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存款保险制度与道德风险问题的探讨
更新时间：2017-08-27 15:20
【摘要】存款保险制度的作用是很明显的，可以保护存款人利益，维护银行信用，稳定金融秩序。不过今天我们来了解一下存款保险制度与道德风险问题。
道德风险问题是存款保险制度所有的一个根本缺陷。一方面，存款保险制度的存在使存款者风险意识下降；另一方面，商业银行的风险约束机制会弱化，就可能过度投机。目前，理论界对此也无良策。
对不同性质的银行挤兑的认识是设计存款保险制度的重要前提。根据经典银行理论，银行的基本功能是流动性创造和期限转换，从而为家庭和企业提供流动性保障和风险分担。银行履行这一职能、提高经济效率时，易于使自身受到挤兑的威胁，整个银行体系存在效率性与脆弱性之间的取舍。银行挤兑的发生可能源于两种截然不同的机制：其一，源于太阳黑子之类的纯粹恐慌性挤兑，具有预期自我实现性质，是储户之间由于协调失败而导致的多重均衡现象，挤兑结果是银行被迫清算长期资产和破产倒闭；其二，源于经济条件恶化和资产价格下跌的基本面挤兑。
经典存款保险理论基于两个重要假定：第一，银行危机源于纯粹的恐慌性挤兑；第二，存款保险可信且无成本。换言之，政府只需要宣布一项存款保险计划，改变储户的预期，就可以毫无成本地避免出现无效率的挤兑均衡。需要注意的是，如果储户认为政府提供的存款保险并非最优方案，那么存款保险即使在阻止纯粹恐慌性挤兑时也会变得无能为力。
值得注意的是，道德风险问题也是存款保险制度的一个根本缺陷。一方面，存款保险制度的存在使得存款者风险意识下降，特别是在利率市场化实现以后，它们就可能不顾银行经营风险，将钱存到愿意支付最高存款利息的银行；另一方面，商业银行的风险约束机制也会弱化，在经营活动中就可能为追求高额利润而过度投机，而让政府来承担最终的风险。在美国过去的经历中，人们已经多次看到了道德风险的危害。在中国的存款保险制度建设中，同样会存在类似的道德风险。
为此，经济学家对此提出了以下几种并不完美的解决方法：第一，保险费率采取风险敏感性定价，这一方法在度量银行资产风险时难免会遇到困难。第二，私人机构提供保险，但美国金融危机表明，由私人保险机构提供保险会遇到严重问题，尤其是在遇到系统性银行危机时，私人机构基本上无能为力。第三，在存款保险之外，辅之以合适的监管框架，如监管性资本要求。但这只能是“缓和”，而不能“消除”道德风险。第四，对银行的短期负债征收庇古税，因为在无存款保险时，银行会大量持有短期的安全性和流动性资产，以实现自我保险，但在有存款保险时，银行会大量投资缺乏流动性的长期资产，造成金融体系脆弱性上升，征收庇古税旨在纠正银行投资决策的私人收益与社会收益的偏离，以此实现经济效率和最优配置。
慧择网提示：从上述介绍我们知道，很多人认为道德风险问题不仅是存款保险制度所有的一个根本缺陷，也是存款保险制度的一个根本缺陷。
道德风险问题是存款保险制度所有的一个根本缺陷。一方面，存款保险制度的存在使存款者风险意识下降；另一方面，商业银行的风险约束机制会弱化，就可能过度投机。目前，理论界对此也无良策。
对不同性质的银行挤兑的认识是设计存款保险制度的重要前提。根据经典银行理论，银行的基本功能是流动性创造和期限转换，从而为家庭和企业提供流动性保障和风险分担。银行履行这一职能、提高经济效率时，易于使自身受到挤兑的威胁，整个银行体系存在效率性与脆弱性之间的取舍。银行挤兑的发生可能源于两种截然不同的机制：其一，源于太阳黑子之类的纯粹恐慌性挤兑，具有预期自我实现性质，是储户之间由于协调失败而导致的多重均衡现象，挤兑结果是银行被迫清算长期资产和破产倒闭；其二，源于经济条件恶化和资产价格下跌的基本面挤兑。
经典存款保险理论基于两个重要假定：第一，银行危机源于纯粹的恐慌性挤兑；第二，存款保险可信且无成本。换言之，政府只需要宣布一项存款保险计划，改变储户的预期，就可以毫无成本地避免出现无效率的挤兑均衡。需要注意的是，如果储户认为政府提供的存款保险并非最优方案，那么存款保险即使在阻止纯粹恐慌性挤兑时也会变得无能为力。
值得注意的是，道德风险问题也是存款保险制度的一个根本缺陷。一方面，存款保险制度的存在使得存款者风险意识下降，特别是在利率市场化实现以后，它们就可能不顾银行经营风险，将钱存到愿意支付最高存款利息的银行；另一方面，商业银行的风险约束机制也会弱化，在经营活动中就可能为追求高额利润而过度投机，而让政府来承担最终的风险。在美国过去的经历中，人们已经多次看到了道德风险的危害。在中国的存款保险制度建设中，同样会存在类似的道德风险。
为此，经济学家对此提出了以下几种并不完美的解决方法：第一，保险费率采取风险敏感性定价，这一方法在度量银行资产风险时难免会遇到困难。第二，私人机构提供保险，但美国金融危机表明，由私人保险机构提供保险会遇到严重问题，尤其是在遇到系统性银行危机时，私人机构基本上无能为力。第三，在存款保险之外，辅之以合适的监管框架，如监管性资本要求。但这只能是“缓和”，而不能“消除”道德风险。第四，对银行的短期负债征收庇古税，因为在无存款保险时，银行会大量持有短期的安全性和流动性资产，以实现自我保险，但在有存款保险时，银行会大量投资缺乏流动性的长期资产，造成金融体系脆弱性上升，征收庇古税旨在纠正银行投资决策的私人收益与社会收益的偏离，以此实现经济效率和最优配置。
慧择网提示：从上述介绍我们知道，很多人认为道德风险问题不仅是存款保险制度所有的一个根本缺陷，也是存款保险制度的一个根本缺陷。
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