当初购买了平安理财险的，真赚大发了

不经意翻出一个财经博主的文章，

就有网友为他分享一张人保的养老服务保险单,

真真是薅到保险公司大羊毛，令人羡慕痛哭。

01 一万块吃一辈子

实际看看哈：

人保这一张保险单，是网友们的妈妈在1996年给她买的，一次性交了了1万保费。那时候网民才2岁，直到2049年，即他达到55岁那年，这一张保险单将每月为他派发7095块的养老保险金（乘于12个月，一年便是85140元），一直持续终生，即多活一个月就可多领一个月钱。

小白拉了一下IRR（实际收益率），该网民如果80岁与世长辞，IRR有8.92%；活过85岁，IRR有8.98%；活过90岁，IRR达到9.02%。

IRR是利滚利，换算成单利，有20%得多。

现阶段我国平均寿命78岁，好多个一线城市平均还更高一些（83岁），活过80岁，小白感觉没什么问题吧。

更何况该网民今天才27岁（94年2月出世），依据世行这样的说法，由于生活水平的提升及其医疗条件的不断发展,人的寿命每10年就可增加2-3岁，换句话说，直到网民55岁那年，我国人均预期寿命都是有84-87岁。

因此他来微信朋友圈凡尔赛，真的是更有底气，妈妈当初一个明智实际操作，“一万块孩子就能吃一辈子”，换我也忍不住显摆啊。

万元户是20个世纪70时代末观点，北京市那时候一套四合院才5000元钱；到96年，一万块虽没有那么值钱了（那时候一个大哥类似1万余），但一个普通人家能拿出1万元购买保险，也是要一定气魄和运气成分。

由于96年，金融机构一年期银行的利息就会有9.1%（单利）；而这份养老服务保险单，年利率虽然有9%，但是到孩子55岁才可以领取奖励，当初应当很少会有人瞧得了。

最终还是养老服务保险单超越了趁势，实际上一点不怪异：

一年金险能锁住盈利，就和网民这一份保险单一样，往后能领钱，清清楚楚写上合同上的，终生都不会变（而以往三十多年，存款利率一直在降）；二年金险是复利计息（复利计息），时间越久，最后额度也就越多，股神巴菲特都说了，利滚利是世界第一大惊喜。

02 都是一些奇妙保险单

被你网民伤害到，别人陆续在贴子下“晒保险单”，又浮现许多令人羡慕哭得神奇操作：

网民一：96年，我爸爸也帮我买一个商业保险，应该是一年365元，交给我22岁，等55岁之后就可每一个月领2000来块钱。

网民2：96年我妈还帮买了，大约8%，也是因为好朋友卖保险的人帮助买了，如今好香

网民3：96年儿子出生，之前买的儿童一身幸福（小白手动式注解：国寿97年理财保险），1800元交十八年，十八岁领成年人金，二十岁领上高校金四次，二十四岁领结婚金，60岁以后每月领六千，确实划得来呀

网民4：我奶帮我买过，55岁以后每一年五千多，读大学和结婚还出钱。

网民5：爸妈在我读小学时买了，仿佛叫儿童福，前后左右交了好几年吧，随后高校、完婚返一部分，60岁每月返1100+年医疗金465。

小白在一个同行业微信公众号也看见过安全一张保险单，名叫“儿童终生幸福平安保险”。

一共投进去10份，购买保险时间1997年4月13日（那时候被保人不上1岁），一份一年的保费是360块，持续交15年，一共缴了54000元。

第16年就可领取奖励了，先领一笔期满生存金16000元；

除此之外，第16年至第22年，每一年还可领6500块教育金；

第23年，再领一笔30000块的婚嫁金。

这还没结束呢，

被保人55岁那年，她每一个月还可领4000元养老保险金（一年便是48000元），只要活着就可一直领起来。

那也是薅到大羊毛了。

被保人22岁那年，IRR已有4.49%。

70岁那年，IRR有7.33%。

越往后，年收益率还更高一些。

按小白讲的人均预期寿命，几十年后，我们中国人广泛活过80岁并不是问题。而到80岁，安全这一份保险单能领回来134万，当时资金投入才5万4啊，整整翻25倍。03 90时代末高回报保险单为什么稀有？

这种保险单有吗？

很可惜告诉你们，早已99年已经绝版了。

前边讲了，96年金融机构一年期贷款利息都是有9%。

而商业保险自1979年2月被准许修复运营（半途暂停营业20很多年），发展成1996年时，可能就短短的17年，保险公司是热情满满，提前准备大干一场，

为了能和银行抢客户，以国寿、安全、人保、中国太平洋为主体的几个知名保险公司，超激进派地发布一批低利率保险单。

年利率多么高呢？

据安全CEO马明哲之后在交易表明大会上的美好回忆，1996年至1999年6月期内安全售卖的低利率保险单，均值年化利率利滚利有6.9%。前边网民晒出保险单，全是这时候出来的。

但灰天鹅迅速来啦，97年亚洲金融危机，中国没能避免，为了能熬过去，金融机构带领央行降息：97年-1999年6月持续7次央行降息，金融机构一年期年利率从最高10%降到2.25%。

