买的保险公司“暴雷”了，保单还安全吗！

12月16日，富泽人寿正式受让君康人寿的保险业务。

这个新闻相信大家都看到了。

同时很多朋友第二天，手机上还收到了君康人寿发来的短信。

现在君康人寿的保单，全部平移至富泽人寿，保单的保障内容、权益等都不会发生任何变化。

和近期其他金融产品暴雷后，APP无法登录，资金取不出来，形成鲜明对比。

同样是金融机构出问题，理财可能血本无归，但是保单权益却能做到安然无恙。

今天就带大家透过君康人寿这个事情，看清保险的安全性到底有多强！

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君康人寿发展历程

我们先来看看，君康人寿是如何一步步落败的，过程真的可以用命途多舛来形容。

它最早在2004年筹建时叫“昭德人寿”。

2006年正式开门营业，名字改成了“正德人寿”。

起步资金5个亿，由五家民营企业平分股份，各占20%。

开业后发展不错，但保险业有个公认的规律 —— 通常需要 7-8 年才能进入盈利周期。

急于求成的股东们理念不合，内斗不断。

在2008 年，公司第一次出现偿付能力不足的预警信号。

虽然后来不断增资，到2012年资本金到了20亿，但股东间的矛盾和管理混乱，让公司根基摇摇欲坠。

直到2013年，出现了转机。

浙江的“杉杉系”资本进场，通过收购老股权和持续增资。

到2016年，公司的注册资本增至62.5亿元，持股超过50%，成了大股东。

并在2015年7月，将公司更名为“君康人寿”。

然而，杉杉系的打法非常激进。

主推高收益的万能险等理财产品，拼命做大规模；

另一方面在股市大手笔举牌投资，还配置了大量不动产等高风险资产，导致资产端和负债端严重错配。

2015年后A股震荡，投资亏损严重。

加上万能险业务引来集中退保，公司现金流紧绷，利润相比2014年暴跌了90%。

之后，君康人寿就被摆上了货架。

当时恒丰银行想以280亿元拿下君康人寿70%股权，但因合规问题交易终止。

最终，被“亚洲铝王”的忠旺集团，以325亿高价买下了君康人寿的控股权，绝对控股该公司。

然而这次股权变更成为君康人寿的 “噩梦开端”。

新股东的风格比杉杉系更激进。

2017年，君康人寿的保费收入一年内暴涨了6倍，三年规模近千亿。

比如在2019年推出的颐养金生，很多朋友都入手了。

按照4.025%去设计，收益全部白纸黑字写进合同，同时产品还保持终身高现价，总之非常香。

但这只是表面风光，背后净利润持续下滑。

究其原因，是忠旺集团把君康人寿当做提款机。

通过关联交易，把君康人寿近千亿的资金，都挪去填地产和铝业的窟窿。

这等于在抽干保险公司的“血”。

2018年，监管部门下发监管函，明确禁止君康与忠旺等关联方进行交易。

但为时已晚。

2019年忠旺集团自身债务危机爆发，并在2021年破产。

失去股东支撑的君康人寿，偿付能力急速恶化。

到2020年三季度，核心偿付能力充足率已跌至102.47%，紧贴监管红线，风险评级降至最差的C类。

此后，公司经营实质停摆。

回顾君康的历程，其失败与保险的商业模式无关。

纯粹是股东将其视为融资工具、进行掏空式运作的恶果。

这也是许多问题金融公司的典型剧本，通过 “左手倒右手” 操作掏空主体，一旦资金链断裂，危机便会瞬间爆发。

但当出现问题后，保险与其他金融产品，走上了截然不同的道路。

我们来看对于君康人寿的风险，监管又是如何处置的。

监管处置过程

面对问题险企，监管一直有一套成熟的处理方案。

并且现在已经不是单纯地像初始那样，由保险保障基金全盘接手。

而是升级为保险保障基金牵头，各地的国资委或者头部险企入股，成立一家新的保司，全盘接手老保单。

