中国寿险业“马太效应”显着 中小公司生存艰难

　　近日，中国保险行业协会(以下简称“中保协”)发布《回归保险本源，中小寿险公司发展之道》课题研究报告。报告显示，中国寿险业迎来发展黄金期，但马太效应显着，中小公司生存艰难。

　　一方面，持续发展的行业前景和寿险业的金融属性持续吸引新鲜资本流入，政治、经济、社会和科技等宏观因素也为寿险业在“十三五”期间保持快速发展提供了充分支持。

　　另一方面，寿险业马太效应加剧，不仅表现在增长数量上，更体现在质量上。2012年-2016年，我国寿险业原保险保费增长1.2万亿元，七家大公司占比约40%。寿险公司高价值业务的最主要代理人渠道，呈现出爆发式增长；其中大公司通过更加成熟的自我发展机制，分享了代理人增员的绝大部分红利，招募到接近90%的新增人力。

　　在我国寿险业快速发展的现阶段，大量中小公司生存发展举步维艰，具体表现为以下三个方面。

　　有保费无价值，持续亏损：过去几年部分中小公司依靠资产驱动负债模式超常规发展，市场份额不断提升，经营利润主要来自投资理财业务的短期利差、并非保障业务的长期死病差。

　　资产驱动负债，难以为继：监管部门重拳叫停资产驱动负债发展模式，赚取短期利差模式不可持续，中小公司生存问题再次凸显，急需寻求新的突破口。

　　市场主体增加，竞争加剧：目前国内拥有近80家寿险主体，仅次于美国和英国，是日本的两倍；由于公司之间同质化严重，中小公司与大公司之间、中小公司之间竞争激烈。

　　另外，行业内外部因素共同导致中小寿险公司生存困难。

　　首先，在宏观层面表现为以下两个方面。

　　金融业对寿险业的外部溢出性：整个金融体系在某种意义上形成外部溢出力量，一定程度扰乱寿险业的经营本质与市场环境，中小公司或主动或被动采取跟随战略，加入了短期理财产品的红海竞争，而偏离保障型的寿险主业。

　　在监管趋严、“保险业姓保”的大趋势下，资产驱动负债发展模式难以为继。

　　其次，微观层面表现为以下五个方面。

　　股东期望不理性：中小寿险公司股东背景纷乱复杂，各方对寿险牌照的期望和使用方式差异显着，带来公司治理结构重大转变，部分股东缺乏对寿险行业的理解和认识，异化寿险公司的定位和寿险牌照的用途。

　　战略定位不实际：中小公司股东期望不实际，战略定位不准确，大多数中小公司没有真正把自己定位为一家中小公司，而且一味追求全国布局、做大规模。

　　公司经营模式无特色：过于依赖复制其他公司经营模式，缺乏属于自己的细分市场以及相应的配套经营体系。

　　人才机制不匹配：中小公司经营严格意义上是创业，需要创业型人才，相当一部分小公司内部充斥着追求职位、待遇、安逸的人员，缺乏创业期必要的创业精神。

　　产品属性不支持：寿险产品同质化突出，中小公司难以在产品上区分自己，形成差异化、特色化的产品经营。

　　2017年7月召开的全国金融工作会议，将保险定位为“发挥长期稳健风险管理和保障的功能”，多项监管政策规定陆续出台，旨在“降杠杆、限结构、控资产、防风险”，从多方面驱动向“保险业姓保”转型。