美联储降息，普通人也要关注！

不知道前段时间，大家有没有刷到过那个火爆全网的视频：

美联储主席鲍威尔一句“good afternoon”话音未落，股市就应声暴跌。

真是非常有戏剧性的一幕。

不论事件本身是纯属巧合、还是确有因果。

但全球网友的跟风调侃，非常生动地反映出了一个公认事实——

美元打个喷嚏，全球市场真的会跟着感冒。

而就在本月北京时间18日凌晨2点，美联储正式宣布降息25个基点。

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这是美联储继去年12月以来的首次降息，再次启动了降息步伐，瞬间又让全球聊开了！

大家不光看这次降了多少，更关心的是，后面还会不会继续降？降到什么程度？

咱们中国作为全球第二大经济体，也肯定得关注啊，今天就和大家就来好好唠唠背后的门道。

凭啥美元一点风吹草动，就能牵动全球神经？

美联储这次又是具体怎么个降法？

像股市、债市、汇率等等各类资产，包括咱们的存款、房价，会不会都跟着一起变化？

特别是对于大多数普通人，咱们又不直接参与资本市场，在消费和投资上又会受到哪些实实在在的影响呢？

风吹草动，影响全球！

美元凭什么占领霸权地位？

要理解美联储降息的影响，我们首先弄得明白，美元凭啥这么牛？

这事儿还得从二战说起，美国借着战争逆袭上位，成为全球头号强国，在战后主导建立了“布雷顿森林体系”。

当时大家约定，美元直接与黄金挂钩，其他国家的货币再与美元挂钩。

这意味着，绝大多数国际贸易和资本流动，都得用美元来结算。

美元就此坐上了国际货币体系的头把交椅。

虽然后来美元与黄金脱钩了，但它凭借美国强大的经济、军事和科技实力，以及全球最大消费市场的地位，依旧稳稳掌握主导霸权。

美元在全球金融活动中占比有多大？

我查了一些资料，真是不看不知道一看吓一跳。

（图片来源：国际清算银行官网）

这张图来源于国际清算银行官网2024年的研究文章，统计了近几年各大的货币在全球金融活动中的使用占比。

美元（USD）肉眼可见地一家独大，占比超过50%对它来说是家常便饭。

不过近些年，去美元化的呼声也越来越大。

根据国际货币基金组织的最新数据，今年第一季度美元在全球央行外汇储备中的占比为57.74%，创下了近30年来的新低。

近30年的巅峰时期是1999年左右，当时达到了71%左右。

（表格来源：国际货币基金组织官网）

相当于说，二十五年下降了13%~14%左右。

这确实证明了全球“去美元化”的趋势。

但美元的体量毕竟摆在那里的，去美元化也将会是个极其漫长的过程。

未来很长一段时间，美元仍会是全球最主要的储备货币与交易媒介。

它打个喷嚏，全球经济跟着感冒，也就不足为奇了。

理解了美元类似“武林盟主”的江湖地位，咱们再来具体看看，这次它降息到底是怎么一回事？

又会掀起怎样的波澜？

降息落地！年内或再两次降息！

美联储这次明确降息25个基点，将联邦基金利率目标区间从4.25%-4.5%下调至4.00%-4.25%。

其实市场对此早有预测，并不算特别吃惊。

但美联储还暗示了一个更重要的信号——

它在今年年内有可能会再有一到两次降息；

未来大概率会长期把利率控制在一个中等水平，大概是3%-3.5%左右。

这是美联储最新公布的点阵图，看着复杂专业，但其实非常好理解。

底下横坐标是年份，右边竖坐标是利率。

而每一个点，就代表一位美联储官员对未来年底利率的评估预测。

点越扎堆的地方，就是大佬们越集中的意见。

19名官员中，有10人预计今年还会继续降息，降到3.5%左右；

而未来，则集中评估可能长期维持在3%上下。

这意味着，接下来，美元会走到一个降息周期。

那么，这个降息会如何影响各类资产呢？

咱们逐一来看：

【股市（美股/港股/A股）】

对美股而言，这是最直接的利好。

降息意味着存在银行里吃利息的“无风险”收益变少了，资金自然会去寻找股市这类潜在回报更高的地方。

