黄金VS养老金，哪个更适合养老投资？

近半年来，黄金的走势可谓是异常凶猛，成为炙手可热的品种。

我和大家一样，对黄金的关注度非常高。

毕竟对于黄金的热衷是刻进骨子里的，而且它还是少数可以抗通胀，避险且长期保值的工具。

就有很多朋友就来问，现在黄金值得入手吗？以及它适不适合，用来养老。

咱对黄金多少还是有点了解的，也相应入手了一些黄金。

我的感触就是，若承受不了风险，建议还是别入。

今天我就好好和大家探讨一下充满魅力的黄金。

以前和大家提到过，我们大概可以把钱，分为四个钱包。

就是生活花销、防风险账户、长期稳健理财，还有高风险投资。

我个人会把黄金算为高风险投资。

最大的原因就是它波动性大，而且作为一个高风险的投资品类，收益并没有匹配它的风险。

首先波动性大，不扯远的，就看最近的上周，520的时候金价直接涨到573元/g。

还不到一周，价格就开始回调，降至550左右，这中间差了将近20元/g。

这个价格走势波动简直比股市还凶猛，普通人根拿不住。

再拉长黄金的整体增值时间来看，虽然长期看涨，但是波动性也很大，而且波动周期还很长！

比如2011年上车的，要等到2020年左右才能解套。

这中间损失了近十年的机会成本，亏死。

收益性上，从过去40多年的数据来看，表面上黄金涨了5倍，最后折算下来年收益也就只有4.9%，这收益，对不起它的高波动性啊。

所以，对于黄金，我们不要对它有太高期待。而且要打破对它的误区。

最大的误区就是：买金首饰和投资黄金是画等号的。

黄金具体它可以分为实物黄金和虚拟黄金。

实物黄金，很好理解，看得见摸得着的，那些金首饰、金条等等。

其中最不保值的就属金首饰了，金闪闪的，款式设计新颖，大家非常喜欢。

但是它的溢价非常严重，比方说现在黄金价格是550，但其实店里的首饰已经涨到750左右。

这中间包括一些手工费品牌费用就多出200左右。如果后期想要卖掉变现，还只能按照当时市场金价来回收，这样一来一回至少损失30%。

由此非常不建议用金首饰来投资，但是当做饰品佩戴或者是传承还是可以的。

那相比于投资金首饰，金条就更具有投资性，溢价相对小一些。

可以通过银行或者中国黄金这些官方渠道购买。

但很多银行只回收自己银行的金条，以及注意一下金条的储存方式。

之前在网上看到，金条储存不当生锈的，发生了损耗。

说完实物黄金，我们再来看下虚拟黄金，包括，黄金股、黄金期货、纸黄金、黄金ETF这些。

这些就是线上交易黄金的价格，不需要把黄金挪来挪去，交易成本会小一些。

其中最不建议大家投资的是黄金股和黄金期货，这两类风险波动比股票还要大，不是专业人士，建议不要轻易接触。

相对适合大家的是黄金ETF，属于基金。

就是基金经理拿着我们的钱去投资黄金或者金属衍生品。90%以上和金价挂钩，价格比较透明。

这种交易的门槛比较低，几百，几千的都可以，不像金条可能其实额度就要十几万。

而且交易的流动性也比较高，可以随时买卖赎回。

所以说，黄金就只适合长期避险或者是短期博收益，而且得抓住合适的位置上车。

那么问题就来了，如何判断黄金位置高不高，又是什么影响着黄金的走势呢？

如何判断黄金的低位高位？

这就得从黄金的两大属性说起了，一个抗通胀性，另一个避险属性。

抗通胀性，影响的是黄金长线价格，避险性则是影响短线的价格。

先来看抗通胀性。

比如说，这两年来美国高通胀的情况始终没有改变，CPI始终保持在3.5%左右。

美元作为世界流通量最高的货币，国家处在通胀状态，就会促使一些投资者去购买黄金。

从长期看，黄金的抗通胀属性，是支撑着它「长线」增值的逻辑。

黄金是有较高的开采成本的，储备量增速有限。而各国都有超发货币的趋势，长期会存在通胀。这样，我们拉长周期，黄金就是会持续上涨。

比如国际金价走势，这么多年来，就是在涨幅趋势。

另外，围绕这个属性，其实也能引出一个影响黄金走势的重要参照物，美元。

以前黄金是与美元直接挂钩，但是在1973年，布雷顿森林体系接替后，美元就正式与黄金脱钩了。

即便这样，金价还是与美元有着千丝万缕的联系。

