万能险费率改革正式启动

　　【摘要】在春节前夕，备受关注的万能险费率改革终于正式启动。根据规定，万能险最低保证利率限制被取消，新规应该不会引发业内的价格战。

　　业内：万能险最低保证利率3%~3.5%或成常态
　　所谓万能险，是指包含保险功能并设立保底收益投资账户的人身险，保费一部分用于保障，另一部分用于投资。说它“万能”，主要表现在交费灵活、保额可调整、保单价值领取方便等方面。
　　保监会数据显示，按照规模保费来算，2014年万能险保费收入为3421亿元，（人身险）占比为20.5%。不过，在新会计准则下，万能险在保费统计时被归类为“保户投资款新增交费”。因此，2014年万能险保费收入91.9亿元，仅占人身险的0.72%。
　　在具体的公司方面，中小险企成为万能险的销售主力，以华夏人寿与珠江人寿为例，2014年，华夏人寿原保险保费收入为31.65亿元，而“保户投资款新增交费”高达673.51亿元；珠江人寿上述两个数据则分别为0.73亿元和100.02亿元。留意到，在保监会宣布于2月16日启动万能险费改后的当天（2月13日），太平人寿即率先推出万能险“网赢一号”，保证最低年利率3%。2月14日，富德生命人寿也宣布将包括生命附加金管家A款年金保险（万能型）等在内的终身型产品的最低保证利率提高至3.5%。
　　某险企精算部相关负责人士表示，根据最新的规定，万能险的评估利率上限为年复利3.5%。新产品最低保证利率不高于3.5%的仅需要备案，而高于3.5%的则需要审批，因此“预计未来最低保证利率3%~3.5%或成常态。”

　　万能险结算利率普遍高于3.5%
　　那么，提高最低保证利率会否引发保险公司之间的价格战呢？对此，某险企张女士表示，“产品最低保证利率越高，需要计提的准备金就越高，对保险公司偿付能力的要求也越高。”不过，这对消费者影响不大，因为相比保底利率，消费者更关注的是实际拿到手上的结算利率，而目前万能险的实际结算利率普遍在4%至6%，高于3.5%。
　　以率先将最低保证利率提至3.5%的富德生命人寿为例，查询其官网数据发现，生命附加金管家A款2015年1月的结算利率为3.85%，生命附加金管家B款2015年1月的结算利率为4.5%，均高于3.5%的最低保证利率。
　　不过，仍有部分保险公司的万能险产品结算利率不高于3.5%，个别甚至只有2.5%。如中德安联人寿的福佑人生终身寿险（万能型）5年期产品最新的月结算年利率为2.5%，中德安联人寿灵活理财终身寿险（万能型）5年期产品的月结算年利率为2.5%，交银康联人寿的聚宝盆两全2014年至今的结算利率为3%，友邦保险中国公司的多款个人万能险产品的结算利率只有3.5%……
　　对此，陈先生认为，结算利率只有2.5%的万能险产品可能其本身的销量就不大，或已停售，这类产品即使仍在售，相应的保险公司也完全可以停售，转推新的万能险产品。

　　死亡风险保额占账户价值比例大幅提升至20%
　　事实上，比起最低保证利率，风险保额占比的提升是一个容易被人忽视的点。根据新规，个人万能险在保单签发时的死亡风险保额应不低于保单账户价值的20%（即赔付金额不低于保单账户价值的120%），这一标准较之前提高了3倍。“本次改革体现了保监会回归保障的监管导向。”中国保监会人身保险监管部主任袁序成表示。
　　不过，发现，目前热销的万能险产品多不满足上述保障要求，如昆仑健康保险在淘宝网热销的存乐理财保障计划，其身故保险金在保单生效首年度给付账户价值的105%；珠江人寿的汇赢1号新版万能险的保险责任为，被保险人身故，赔付账户价值的105%……
　　陈先生坦言，目前市场上一些理财性质的万能险产品，其风险保额只有账户价值的5%，有的产品甚至只有1%，那么这类产品将来可能需要进行一些修改。
　　以太平人寿此次推出的“网赢一号”为例，为满足最新的监管规定，其被保险人因意外伤害事故以外的原因导致身故，按当时保单账户价值的120%给付身故保险金；因意外伤害事故导致身故的，按当时保单账户价值的150%给付身故保险金。

　　慧择提示：目前，我国万能险费率改革于春节前夕正式启动，但价格战或难打响。业内人士表示，万能险最低保证利率3%~3.5%或成常态，结算利率普遍高于3.5%。