解读"返还型保险"陷阱

早想解读一下"返还型保险"了,后来看到很多的人民群众逐渐认识了返还型保险的真面目,我想就没必要多此一举了.但是,最近情况又发生了变化,央行持续加息,物价节节攀升.在这种情况下,普通百姓该如何认识商业保险呢?

我的基本观点就是:如果以前返还型保险在财务规划上还有一些作用的话,那么现在,如果不是极其明确和特殊的需要,普通百姓都应暂缓考虑返还型商业保险,用消费型保险代替。.不久以后，返还型商业保险的保证利率是必然要提高的,保险费是必然要下降的.普通人民群众,每挣一分钱都不容易,在这种背景下忽悠群众买返还型保险,实在是一种掠夺.

下面我用"分解法"分析一下返还型保险的真相。

所谓“返还型保险”是指以下几种人寿保险：

1.返还型大病险
2.终身寿险
3.养老保险
4.教育险
5.终身医疗险
6.其他两全类保险

以上几种保险，几乎涵盖了所有保险公司最常见、最热销的保险。有的保险还起了很好听的名字，比如“守*神”、“康*”等等。然而，十分遗憾的是：以上这些保险，无论名字如何好听，也改变不了其“陷阱”的实质。下面就分析一下，为什么这类保险是毫无价值的陷阱。

一.如何分析保险产品

首先讲一下返还型保险的原理，事物的客观规律就是，复杂的事物全都能够分解成简单的容易理解的事物。返还型保险正是如此。其实，任何一种保险都由保险公司的精算部门按照一定的精算原则设计出来，而这个精算原则是相对统一和透明的（保监会有相关规范）。保险精算原理十分复杂，一般客户和代理人都不可能完全了解。下面我用一个简单的公式来“分解”一下返还型保险的保险费构成，对于普通客户理解返还型保险是完全够用了。

保险总保费=A(风险保费)+B(附加费用)+C(储蓄保费)

A：风险保费：索赔频率和案均赔款的估算。你花钱，一旦出险保险公司赔付，这部分费用客户需要买到人身保障所必需付出的费用，也是保险的核心内容。这部分费用是按照统一的生命表来计算的，对于人寿保险来说，年龄越大患大病和死亡的概率越高，相应保费就越贵,最终这个费用达到100%,也就是说保费=保额,这个时候保险就失去了其意义。这就是为什么保险公司鲜有保障到70岁以上的保险产品。

B：附加费用：指保险公司运营费用，代理人佣金等成本，这些成本是要分摊到保户头上的，保险公司属于企业，经营就要有成本发生，这也是正常范围之内。但对于客户来说,这部分费用也绝对不能忽略,因为它与保险的类型,保费的多少息息相关.

C：储蓄保费：指保户以一个固定利率储存在保险公司的钱，保险公司在某种特定条件下给付出来，这种特定条件指如死亡，达到一定年龄等。注意这部分钱是保护存储在保险公司的钱，跟任何风险的发生无关。这部分钱的利率目前是小于<2.5%,保监会自1999年以后就有了这个规定。对于保户来说,可以很明确地知道你的储蓄保费是多少,每一张人寿保险的保险单,都有"现金价值表",这个现金价值表里面的数据,就是你所购买保险的"C 储蓄保费"的数值.

有了这个分解公式,任何一款人寿保险产品都能够分解清楚,使用这个公式,有助于您了解产品的费用构成,做到对自己的需求和保险的匹配心中有数.

"返还型保险"的之所以构成陷阱就在于：绝大多数返还型保险，其"C 储蓄保费"的费用比例远超过"A 风险保费",要知道"C 储蓄保费"的作用仅仅是把保户投入的钱以不足2.5%的长期利率存在保险公司(某些知名外资保险公司,其利率2.0%都不到),低于银行存款,低于国债,灵活性极差,这个"C 储蓄保费",还会导致"B 附加费用"项的上升,也就是说，保户花费高于银行存款的手续费,买了个利率低于银行存款和国债的超长期定期储蓄.由此可见，"C 储蓄保费"是一项起不到任何保障作用,且理财功能极差的保费支出.

