历史新低，降的太猛了！

但最近这利率下降的速度，还是让我颇为震惊。

我说的指标呢，就是十年期国债。就这不到半月的时间里，十年期国债呢，从2.0%一步步降至1.7%附近。

速度之快，让央妈都坐不住了，前几天约谈了一些在抢筹国债的机构。然后国债就逐渐减缓了速度。

央妈出手呢，也是谨防国债下行过快，会导致一些金融机构出现亏损。

比如保险、银行、信托等机构等，底层资产有很多都是国债，一旦利率下行过猛，影响还是很大的。

不过，从最新的经济会议，明年的定调，国债还是呈下行趋势。

所以这篇文章呢，我就和大家详细聊一下十年期国债，都称它为经济的风向标，那它是怎么影响到我们生活的呢？

在说10年期国债前，首先呢要和大家聊聊利率。

利率就是我们借钱、存钱的成本。

这个利率是市场行为，央行不能直接定价，但可以通过制定利率政策来影响市场。

比如每隔一段时间，会公布最新的7天逆回购利率和MLF利率，来影响市场利率。

其中最基础的路径，就是MLF利率→LPR与10年国债→存款与贷款。

如果说官方决定利息需要降了，那就通过这条链路，来影响整个市场的利率。

市场利率具体怎么影响经济的，我也简单过一下。

比如说经济最关键的三驾马车——投资、出口、消费。

若利率比较高的话，就会导致本国货币升值，然后呢，出口的商品价格就升了，一定程度上会降低出口商品的竞争力。

另两个投资和消费。若利率比较高的话，企业借钱的成本也会变高，就会相对抑制投资；

另一端消费，利率比较高，手头有闲钱的，可能就想着把钱存起来吃利息，毕竟高利息的诱惑还是挺大的。

由此呢，在经济发展速度没那么快的时候，就会通过降息来提高经济活跃度。

这样企业借钱成本变低，创业的压力相对较小，民众的存钱倾向也没那么大。

这里市场基准利率有两个值较为关键。

一个呢是LPR，这个是贷款基准利率，房贷等贷款利率就要参考这个指标，另一个呢就是10年期国债。

国债呢，用通俗的话解释，就是国家借的钱嘛。信誉拉满，保本保息。

我们可以把它视为无风险的参照标，主要是两个原因。

一方面是，债券发行量中，国债占比非常高。

我们可以看去年的数据，国债的占比。看以上数据，占到债券比例的大头。

另外也是，国债的流动性很好，发行周期比较短，每个月都会发行一期。

这样的话市场就会参照国债收益，考虑投资和经济发展的方向。

而且上面非常重视十年期国债的收益。今年来，央行出手多次，拉高10年期国债的收益。包括最近这次。

但现在投资行情，就是不及预期。很多机构呢，投资其他，还不如买国债。

对于债券的逻辑是，大家买的越多，债券的价格就会被抬高。价格高了，收益就降了。

也是因以上原因，债市这两年都在走牛。那相应的，以10年期国债为代表的，收益就会降低。

那10年期国债跌破2%到底会意味着什么呢？

对于经济来说，10年期国债只是参考指标之一。

就是它是存在波动的，我们并不能预判，未来10年发展真会按照这个指标走，但可以作为一个参考。

比如日本、德国。在国债利率降至2%以后，GDP增速确实开始放缓，没有突破3%。

除经济增速放缓外，另一个影响很大的就是预判无风险利率。

未来的利率，大概率会比现在利率更低。

那在这个情况下，我们该怎么样去打理好自己的资产呢？

我觉得低利率时代，大家做理财投资，首要的就是要建立正确的收益预期。对无风险的收益要有清醒的认识。

比如两年前，我们在科普增额的时候，大家对3.5%的收益看不上，觉得锁定3.5%的工具不过如此。

再到现在呢，还是认为2.5%的利率不高，其实就是对无风险收益认知不够清晰。

我们要始终认准收益的锚是什么，这也是为啥上文我这么着重笔墨和大家分析利率、十年期国债。因为他们就是我们把无风险投资的参照物。

现在短期无风险收益就是在1.5%，浮动50个基点左右。

就是说，我们把100块存银行，一年到期后，利息能拿到1.5-2元，就是这个水平。

我们过去利息高，是建立在，我们国家赶上了经济飞速发展期，时来天地皆同力。较高的利息让大家习惯了。

可实际上，对于发达的经济体来说，进入到低利率时代，都是必经之路。

由此呢我们现在去做理财，要么接受无风险，较低的利率；要么呢，就得去承受风险。

比如说，去买一些高收益的工具，但要接受它浮动，会亏损的可能。

不能既要又要，让单一工具满足高收益、高灵活且兼具安全。

在低利率时代适应存款收益较低，就是每个人的必修课。

毕竟如日本，存款利率接近0一熬就是将近三十年啊。

其实我觉得大多数人，在低利率时代，基本只有1个点的利率，还是会把钱存进银行的。

现在呢，国有几大行的挂牌利率在1.5%左右。

如果想要存款收益更高一些，有两个办法。

第一个办法就是选一些中小银行，还能寻觅到2%以上的定存。

我找了下最新银行挂牌的数据。如温州银行，广西北部湾银行这些，还是比较高的，可以做一次存款特种兵，来个存款搬家。

第二种办法就是老生常谈的，存一些大额存单，会比定存收益高那么一些。