比如，之前的安邦保险，因虚假注资、违规投资，导致偿付能力告急。

后续被接管，新设大家保险集团承接全部保险业务；

恒大人寿，受恒大集团债务牵连，后续新设海港人寿承接，大股东是深圳国资委。

此次君康人寿的处置，也是堪称教科书般的演示：

在君康偿付能力告急时，监管就果断出手，限制其开展新业务从源头防止风险扩大。

同时在2023年底，山东国资和中国人保的工作组进场，开始清理资产、处置风险。

确认君康人寿已不再具备恢复正常经营、独立持续发展的现实条件，开始设立新新险企承接业务。

从2025年1月开始筹建，到2025年6月，全新主体富泽人寿获批成立。

注册资本170亿，位列寿险公司第9名，资本实力远超很多老牌险企。

其股权结构更是含金量十足，从原来民资背景，摇身一变成了国资险企。

其中济南金控出资84.5亿元人民币，持股49.71%，作为第一大股东，背后是由济南市财政局实际控制。

中国保险保障基金有限责任公司，出资60亿元人民币，持股35.29%；

中国人保资产管理有限公司，出资19.5亿元人民币，持股11.47%；

济南政金通达投资管理有限公司，出资6亿元人民币，持股3.53%，同样也是济南国资企业。

算下来济南金控和济南证金通达，占比超过达到53%，就是由山东地方国资主导。

并在12月16日批复，富泽受让君康全部业务。

所有保单法律效力不变，利益不变。

对我们客户来说，只是换个名字履约。

整个过程，就好像无事发生，给足了用户安全感，而这安全感是其他金融无法比拟的。

保险公司的10大安全机制

保险它作为社会的稳定器和减震器。

安全性，从来不是靠口号而是法律制度。

从保险公司 “出生” 到 “身后事”，国家搭建了10重安全防线。

首先起初注册公司，要求股东有雄厚的实力和清白的背景。

其中实缴不低于 2 亿元，且股东必须具备持续出资能力。

这意味着，没几十亿的真金白银，连入场资格都没有。

成立后，每一家保险公司还要缴纳保证金、保险责任准备金、公积金，确保有足够的钱履行未来的赔付责任。

同时保险公司的钱还不能乱花。

《保险法》规定，保险公司的钱只能买银行存款、债券、不动产等国务院规定的渠道。

并且保司每个季度，都要公开披露偿付能力充足率，衡量财务是否健康。

一旦指标异常，那么监管会立即出手限制业务、限制股东分红，限制资金使用等等，将风险扼杀在摇篮里。

除了对保司运营的监管，保险公司还会通过再保险，把自身承担的风险分摊出去。

目前中国只有10几家再保险公司，一些是中资，一些是外资，各个背景显赫。最后的最后一道防线，保险保障基金兜底。

如果保险公司真的走到了经营不下去的地步，还有保险保障基金托底。

根据《保险保障基金管理办法》，保单必须转让给其他保险公司；

若没有公司主动承接，监管会指定保险公司接手。

必要时，保险保障基金会直接注资救助，确保保单权益不受影响。

在充满不确定性的金融市场里，我们见过太多金融产品暴雷的悲剧。

银行理财打破刚兑，本金说亏就亏；

P2P 平台轰然倒塌，血汗钱血本无归；

信托产品逾期违约，投资者维权无门…… 

反观保险行业，迄今为止，有十几家保司相似的剧本一再上演。

但是不管是大公司还是小公司，每一张保单，都是正常兑付，没有任何一个人的权益，受到影响。

毕竟保险绑定了金融稳定与民生保障，维护保单持有人的利益，是金融安全不可动摇的底线。

对我们来说，保单买的不是某一家保险公司的承诺，而是整个国家金融监管体系的背书。这份安全感，才是最珍贵的。

如果你厌倦风险，寻求绝对安全，保险就是你能买到的最安全的过冬资产，没有之一。

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