被接管过的保险公司，分红险还能买吗？

当下大家如果做储蓄规划，我们更建议选择分红险。

但分红险挑选起来更复杂，核心要看背后的保险公司。

说到这，今天想和大家聊一聊：

那些被接管过的保险公司，它们的分红险现在还能买吗？

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先给大家吃颗定心丸，别慌！

过往那些被接管的保险公司，不管是因为股东挪用资金、搞违规关联交易，还是被集团债务拖垮导致破产，最后咱们消费者的保单权益，从来没受过影响。

要么会有其他保司接手，要是没人接手，保监会也会指定其他保险公司来承接所有保单。

到最后，所有保单的保证收益都是100%兑付，一分都不会少。

该赔的重疾险、医疗险，足额赔付；

增额终身寿的现金价值、年金险的保证领取部分，也都会如约到账。

这部分是白纸黑字写进合同里的，受法律保护，大家尽管放心。

但是分红险不一样。

它的收益一部分是保证的，还有一部分分红是浮动的。

可多可少，甚至有可能为零，完全看保险公司的投资收益好不好。

而一家保险公司能走到被接管的地步，说明它在经营、投资上已经出了大漏洞。

甚至到了资不抵债的程度，这样的情况下，分红部分的稳定性，用脚想也知道不靠谱。

为了让大家更了解，我们特意梳理了过往被接管过的12家保司。

其中4家是财险公司，和咱们买的储蓄分红险没关系，暂且不聊；

剩下8家人寿险公司，才是能发售储蓄分红险和长期保障型保险的。

这8家里，东方人寿、国信人寿两家，还没来得及招揽客户就破产倒闭了，所以也没人的权益受到影响。

这么一来，真正有参考价值的就剩下6家保司。

分别是新华人寿、安邦人寿、天安人寿、华夏人寿、恒大人寿以及君康人寿。

下面咱们就来看下，从它们接管到如今的运营现状，以及分红险到底表现如何。

新华人寿

首先来看新华人寿，1996年成立，老七家之一。

成立后只用了7年时间，就一跃成为当时内地第四大寿险公司，发展势头特别猛。

但好景不长，2006年，因为董事长违规挪用131亿公款用于非法投资，导致公司偿付能力严重不足。

一时间人心惶惶，用户连夜排队退保，退保率飙升到70%以上，公司一度陷入绝境。

为了救助新华人寿，保监会首次动用保险保障基金。

以27.88亿元买下新华人寿38.815%的股权，成为第一大股东。

阶段性整顿完成后，2009年11月，保险保障基金将新华人寿股权转让给中央汇金，中央汇金持股31.34%，成为新华第一大股东。

自此，新华人寿正式成为国企，一步步涅槃重生。

如今的新华人寿，已经实现A股、H股同步上市，业务规模跻身行业头部，近十年的保费收入都稳定在千亿级别。

最新的2025年前三季度，累计保费已经达到1727.05亿元，排名行业第五，整体运营情况十分稳定。

从偿付能力来看，2016年到2024年之间，新华的偿付能力充足率远超监管要求，风险评级基本都维持在A级及以上；

最近一年风险评级稍有下滑，降到了BB级，但整体表现依旧良好，不用过度担心。

再看大家最关心的投资与分红表现。

2020年-2022年，新华的投资表现处于中等水平，比行业平均投资收益略高；

但2023年之后，受整体市场投资环境影响，再加上公司规模较大、投资灵活性稍弱，投资收益有所下滑，低于行业平均水平。

目前，新华近3年平均投资收益率为3.25%，近3年平均综合投资收益率为3.83%，在行业内排名四十几名。

投资收益的波动，也直接影响了分红实现率。

尤其是现金分红产品，波动特别明显。

根据公开的近五年分红数据：

2020年、2021年，新华所有现金分红产品的分红实现率都在100%以上，平均分红实现率更是达到176%、155%，表现特别亮眼；

但到了2022年、2023年，分红急剧下滑，多数产品分红实现率只有20%多，极个别甚至低至6%。

平均分红实现率分别只有23%和19%。

当然这和当时的投资环境不佳、监管限高也有很大关系。

好在去年，受权益市场回暖影响，投资收益有所回升，分红实现率也跟着回暖：

老产品的分红实现率多在50%-60%左右，新发布的产品基本都能达到100%以上，今年整体平均分红实现率达到79%。

值得一提的是，新华家的保额分红表现一直很稳。

在79款保额分红产品中，过去5年的增额红利实现率均值都在150%以上；

终了红利实现率相对低一些，平均值在70%~80%左右。

但胜在稳定，没有出现大幅波动。

综合来看，新华人寿被接管的时间比较早，距今已经快20年了，当年的风险早就消化殆尽，如今各方面运营都很成熟稳健。

再来看剩下几家保司。

大家保险

再看安邦人寿，也就是现在的大家保险。

安邦人寿2010年成立，注册资本37.9亿元。

成立后一路快速扩张，到2017年底，安邦保险集团的资产达到顶峰的1.97万亿元，还成功跻身世界500强，风光无限。

但后来也是因为董事长吴小晖涉嫌非法集资、职务侵占等违法违规行为，公司偿付能力彻底崩溃，最终被监管接管。

为了化解安邦的万亿债务风险，2018年，保险保障基金增资608亿元，强行清理了39家复杂关联股东；

2019年，正式成立大家保险，全盘接手安邦人寿的所有业务。

如今的大家保险，股东是中国保险保障基金、中石化、上汽集团，彻底从民企变成了纯国资控股，背景十分扎实。

不过有一点需要说明，自从被接管后，大家保险的年度报告、偿付能力等核心运营数据，一直处于暂缓公布的状态。