根据数据来看它们两呈反比，即美元涨，金价跌。美元跌，金价涨。 

由上图可见，绝大多数时候，美元指数涨的时候，国际金价会跌；反之，美元指数跌，国际金价就会上涨。

虽说这个规律，在今年3月被打破，但我觉得也只是短期地缘政治的影响，不影响过往结论。

另一个，避险属性。这主要是跟地缘政治啊，国际经济有关。

我们能发现在国际经济市场上每一次发生重大时间点，金价都会迎来上涨。

比如1998年的金融危机，2008年的次贷危机，2011年的欧债危机，2020年新冠疫情爆发，以及2022年开始的俄乌冲突等等。

再拉近最近几个月来看，金价的上涨和地缘政治脱不开关系。

3月下旬发生的莫斯科空袭案；4月初发生的以色列袭击伊朗驻叙利亚大使馆，5月伊朗总统坠机身故。

可以说，炮一响，黄金万两。只要有战乱，金价必涨！

在国际局势充满变动，再加上各国对美元货币不信任加重。

黄金作为一种世界流通的金融工具，也被用于替代美元。

各国央行都开始下场屯黄金。2023年全球净购黄金1037吨，是10年前的一倍。

我国央行也是如此，在2023年增持225吨，是全球购买黄金最多的央行。

所以总结下来，影响金价走势其实就和：美元指数走向、地缘政治局势、以及全球央行购金力度这三点有关。把握好这几点，相信对我们判断金价的走势有很大的帮助。

那现在黄金处在高位了嘛？

比如现在550左右，我可能不会上车，就说下我的理由。

根据我的判断。黄金能否保持上涨的一些干扰因素，无外乎以下几点——美联储降息预期、全球央行购金力度，国际冲突进展。

以上几个基本面，基本没啥反转的迹象。这意味着，黄金还是会长期看涨。

只是，影响黄金的因素较多，短期内波动会非常大。

比如最近半个月吧，黄金最高570，最低540。稍有不慎，就踩错位置，拿不住啊。

我的想法是，现在黄金还是处在一个比较高的位置。等什么时候它降一降了，再考虑。

若和我判断不符，它依旧猛涨，那我也立正挨打。

咱承受不了这么高的风险，自然也拿不住太高的收益。

风险与收益并存嘛。

反正一句话，我始终觉得，投资黄金，是高风险的游戏。要是风险厌恶者，千万别掺和，不然拿不住导致亏损，那可难受了。

接下来呢，我说一些，和保险相关的。就是最近很多朋友来问我们的，黄金适不适合做事务性规划，比如说用来养老。

黄金可以用来养老吗？

我们先来看养老的钱需要具备什么属性。

第一点，就是养老的钱要保证绝对的安全。

因为专门作为自己的养老的钱，可容不得一点亏损。

就算想要投资吃利息，也得那种绝对安全保本保息的方式，才最安心。

第二点，就是要具备灵活性。

比如每个月或者每年能给我定期打一笔钱，就像铁饭碗一样，定时给到我最好。

这个月用完了，下个月还会有，根本不用愁。

第三呢，我觉得可能也是最重要的，终身现金流。

养老这个事情，它本身就是个不确定的事情，谁也不知道自己能够活多久。

人活着，养老钱没了，估计是最大的痛苦了吧。

了解完养老的钱所具备的属性，会发现把明确需求的养老依托给不确定的黄金上，问题很大。

安全性，不用多说，直接pass，黄金它的波动性太大了。

普通人很难把握，如果选择错误的位置上车，就有可能被套住很多年，带来极大的损失。

而且实物黄金要考虑它的存储，这其实就是在变相增加成本。

严重的可能还会有被盗的风险，每天过得提心吊胆。万一不幸被盗了，养老钱直接化为乌有。

其次，灵活性，黄金可以随时买卖，变现还是挺灵活的。

但是太灵活对于养老可不是个好事。

生活中存在着很多诱惑，根本做不到专款专用，最后就会出现养老金紧缺的困境。

最后与生命等长现金流，这个黄金也是无法达到的。

黄金本身是不能产生现金流的，只能通过卖出变现来模拟现金流的形式。

但是谁也不敢保证，在需要用钱的时候，金价是处于高位的。

如果处在下跌趋势时候，也就只能割肉卖掉。

而且靠黄金来养老，属于卖一点少一些，就会有坐吃山空的感觉，这对于养老来说非常没有安全感。

所以，如果规划养老的话，咱还是老老实实买养老金。退休后，获得与生命等长的现金流，不香嘛。