保险公司被逼转型升级

　　【摘要】3月23日“偿二代”进入时运行期阶段，这就是我国保险行业的一场革命，保险行业被逼转型升级，从注重规模转移到了注重质量上。

　　“偿二代”的推出不亚于保险业的一场革命，不仅倒逼保险业转型升级，将以规模增长为导向的发展转入行业的精耕细作上。但是，对于中小保险企业而言，将面临更大的挑战。

　　在保监会召开的“偿二代”动员部署会，保监会副主席陈文辉说，“偿二代”则将定量风险和定性风险监管相结合，能更准确地识别保险公司面临的风险。“未来一家公司仅仅‘不差钱’、资本充足是不行的，如果其‘定性监管’与‘市场约束’两项不达标，我们仍视其偿付能力不达标，并采取相应手段限制其开设分支机构等。”

　　过去，在以规模为导向的偿付能力体系下，对风险没有系统分类。各公司只要业务规模相同，资本要求就一样。大量寿险公司为冲规模，大力发展高现金短期趸交等万能险产品。同时，为增加销售，不断提升对销售员及银保合作的费用率，提升产品成本，从而衍生出其他一系列问题，如投资激进，期限错配等等。

　　在产业险方面存在同样的问题，大量车险为争市场份额大打价格战、佣金战，从而出现全行业接近亏损的情况。以风险导向为核心的“偿二代”通过对不同资产负债的精细化的最低资本要求，将逐渐改善这一状况。

　　穆迪公司负责亚太保险行业评级的副总裁严溢敏对笔者表示，对于寿险公司而言，新的资本金要求将引导寿险行业的产品组合向长期产品倾斜。占比超过70%的车险业务将会根据综合成本率执行附加资本金要求，抑制恶性或非理性竞争；非车险业务线的资本金要求相较于车险更高，将促使其在选择承保风险时更为审慎以确保资金使用效率。

　　而从销售渠道看，严溢敏表示，保险公司在“偿二代”下会更倾向于网销或者与大型企业合作发展团险业务。

　　也有专家提出，借鉴外国保险公司经验，我国保险公司可以采取多种措施适应“偿二代”新标准，包括改善久期匹配资产，倾向于更低风险的财务业务如健康险和意外险。

　　保监会有关人士称，“偿二代”风险导向的监管架构将倒逼我国保险公司转型升级，由过去的粗放式发展走向精细化发展，同时，资产配置优化、风险管理能力提升。

　　3月24日，瑞士再保险发布的就对非寿险市场“偿二代”准备情况调研报告显示，风险管理设置较完善的公司，40%在“偿二代”下偿付能力充足率上升，而其他保险公司中，仅15%上升，这在一定程度上体现了风险管理差异对偿付能力充足度的影响。

　　由于“偿二代”对不同保险公司提出不同的偿付能力要求，风险管控能力强的公司，资本要求可以降低，反之则增长。因此，“偿二代”的实施更有利于风险管控能力强的公司提高投资盈利能力和安全性。

　　这也使得保监会得在“放开前端、管住后端”的思路下推进行业改革。根据保监会工作部署，2015年要稳步推进车险、万能险、分红险等费率改革。万能险今年初已经发布，放开了2.5%的利率限制，而今年底要全面实现人身险费率市场化，意味着分红险改革也快了。

　　据悉，在过渡期内“偿一代”“偿二代”规则并行，过渡期内“偿二代”的监管标准除不作为保监会采取监管措施以外，其他方面与正式实施没有区别。

　　慧择提示：“偿二代”的施行，可以说是有利有弊，对于大型保险公司来说还可以承受，可以使公司转型变得更适应市场，而对于一些中小型保险公司而言，将会面临更大的挑战。