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黄金投资，看这一篇就够了！

更新时间：2025-04-07 15:49

最近，总有人问我一些理财基础问题。

索性就重启每周四的八姐理财课。

今天就来聊聊最近大热的黄金。

黄金，这两年，是很多人的意难平。

一边，看着它40%的年涨幅，不甘心，后悔到直拍大腿；

另一边，看着它屡创新高，又怕挂在高岗上，不敢入手。

过去十年，黄金几乎是所有资产里面唯一能兼顾收益和稳定的。

至于未来的走势，顶级机构的预期，都是能到3000美元以上。

具体能到三千几，有的说3300，有的说3500。

我预测不了，又不想错过机会，所以我选了“定投”。

定投，是新手投资风险资产最好的方式，没有之一。

在不同价位积累筹码，可能会拉低收益，但也能让你避免挂在高岗上。

投资黄金的方式，有很多，今天就来做个深度对比：

不同方式买黄金，优缺点分别是什么？

哪一种方式，更适合新手？

1、黄金首饰

黄金首饰，是最方便，最直接的买金方式。

所有城市的商场，各大品牌的网点，都能买黄金首饰。

但这种方式，买到的金子，特别贵！

今天，交易所的金价是681元/克。

但黄金首饰的价格超过了880元/克。

为什么黄金首饰，每克有高达200元的溢价呢？

黄金首饰的溢价，包含三部分：

第一部分：企业要赚钱；

第二部分：10%左右的关税，5%左右的消费税、13%左右的增值税；

第三部分：金店运营维护成本，包括但不限于租金、安保系统、人员工资、押运保管等。

除了金价本身的溢价，黄金首饰还要单独收“加工费”

便宜的几十几百，贵的加工费上千。

因为有金价溢价和加工费的存在。

一件黄金首饰，金价只占其售价的70%左右，剩余30%是税费等。

也就是说，买黄金首饰，金价不涨30%以上，你都是亏的。

同理，黄金摆件儿，也有极高的溢价，不适合投资。

别看金首饰这么贵，但它占所有黄金销量的2/3.

