养老金保值引发担忧 完善老年保障还需商业养老险

　　【摘要】近期，审计署公布对全国社保基金的审计结果显示，由于负利率的侵蚀，“躺”在账户中高达2.7万亿元的养老金仅2013年的损失就达到了178亿元。而这一消息再次触动了大家对养老保障的担忧，而在养老金缩水的今天，我们该如何加强自己的晚年生活保障呢？提前购买一份合适的商业养老保险无疑是明智的选择。

　　客观而言，中国的养老保险制度起步较晚，且在养老体系改革前许多国有企业未能足额为员工缴纳社保，随着老龄化时代的到来，国内养老金“仓储”枯竭问题加剧。更为关键的是，根据财政部相关规定，地方财政部门不得动用基金结余进行除定期存款、购买国家债券以外任何其他形式的直接或间接投资。但事实却表明，偏于求稳的投资渠道无法保障养老金账户资金抵御通货膨胀蚕食，难免让本就捉襟见肘的养老金账户遭遇雪上加霜之困。未来，只有逐步向市场化、分散化、组合性投资过渡才可能为养老金账户资金搭建起一张安全网络。

　　需要指出的是，为了规避养老金隐性“缩水”现象，近年来人社部、证监会等多部门均发出养老金尝试参与资本市场投资的声音，且地方试水之举也获得了阶段性成功。2012年，广东省政府与全国社会保障基金理事会签约，委托社保基金会运营广东省企业职工基本养老保险结存资金1000亿元，投资期限暂定为两年。社保基金日前公布年报显示，社保基金会受托投资运营的这1000亿元基础养老金去年收益率为6.2%，跑赢同期2.6%的通货膨胀率。当然，目前广东样本只能视为投石问路之举，在全国范围内大面积推广复制的难度较大。因为当前多数地方养老金统筹层次依然偏低，县市各自为政，养老金“碎片化”管理状态致使其很难实现如广东省这样大规模集中管理运营。可见，目前养老金亟待明晰投资路径，是为其缓解缩水之痛的核心要旨所在。

　　事实上，养老金投资的根本目的不是赚钱而是保值，也就是以稳定为第一追求，这已经为海外各国所公认。以运作较为成功的美国“401k计划”为例，其账户资金可以投资于股票、基金、年金保险、债券、专项定期存款等金融产品，雇员可根据自身风险偏好自主选择养老金的投资方式，多年来在账户安全保障方面体现出了良好的稳定性。其中的原因就在于，美国的资本投资工具完善、账户管理团队专业、法律和监管体系完备，这些因素均为养老金账户资金与资本市场间形成良性互动奠定了扎实的基础。

　　慧择提示：面对我国养老金的严重缩水问题，我们在期待政府部门积极推出举措，以呵护养老金账户安全的同时也不要忘记提前规划一下自己的养老保障，而搭配一份商业养老保险无疑是改善晚年生活保障的明智之选。