二.哪些是“非返还型”保险
非返还型保险又称保障型保险或消费型保险，它们的主要特点是返还为0，即现金价值表上的现金价值为零或很低。保障型保险分为以下几类：
1.定期寿险
2.消费型大病险（定期大病保险）
3.意外险
4.医疗费用和补偿保险
5.财产险
消费型保险保费=A(风险保费)+B(附加费用)
可以发现，消费型保险没有"C 储蓄保费"一项，并且"B 附加费用"要低于返还型
保险的附加费用。

三.“返还型保险陷阱”的危害

返还型保险保费高，保障低。有些经济条件不佳的人，为买保障而去，却买了一堆返还型大病险，终身寿险等保险，出了问题，赔付额会不足，还占用大量资金，造成经济负担。有的客户感觉到买错保险，想退保，损失是很大的，由于保险公司会把“B 附加费用”在头一年或两三年扣除掉，导致客户头几年退保的时候只能拿到所交费用的很少比例。

四.为什么"返还型保险"会在国内大行其道

既然返还型保险是个陷阱，为何在国内会大行其道呢？那主要因为三个方面的原因：
1.国内客户保险观念还不到位
国内客户，很多人不能接受“保障是消费”的理念，总是希望保险公司能够有事赔钱，无事还本。由于“投资理财”观念也刚刚开始普及，很多的国内客户还不能理解“货币的时间价值”（即复利）的作用。以上两个“不理解”是产生“返还型保险陷阱”的源头。返还型保险，由于它可以在很多年以后返回本金，就给人一种有事赔付，无事还本的假象，实际上客户一分钱也没有少花，客户是用数十年的复利来支付了“A 风险保费”，和“B 附加费用”，客户支付的复利甚至远远高于这两部分费用，这高出来的部分完全贡献给了保险公司。

2.保险公司的融资需求
保险公司作为金融机构，当然需要融资，由于保险业在国内起步比较晚，先期融资是个难题，返还型保险可以达到融资的目的，又能迎合国人落后的保险观念，自然就会成为保险公司乐推的产品。这从保险公司的投保规则中就能窥得一隅。很多公司的消费型险种很好，可惜不能单独购买，只能附加在一些返还的险种之上。这就是变相的“买一赠一”，和一般买一赠一不同的是，商场买一赠一是“买贵赠便宜”，保险是“买便宜赠贵”。

3.保险营销人员的问题
保险公司的营销激励机制，注定了保险营销人员更乐于推销返还型保险，因为代理人佣金和个人业绩都和保费高低有很大关系。另一方面，保险公司营销人员的佣金主要集中在头3到4个年度支付，例如一个保险，首年佣金为保费的30%到40%，此后逐年降低，到第五年后一般为零。这种激励机制，业务员重佣金而轻专业，利用保险公司的培训的销售话术来推销重重伪装的“返还型保险”也就不足为奇了。

从以上几个方面就不难理解，为什么返还型保险会在国内大行其道。

五.返还型保险的正面作用

由于这种保险长期返还的特性,它在“财务规划”方面有一定的作用.国外也有返还型保险,主要作用就是财务规划.但是,由于国人理财观念还在普及之中,能够从事财务规划的人才就更少.返还型保险很少是因为它的"财务规划"功能被卖出去的.返还型保险是挂着"分红赚钱"的羊头卖出去的"低利率强制储蓄"而已.

保险代理人入行门槛低,导致绝大多数营销人员不理解保险的实质,绝大多数人金融知识匮乏.如何能够给客户做"财务规划"?也难怪很多客户落入了返还型保险陷阱,为保险业发展无私奉献了.

其实我对商业保险的分析是基于宏观经济形势，充分考虑了保障而得出的。保险的不可替代的功能只有纯保障，即消费型保险。所谓的储蓄型保险的“强制储蓄”“财务规划”等功能，全部都可以被其他金融产品所替代，而现在目前人寿保险市场的现状，则完全是本末倒置！