但分红实现率倒是按时公布了，咱们可以详细看下。

官网共公布了近四年的分红实现率，分为原安邦人寿和现在的大家人寿两部分。

其中，原安邦人寿的17款产品，2021年的分红实现率基本都在100%以上，只有一款产品是70%，整体表现还不错；

但从2022年开始，分红实现率出现下滑，平均只有77%；

这两年受监管限高影响，分红水平进一步降低，年度平均分红实现率只有40%左右。

不过拉长时间来看，这17款产品近五年的平均红利实现率达到72%，算是中等偏上水平。

再看大家人寿自己推出的16款产品，分红水平整体比原安邦的老产品要高一些，里面可能是新产品的缘故。

2021年、2022年，这16款产品的平均分红实现率都在100%以上；

2023年，所有产品的分红实现率降到50%；

2024年，老产品分红实现率依旧维持在50%，但新产品全部达到100%以上。

整体平均分红实现率达到84%，近五年平均红利实现率更是高达91%。

整体来看，大家保险虽然目前没有公布具体的运营数据，但从分红数据就能看出，公司运营正呈现平稳向好的态势。

而且原安邦的老产品和现在大家人寿的新产品，分红差距不算大，后续大家可以再等等详细运营数据披露，结合自己的需求，再决定是否入手。

聊完这两家接管时间久、已逐步步入正轨的保司，剩下四家就不一样了。

它们的接管时间更短，而且核心运营数据，还一直停留在被接管之前。

所以咱们重点看它们的过往分红表现，大致判断其稳定性。

这四家里面，华夏人寿和天安人寿的情况比较相似，都是受“明天系”违规操控，导致公司偿付能力严重不足，最终在2020年被监管同时接管；

到了2023年，监管牵头成立新公司，分别接手了两家的原有保单。

其中，华夏人寿转为瑞众人寿，注册资本高达565亿元，稳居行业首位。

股东是九州启航股权投资基金（持股60％）和中国保险保障基金（持股40％），背景同样扎实。

目前，瑞众人寿公布了近两年的分红成绩：

26款现金分红产品，2023年受监管限高影响，多数产品分红实现率只有35%左右，极个别甚至为0，这个数据确实不太理想；

2024年分红有所回暖，平均分红实现率达到50%，算是中等水平，近五年平均红利实现率则为82.6%。

再看12款保额分红产品，分红实现率整体比现金分红略高一些；

2023年，增额红利平均值为41.7%，终了红利为92%；

2024年，增额红利平均值提升到67.7%，终了红利则降到64.2%，

整体有回暖趋势，但仍有波动。

另一边，天安人寿转为中汇人寿，注册资本332亿元。

股东是中央汇金持股80%和中国保险保障基金持股20%，国资背景十足。

官网公布了近3年的分红成绩。

其中29款现金分红产品，2022年的分红实现率都在100%以上，表现不错；

但2023年、2024年这两年，分红大幅下滑。

2024年只有两款产品的分红实现率在50%以上，其余产品的分红实现率都是0。

保额分红产品也是同样的情况。

10款产品，2022年所有产品的增额红利都在100%以上；

但2023年、2024年，增额红利全部为0，终了红利也呈现逐年下降的趋势。

不难看出，接管这件事，对天安人寿原有分红的影响，还是比较明显的。

接下来是恒大人寿，受恒大集团债务危机牵连，导致公司资不抵债、偿付能力断裂，2023年被监管正式接管；

同年，海港人寿成立，全面受让恒大人寿的所有保险业务。

海港人寿注册资本150亿元，背后大股东其实就是深圳国资委。

官网公布了三的分红情况。

其中现金分红产品，2023年只有两款产品的分红实现率在30%以上，其余所有产品分红均为0；

2024年虽然有分红，但水平依旧很低，平均分红实现率只有15%。

不过拉长时间来看，这些产品近五年的平均红利实现率还算尚可。

保额分红产品只有两款，情况也差不多，2023年分红全部为0，2024年的增额红利分别为10%、24%，表现不佳。

最后一家是君康人寿，去年12月份，它的所有保单已经全部平移至富泽人寿。

也是因为股东违规挪用资金，导致偿付能力不足；

后续监管牵头成立富泽人寿，承接其所有保单。

如今的富泽人寿，背后大股东就是山东国资委。

分红实现率是公布了过去3年的，涉及27款产品。

在监管限高之前，这些产品的分红实现率非常亮眼，全部在100%以上，平均分红实现率达到120%；

但限高之后，2023年平均分红实现率降到58%；

2024年，老产品分红实现率有小幅下降，但被新产品拉回，整体平均依旧是58%。

总的来说，这四家保司因为接管时间短，运营数据还未完全公开，但从已公布的分红实现率就能看出，不管是自身运营遗留的问题，还是近两年的监管限高，都对它们的分红表现造成了不小的影响，稳定性有待观察。

最后稍微总结一下，当前被接管过的保司，像新华人寿这种，被接管时间早、风险已完全消化、如今运营稳健的，倒是可以结合产品分红表现考虑；

但对于那些接管时间短、运营数据还未公开、分红波动明显的保司，建议大家多等几年，等接管背后的风险彻底消化、公司运营步入正轨、各项数据稳定后，再入手也不迟。

总之，分红险的核心吸引力在浮动分红，而分红的稳定性，完全依赖保险公司的运营和投资能力。

当下考虑买分红险，咱们优先选择那些股东实力强、投资历史稳健、各项运营数据持续公开透明的保险公司，这样才能最大程度保证后续分红的稳定性。

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