退保金居高不下的背后有隐忧

　　【摘要】近年来，我们常常看到的是保险公司的不断盈利状况，然而在这背后却还有我们没看到的退保的情况，尤其是近两年来，退保金更是居高不下，这究竟是怎样一种状况呢？

　　退保金增加似乎是保险公司做大保费规模无法回避的“附属品”。保险公司一心做大业务规模，创造更多的利润，但年年冲业务、年年开门红的背后却暗含隐忧。

　　对保险公司来说，今年一季度业绩开门红令人振奋，这意味着，“国十条”、拓宽保险投资渠道等保险政策正逐步彰显实效，但亮丽的保险业绩背后，退保问题却一路尾随，甚至呈现正相关关系，保费规模做得越大，退保金也越多。

　　净利增长超52%
　　日前，四大上市险企陆续公布一季度成绩单。在业绩方面，四大上市险企首季共实现净利润407.62亿元，平均日赚4.58亿元。
　　笔者注意到，平安保险、中国人寿 、中国太保 、新华保险这四大上市保险公司一季度净利润增长均超过52%。具体来看，平安保险公司一季度净利润位列第一，公司实现净利润199.64亿元，较去年同期的108.9亿元增长84.7%。
　　中国人寿紧随其后，一季度实现净利润122.71亿元，较去年同期的72.28亿元增长69.8%；而中国太保这一指标则达至49.03亿元，同比增长52.7%。
　　一季度中，新华保险尽管实现净利润不是最多，却是唯一一家利润翻番的上市险企：一季度获得净利36.24亿元，同比大增132.3%。
　　不仅是上市保险公司，一季度整个保险行业表现同样抢眼。保监会最新披露的经营数据显示，今年一季度，保险业预计实现利润总额870.9亿元，同比增加511.9亿元，增长142.6%。其中寿险公司贡献的利润总额最多，寿险公司预计利润总额为564.2亿元，同比增长221.2%；产险公司则同比增长97.1%，预计实现利润总额为210.7亿元。
　　不过，随着保险保费规模逐步做大，利润增加，选择退保的投资者也越来越多，一季度，四大保险公司的退保金总额高达1094.16亿元。
　　具体来看，一季报中，四家上市险企的退保金额普遍高企，其中平安保险退保规模翻了两番，一季度退保金80.46亿元，比去年同期24.95亿元的退保规模增加222.5%。对此，平安方面认为，退保金增加的原因是—部分两全保险产品退保金增加。
　　一季度，中国人寿、新华保险退保金均同比增长超过190%。其中中国人寿一季度退保金586.80亿元，同比增长193.4%；新华保险的退保金为306.77亿元，同比增长190.1%。
　　在四家上市险企中，中国太保退保金120.13亿元，同比增长69.3%。虽然退保规模依然居高不下，但较之其他3家上市险企，首季退保金同比增长最低。
　　业内人士分析，表面上看，四大保险公司退保金增加是受当前保险市场环境、资本市场和理财产品等外部因素影响，但这并非全貌。

　　退保金高企
　　除了多重外部因素，保险公司退保金居高不下还有更为重要的原因，与险企内部的经营管理方式紧密相关。其实，每年一季度都是险企的退保高峰 ，这一时期累积了过去一年甚至数年公司冲刺业绩规模所带来的潜在退保需求。
　　受访人士认为，高企的退保金主要来自每年年底业务员冲业务规模所带来的大量问题保单退保、业务员自保保单(俗称“自保件”)退保以及老客户退保。
　　有着18年保险经历的资深保险人丘斌斌表示，每年年底，各个保险公司都会拿出较高的业务推动费用，以旅游 、奖金等方式奖励完成相应保单任务的业务员。在这种强刺激措施下，业务员会想尽一切办法冲刺保费规模，带来了诸多片面强调产品高收益等销售误导行为，这批被“忽悠”的客户一般转年就不愿意续保了，导致许多人退保。
　　为获得奖励，业务员还会自掏腰包给家人及亲戚朋友买保险。业务员一旦顺利获取奖励，既可以弥补自保件交纳的保费，也能够覆盖转年退保所产生的退保成本。
　　丘斌斌透露，还有一种情况是，在每年年初推出新的保险产品时，业务员会劝说老客户先退保再投保 ，比如一款保险产品去年的预定利率是2.5%，而今年新产品的预定利率为3.5%，那么业务员通常会鼓励老客户退保后再投保，这样产生的业绩对业务员来说又是一个新的保单，算作新业绩，进一步推高了退保规模。
　　从保单交费类型上看，趸交产品金额较大，通常比期缴产品更容易退保。由于保险市场中以理财类保险产品居多，约占80%市场份额，因而退保金中很多是理财类保单。一般而言，保障类型的产品现金价值一般比较低，加上健康险存在一定的观察期，如果客户短期退保，损失会比较大。未来若重新投保，观察期也需重新计算。
　　受访人士表示，长远来看，退保金规模高企将冲击保险公司现金流，给险企带来巨大经营压力。因此，各家保险公司对保单继续率都有内部要求，经营较好的公司一般要求13个月累积继续率90%以上，差一点的保险公司也得80%以上；25个月累计继续率则普遍要求超过90%。
　　退保金增加似乎是保险公司做大保费规模无法回避的“附属品”。保险公司一心做大业务规模，创造更多的利润，但年年冲业务、年年开门红的背后却暗含隐忧。业内人士表示，保险公司在保持快速的业务增长的同时还需将退保规模严格限制于可控范围，不断改善公司的内部运营方式和设置良性的激励措施，以免引发行业性、系统性的退保潮。

　　慧择提示：退保金增加反映的是退保人数的不断增长，要知道客户就是保险公司赖以存在的基础，如果退保人数再增加，那保险公司的存在性就减弱了。