变成最佳的选择。

教育培训和房地产业，受国家政策干扰，大幅度裁人；领域崩盘，传输到以这种领域为底层资产的投资理财产品上，最终在大家个人投资者的手中炸掉！

又追上理财新规的明确提出与实施，

即便是银行理财产品，便不再服务承诺保本保收益。就和购买股票，股票基金一样，投资人自主经营。

有很多人，特别是那群顶顶富有的人，已经开始将资金往储蓄险里搬。

再之后，储蓄险被更多人了解并青睐，

便是去年底，中国保监会出自于公平公正考虑到，需要对中小保险公司的商品作出调整下线那一波。

很多阅读者好朋友，也就是在那时买进的储蓄险。

02 储蓄险的变化，还在继续

目前看来，确实，购买到，就是赚到。

以新出来的2款增额终身寿为例子，和之前老商品珠海横琴利很长时间对比，

投50万，中后期都可以差出去20万左右的盈利！

资产量大，相距那更是不仅一点半点了。

但是如今，许多像利很长时间这种名优产品，网上基本上已经很难买到了，

还好还是有点头很铁的，

例如金满意足，换了一个背心（更名金玉满堂）重新来过，盈利竟和之前旧版本保持在同一水平。

我还是相当钦佩你的敏锐性的，

那一段阶段，5000万保费信用额度，一晚上便被大伙儿抢购一空。

但是，管控都是在这过程中，看到了一些产品价值的设计缺陷。

就在近日，颁布了《2022版人身保险负面清单》。

我看了一下，新增加这几条具体内容啊，

对咱们危害较大的，或是增额终身寿这一块。

大家买增额终身寿，

主要是看重它安全性、可以锁住长期利率的盈利性，及其它协调能力嘛。

但是现在管控拿大家都很关注的“协调能力”来动刀，

敲击保险公司，规定对于「过度灵活多变的加减法保标准」和「初期现金价值太高」等多个方面调节。

一方面，就是我们前边讲过的利差损风险性，

一边是未来估计要所面临的利率不断下滑的回报率自然环境，一边是保险公司要服务承诺给到你客户风险溢价贴近3.5%，

真要是还可以没什么限定地加保，保险公司怕是又会面临高额的亏本。

贴个数据信息：

和讯网搜集的寿险企业投资回报率排名榜，2011-2020年保险公司投资盈利最大有8.69%，最少仅1.3%，均值可能就5%上下。

大家细细品。

另一方面，都是为了降低“长险短做“风险，

假如现金价值提高过快，减保又设计成非常灵便，那一定会有一部分客户挑选减保乃至提早退保险，将资金转借。

但是这同样存在一个问题 ——

保险公司刚收来保费没几年，投入的长期资产还没什么盈利呢，客户就需要将钱赎出了。

很考验保险公司现金流承受压力，也能给保险公司造成重大的“投资周期不一致”风险。

保险公司姿势也比较快，

在今年的新出来的商品，早已趁机进行调整：

或者把条文里有关“加保”的信息进行删掉。这就使得加保标准，随时随地将面临调节。

例如制定了严格减保标准：每一个保单年度内，减保确立控制在了总计保的20%之内。

虽说保险公司压力是变小。而对大家消费者而言，

在资金应用上，一定是没那么便捷和灵活性了。

尤其是像金玉满堂这类，依然保持着和以前一样，保存随性的加减法保规矩的商品，真的是很难能可贵了。

大家有思路、不想错过此次购买保险金子潜伏期的，问我来帮你比照、算盈利。

但是我也想提早和你们说一下，此次的潜伏期不会很长，

终究实施细则早已出，假如保险公司还错误这类“擦边球”操作落实整改，免不了会被处理决定。

现阶段己经收到几个保险公司，要全面停销旧版增额终身寿的联系了，且买且珍惜吧。

ps：

你们可以注意下我们下期再见的文案哦，小白把目前市场上增额终生寿险，都拉出去做了一个详尽专业测评。是骡子是马，比比看就明白了。