港股会先于A股享受利好，毕竟国际资本对香港市场更为熟悉，香港的资本流通更自由、制度也更成熟。

而对A股来说，整体上提供了一个更有利的外部环境。

但也不能简单认为降息就等于A股大涨，具体还是得看国内经济形势、政策走向等等。

【债券】

降息会同步导致新债券的票面利率也下跌。

但同时，那些利息更高的“老债券”就变成了香饽饽，市场需求增加，价格就会上涨。

这对于那些之前购买了大量长期债券的企业机构，比如香港险企，就是个好消息。

【汇率】

美元降息，通常会导致美元贬值，有利于人民币汇率的稳定&升值。

【存款】

美元存款下降完以后，其实也会给内地存款释放更多的降息空间。

未来一年，人民币存款利率也可能再次下调。

【房产】

利率降低，理论上是利好的，可能会止住下跌。

但内地情况复杂，像高盛预测，中国内地房产的下跌可能会持续到2027年。

【大宗商品】

整体利好，但要区分具体产品。

像黄金这类兼具商品和避险属性的资产，在降息带来的经济不确定性下，会受到更多人的青睐。

而像农产品、畜牧业等价格更多由自身供需决定，受影响相对较小。

【保险】

短期账面收益利好。

特别是对于投资风格偏保守、大量配置债券的保险公司而言，其持有的老债券价值上升，短期财务压力减小，投资回报账面表现会更好。

分析了这么多资产类别，可能有些朋友觉得还是离自己有点“遥远”。

别急，接下来我们就聚焦到与大多数不炒股的普通人关系最密切的两大影响上。

看看如何将宏观趋势转化为我们个人的实际利益。

与你我相关

对于不直接参与资本市场的普通人而言，美联储降息最直接、最可感的两个影响，莫过于汇率波动、和以香港美元保单为代表的海外资产配置机会。

1、利好对外消费

美元降息，人民币走强，可以直接带来的“对外消费打折季”。 

因为你手上同样的人民币，可以换到更多的美元了。

比如你有海淘计划，看中的包包、化妆品用美元计价，现在买可能能省下一点运费和税费。

或者有子女正在或计划出国留学，每年有几十万甚至上百万美元的学费和生活费，此刻换汇就能切实降低家庭支出。

同样，出国旅游要花美元的朋友，在当地的酒店、购物消费也会因为汇率变得更为划算。

2、影响内地挪储港险

近年来，不少家庭会选则配置一部分以美元计价的、能锁定长期收益的香港保险。

而这次降息，一方面来看，短期内会有一个不错的配置窗口期。

港险的美元保单以美元计价，美元贬值了，内地配置成本降低，相当于打折购入美元资产。

但同样的，香港的基本利率也会受影响，保司给的预缴优惠也会随之下降，叠加之下会有一个很短的窗口期。

（图：18日，香港金管局宣布随美联储同步下调基本利率，即时生效。）

另一方面，长期来看，我们需要更加关注保司赚钱的本领了。

美联储降息往往源于对经济降温的担忧，市场波动的不确定性更大。

虽然在降息初期，保险公司手里原有的债券能升值；但它以后再去买新债券，收益率可能就没有那么高了。

越是这种情况，就越考验保险公司在投资方面的真本事。

而投资能力强的保司，能在全球范围内，既买点固收类资产、又买点权益类资产，让不同的资产在各自擅长的经济周期中发挥作用，最终实现收益的平滑。

只有这样，对客户来说，短期的市场波动只会像上坡路上的一段小曲折，最终会被长期的复利增长所覆盖。

聊了这么多，我们可以清晰地看到，其实美元依然是全球最强势的货币。

美联储的这次降息，也不是一个和我们毫无关联的遥远事件，而是一系列连锁反应的起点。

至于未来全球经济格局如何具体演变，这个问题连顶尖经济学家争论不断，没人敢打包票。

而对于咱们普通人而言，在这样的全球大变局中所能做的，就是保持学习，灵活调整。

比如当下主动把握降息带来的窗口期，降低跨境消费与换汇成本。

长期则要做好体系，通过资产多元化分散配置降低风险。

毕竟，经济与利率周期始终是循环往复的。

而鸡蛋放不同的篮子里，才能更好地应对变幻莫测的未来。