银行在设计方案保险理财时，主要就要参照银行贷款利率，再加上中国保监会的强势干预（官方网更清晰局势的严重），以后保险理财预定利率限制也一路跟随降，从最高9%降到1999年6月的2.5%（预定利率限制的意思解释，全部理财保险的盈利标价都不得超过它）。

随着利率降低，是90年代这一批利润高到吓人寿险保单完全停销。

04 安全国寿历史疤痕：亏损几十亿

但是因为保险单承诺是写死的，服务承诺给消费者是多少盈利就要给多少，他们让保险公司付出过非常大的成本（却又迫不得已给，要不然领域信誉度就没有了）。

那安全、国寿等几个大企业到底亏掉是多少？

高盛公司在《中国保险业-成长前景、创造价值的关键在改革》的研究报告中做了预测：

仅国寿、安全、中国太平洋三家，隐性的利差损大约有320亿-760亿人民币。

但根据“经济观察网”2009年一篇报导，这一预测或是过于乐观了，仅安全就亏损800亿：

2009年11月中下旬，安全CEO马明哲在投资人表明大会上曾回忆道：“90时代保险行业那一场低利率终身保险新产品的急于求成，让安全目前为止还身负达到800亿利差损。”

所说“利差损”，就是指保险公司接到顾客保费后，会用来投资，但保费不可以白用，因此保险公司也要分些盈利给顾客。假如保险公司具体的长期投资，高过服务承诺分到顾客的盈利，相当于保险公司挣了，相反，保险公司就亏掉。

为了解决高额的利差损，1999年-2013年保险公司飞速发展业务流程，保险代理人快速扩展到上百万（如同一个人亏了一大笔钱，拼命工作赚钱还债），激进派发展趋势后遗症便是保险业知名度越来越很臭。

也就是在2013年，中国保监会将人寿保单的预定利率限制从2.5%调至3.5%。

假如是养老保险金或其它年金险，限制还可以上调115%，即4.025%。

历史典故假如再往后说，小白就需要提及2019年底4.025%年金险团体下线的事儿了，那时候余额宝的收益已跌穿1.5%，银行创新定期存款利率还在下降，而日本及欧洲地区许多国家，甚至出现流动性陷阱。

经济环境那么不太好，银监会非常担心重演96年后尘，因此不但4.025%年金险全部都要停销，理财保险预定利率限制又再次重归3.5%。

这便是现阶段增额寿具体利滚利盈利不得超过3.5%，年金险不得超过4.025%的主要原因（也有一小部分4.025%分红保险正在销售）。

05 保险理财又一个极大调节

而今年年底，年金险、增额终生寿险又迈入重要调节：

依据新颁布的“互联网技术最新政策”，来年1月1日起，在网上只剩20家大企业有权利卖年金险、增额终生寿险，小企业产品全部都要从网下架，放进线下推广卖。

有一说一，大企业线下推广业务流程才算是主阵地，终究上百万委托代理人得养，之后又没有了小兄弟之间的竞争，来年网络销售理财保险销售市场可能难以冲出一个好商品出去。

早已有好几个同行业发文表示已提早取得下一年的新产品，据其计算，盈利的确比不上现阶段的商品。

然而这几日业内又传来消息说，管控父亲极有可能会在近日公布一份标准增额终生寿险商品文件（不受影响已购买保险保险单），

目地大多为预防增额寿：

• 长险短做（本来保终生，但盈利太快、客户很有可能太早将钱取出，这时候逐步推进保险公司做不了长线投资）；
• 确保盈利太高发生“利差损”风险性（许多增额寿会给到3.49%的实际收益率，无限贴近银监会设置的3.5%预定利率限制）。

但根据安全、国寿的发售财务报告，保险公司具体的长期投资可能就5%上下。

因此小白近几天不断友情提醒把握现在的年金险、增额寿，真的不是炒停销。

理财新规将会在元旦节开始实施，银行保本理财商品将来从此无啦，而各种各样安全性、稳健固收类资产回报率也正以很明显的速率下降，不论是国债券、储蓄、大额存款，或是银行理财产品。

因此最近几年，年化利率利滚利3.0%~3.5%的年金险、增额寿，没几个人瞧得起眼，哪怕是销售员也不愿意卖。

可是，自打二年前4.025%预定利率的年金险宣布宣告退出市场以后，大家才回过神来：3.5%预定利率的、能够长期锁息的年金险、增额寿，原先也可以这样香。

一次配备，终生放心，彻底按合同约定来，本钱十分安全，也对理财能力没有规定，而到时不断释放出来的现金流量，能够解决一切变化，这儿的变化包括了市场，也包含个人或一个家庭的。

古语云，有恒产者有恒心，资产价格左右起伏，真正意义上的恒产只有持续不断的收益，且这一收益最好跟你工不启动没有任何关联。

Ps：

光明慧选养老年金今日（12月30日）23:30下线，二条有其详解，有兴趣还有相关需求的，可以约找小白详尽聊一聊。

如果你想要更灵活多变的资金规划，更钟意增额寿，可以看一下金满意足，这是明日（12月31日）23点下线。