一个买入立亏30%的东西，为什么这么好卖呢？

一是因为黄金首饰容易买到，线上线下都能买。

二是黄金首饰，能提供情绪价值，自己带着心里美，别人见了夸你心里更美。

而且黄金首饰，在所有首饰里面，是最保值的。

如果咱们买黄金首饰，是为了佩戴，随时买，开心就好；

但要是为了投资，一定避开这个入手就亏30%的品种。

2、金条

买金条，有3种方式。

第一种，在首饰店买金条

优点是方便、规格多、选择余地大，价格也比首饰便宜。

今天金首饰的价格普遍在880元，金条只要770元左右。

一克便宜了100多块钱。

同一家店里的黄金，凭什么金条一克便宜100多？

首先，金条不需要设计，制作工艺也简单粗暴；

其次，金条没有消费税。

即便如此，金店里的金条，依然是所有金条里面，最贵的。

第二种，去银行买金条。

银行金条的优点，就是便宜。

今天首饰店的金条，价格在770元左右。

银行的金条，每克不到700块钱。

不过，银行也有很贵的金条，比如↓

单价超过了780块钱，比首饰店的金条还要贵。

这种纪念收藏性质的金条，更多的是收藏品的投资逻辑。

不是简单的金价涨跌，赚取差价的逻辑。

咱们在银行买金条，就买那种不到700块钱，普通的金条。

比如招行金、农行金、工行如意金等。

第三种，去上海黄金交易所买金条

说是去上海黄金交易所买金条，其实还得在银行操作。

部分银行的手机银行，可以通过“贵金属账户”，来操作。

这两个品种，可以提取实物金条。

但只有北京、上海、深圳可以提取。

规则也比较少，只有50克、100克和1000克。

有了地址和规格限制，这种买金条的方式已经不适合大多数人了。

综合来看，想要买实物金条，银行是普通金条是最好的选择。

买完金条之后，还会遇到两个问题：

第一个问题，是保管

金条不记名、不挂失，金条上也没有产品编号。

谁持有金条，这个金条就属于谁。

所以，金条也特别容易丢，保管是个大问题。

可以在家买个保险柜，也可以在银行开一个保管箱。

小一点的保管箱，每年只要几百块钱。

第二个问题，是变现

买金条容易，卖金条难。

银行只有部分网点，可以回收金条。

交易所所的金条，不支持回收。

其他回收机构，也都是打折回收。

遇到不正规的还会再重量上，给你做文章。

所以金条很难变现。

综上，虽然金条的单价比首饰便宜很多，但保管和变现都不容易，也不是投资黄金的好选择。

既然不是好的投资方式，为什么还会有人喜欢买金条呢？

和平年代，普通人不需要金条，但特殊人群需要呀。

举个例子：

电信诈骗贩，可以通过黄金，逃避警方对资金链的监控

灰色收入，金条也比现金更隐蔽。

3、黄金金融投资品

投资黄金最好的方式，是各种黄金投资品。

我们先排除一些不太适合的，再筛选一些适合普通人的方式。

3.1黄金股票

黄金股票和黄金，就好比老婆饼和老婆，没有一点关系。

黄金上市公司很多，但他们的股价走势，和金价没有半毛钱关系。

过去一年，金价涨了40%，周大福的股价却从11跌到了8块。

3.2黄金期货

黄金期货的价格，可以很好的跟踪金价。

但它是保证金杠杆交易，风险和收益都会被放大。

举个例子：

保证金比例10%，10万块钱，就能买100万黄金合约。

金价如果涨10%，合约从从100万涨到了110万。

对你来说，投资收益就是100%。

反之，金价跌10%，你的亏损也是100%。

期货，就算你看对了方向，也看对了起点和终点。

只是中间有一下大涨大跌，也会让你爆仓的。

同理，上海黄金交易所的黄金现货延期交易，也是杠杆交易，别碰！

3.3银行积存金

每个银行，都有自己的积存金，名字可能不一样但本质都一样：

日积月累慢慢买黄金，可以一次性买，也可以定投。

等攒够一定数量、持有一定时间后，你可以卖出或提取实物黄金。

提取实物黄金的时候，通常都会要求“补差价”。

银行的积存金，有两种报价方式：

第一种，像上面的积存金。

最大的特点，是买卖价格完全一样，没有价格差，无论买卖都是679元。

但是无论时买入、还是卖出，每次都要收0.5%的手续费。

1克黄金买卖一次，手续费6块多。

第二种，就像下面的如意金积存

买入和卖出没有收入费，但你买的时候是692，卖出的时候是674。

中间18元的价差，就是隐形的手续费。

同一时间，不同银行的积存金价格，并不一样。

这是由于他们的报价规则不一样，我随便举个例子：

a银行：以金交所实时价格，报价；

b银行：以金交所当天开盘价和实时价的平均价，报价；

c银行：以t-1日的收盘价，报价。

如果你买积存金的目的，是赚取差价，可以不用太关注具体价格高低。

因为水涨船高，举个例子：

今天，交易所金价是600，a银行的报价是600+2.

明天金价涨到700，a银行的报价就是700+2.