接近年底，有些小银行为了冲业绩，也会发布利率高一些的大额存单，大家可以留意一下，但同时也需要下。我们存银行50万以内，受存款保险的保障。

总体以上这两种办法虽说不错，但是这种在长期降息趋势下，属于治标不治本。

等3、5年到期后，面对的将是更低的利率，跌至1%以下。届时再去存钱，利息着实是没啥吸引力了。

那下面呢，我就给大家介绍几种，同样比较安全，且能锁定利率的工具。

第一类，大额存单的完美替代。

这类工具呢就是近年来比较热门，且大额保单频出的快返型年金险。

这类产品一般从第5年起就能领2.4%左右的利息，并且只要合同一直在，就能一直领，同时本金还不受损。

我以一款产品为例，假设30岁的小姐姐，一次拿出50万。

前四年先不动，到第5年的时候，就可以领取5万的利息，算下来单利在2%，和当前大额存单的利率相当。

而更香的是从第6年往后，每年可以固定领取1.2万的利息，相当于单利2.4%。

领到第10年的时候，可以一共可以领回11万的利息。

就算后期存款利率不降的情况下，和存款相比，也能多领回3.5万。

再看本金方面，从第5年开始维持在49万左右，接近本金，随时可以动用。

这样的话，就可以做两手打算。

利率始终低的话，就可以领钱，吃利息；

若几年后，经济好转，有投资机会，也可以取出来花，灵活性这块拉满了。

综合来看，如果想要类似于存款，大额存单这种稳定吃利息的，就可以考虑这类产品，同时还比它们香得多。

毕竟2.5%的收益，比1.5%还是要好很多的。

接下来呢，再和大家介绍一个，有一定浮动，但收益预期更高的办法，就是现在也比较热门的分红险。

它的总收益就是有保底和分红两部分组成。

其中保底部分是写进合同，确定每年一定能达到的收益。这保证了，我们有个预期下限。

分红那部分是由保司的投资收益来决定，每年分多少。

如果分红可观，后期的复利是有机会超过3%。

还是30岁小姐姐一次性投入50万本金，选择现在比较拔尖的分红险——中英人寿的福满佳2.0。

保证到手的收益，在第5年的时候现金价值超过本金，还是比较快的。

当保单第10年的时候，增值到56.8万，折算下来，单利在1.28%，和现在存款比要弱一些。

但是，如果加上分红之后，就会完全碾压存款。

按照分红始终100%实现的情况下，在保单第5年的情况下，账户里钱就增值到55万，换算下来，单利2%。

如果再拉长一些，到保单第10年，直接增值到65万，收获15万的利息，折算年化单利3%，和存款相比，收益直接翻3倍。

即便是降低预期，假设分红只有70%。

在保单第10年的时候，账户里也有62.6万，折算单利在2.5%，还是要比其他收益高很多。

另外分红险存在波动性，分红部分的表现，我们也要看产品背后的公司。

中英人寿这家保司综合表现是非常优秀的。

股东背景方面，有中粮集团和英国英华杰集团这两个。

其中中粮集团，是一家中央直属的大型国企；

而英国英杰华集团，则是有着300多年的保险经营经验，号称英国最大、世界第六大的保险集团。

我们研究下来这种中外合资强强联合的保司，分红险做的都比较稳妥，中英人寿今年更是成为突破监管限高的5家保司之一。

另外投资收益方面，中英人寿今年三季度的综合投资收益率甚至达到了10.35%，在75家保司里，排名第3。

再拉长时间来看，近3年的投资收益率，都在5%以上，遥遥领先。

综合来看，股东背景实力强，经营稳定，投资优秀，又舍得分红，产品收益也能打，多方证明是一个值得选择的分红险。

其实很多朋友还是有一颗投资的心，想获得更高的收益。但对于散户来说，当下想赚钱难上加难。

所以不如选择这种分红险，间接地参与市场投资，即便市场环境欠佳的时候，也有保证收益兜底，市场环境良好的时候，也能吃上肉，分到超额的收益。

自己根本不用花时间经历去学习理财，交给保司就好。

这两年来，国债利率下行的速度，实在是超过了我的想象。

23年初十年期国债，还有3.0%左右，再往后，收益一步步下滑。到现在，2年不到，已经降至1.7%。

也就是每年降了60个基点左右，着实是有些夸张。

照这个趋势下去，再一年后，利率有多低，直接1%以下的趋势了。

在低利率时代，其实我们能做的事情，其实就是较为有限的。

虽然和大家介绍了锁定利率的工具，但我们不可能每笔钱都去买这些，短期内的，还要面临未来1%以下的利率。

但我分享出来，还是想告诉大家，长期锁定利率的价值。即便很多买过3.0%老产品的朋友，对现在的产品不太感冒。

但我仍然认为2.5%也比1.5%强。存50万，一年的利息，就差了大几千。本金越多，差距越大。

我们对比利率水平，应该永远指向未来，不能停在过去的经验。现在预防利率下行，去存钱，就是比后面再醒悟要好得多。

我们未来的规划，比如给孩子存教育、给自己储备养老，一定要考虑锁定相对高一点的利率。

过一年后，要利率降至1%，再去锁定，就没啥太大的价值了。

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