你赚的价差和交易所的价差一样，都是100元。

你需要关注的点，就是买卖的差价，也就是手续费。

我对比了自己常用的几家银行，手续费比较便宜的有：

招行和建行，价差都是3块钱，招行还有额外0.01%的利息。

如果你买积存金的目的，最终是提取实物，也就是说你不会卖出。

那你需要关注的，就是买入价格和提取实物进需要补的差价。

我自己对比后，建行的易存金比较有吸引力。

更多关于积存金的对比，戳这里↓

《金价暴涨，买对才能赚钱，各大银行“积存金”深度对比》

3.4黄金ETF基金

黄金ETF基金，是一种基金。

你把钱交给基金经理，按照基金净值，他把钱给你换算成份额。

基金经理拿到咱们的钱之后，去投资黄金。

后续净值的涨跌，就决定咱们的盈亏。

持仓股涨这个样子的，就是真的黄金ETF基金。

持仓股，长这样子的，就是黄金股ETF↓买错啦，赶紧换

由于持仓95%以上都是黄金，所以黄金ETF可以很好的追踪金价。

作为黄金ETF基金，它既可以在场内买卖，也可以在场外申赎。

在场外市场申赎，但得用黄金来换份额，不能用钱。

对于普通个人投资者，场外申赎可以忽略不计。

在场内（股票账户里）买卖，就是在股票交易软件里，与别人进行买卖。

想买卖ETF基金，得有一个股票账户。

我建议每个人都开一个股票账户，可以不买股票，去买ETF基金或者国债逆回购。

黄金ETF最大的优势，是交易成本低。

具体有多低，后面我们和其他产品横向对比。

3.5黄金ETF联接基金

如果没有股票账户，就买不了黄金ETF基金。

只能在场外，买黄金ETF联接基金。

咱们在银行、支付宝、天天基金能买的，都是“黄金ETF联接基金”。

可以把联接基金当成一个二道贩子，它是投资基金的基金。

你把钱交个基金经理，他拿着你的钱去场内买卖黄金ETF

举个例子：

国泰黄金ETF（518800），得在股票账户里买卖。

国泰黄金ETF联接基金A类（000218），就能在银行买。

后者的持仓中，93.16%都是前者。

作为投资基金的基金，国泰黄金ETF链接基金（000218）又要再收一轮管理费、托管费、交易费等。

明明有更适合的黄金ETF基金，为什么还要有黄金ETF联接基金的存在呢？

首先，大部分没有股票账户的人，压根儿不知道有国泰黄金ETF的存在。

其次，股票账户里的ETF基金，你只能随时买卖，不能定投。

大家平时工作生活都很忙，没有时间一直盯盘。

所以就给了二道贩子——黄金ETF联接基金生存的空间：

到处都能买，还可以定投

3.6积存金、黄金ETF基金、黄金ETF联接基金，那个更合适？

我分别在三类产品中，找了比较不错的产品，来对比一下↓

三个产品，分别投资1万元，持有一年：

招行黄金活期的成本是最低的：

1万元可以买入14.91克（1万/681=14.68）

按照678的价格，卖出能换回来9955元。

一买一卖损失的45元，就是招行黄金活期的交易成本

此外招行黄金活期还有每年0.01%的利息，约等于1元。

整体算下来，招行黄金活期1年总成本44元。

而且这44元属于交易成本，买卖一次44元。

拿着不动，继续放五年十年，成本还是44元。

华安黄金ETF的成本其次，在70元左右。

其中10元左右的是交易佣金，买卖都在最低5元计算，交易一次收一次。

管理费50元，托管费10元（不直接向你收取，但会体现在净值里面）

管理费和托管费按年收入。

持有1年总成本是70元，持有两年就是130 ，半年就是40元。

华安黄金ETF联接基金，成本最高。

申购费6元，管理费50元，托管费10元，合计66元。

它再去买518880也要支付一年70元的总交易成本。

也就是说，一年总交易成本是136元。

即便如此，这个成本也远低于实物金条。

对我来说，黄金属于长期投资。

所以银行的积存金是更合适的。

不仅如此，积存金还可以定投，并且支持提取实物黄金。

如果是快进快出短期投资，华安ETF的交易成本是10元出头。

4、要买点黄金吗？

如果你想佩戴，黄金首饰比其他任何首饰都保值，买。

如果你想投资，从资产配置的角度，建议配置5-10%的黄金。

黄金几乎是我们能容易买到的、唯一的商品大类资产。

其他的像原油、比特币、豆粕、铝、铜、锡、镍这些离我们太遥远了。

过去十年，金价真的很不错。

它也会横盘，也会下跌，但回撤比A股小很多。

3000美元的这个价位，几乎是没有悬念了。

机构目前普遍的预测实在3300-3500之间（对，机构的话也天天变）

拿不准的又想参与以下，就每个月定投个几百块钱。

定投最好的时间，永远都是现在。

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