银监会规范“冲时点”揽储 银行理财产品收益未急升

　　【摘要】在银行业发展过程中，每当季末往往会出现“冲时点”揽储。而近期，银监会对“冲时点”揽储进行规范，银行理财产品收益未见急升，下面是详细情况。

　　存够1000元即有礼品
　　日前，接到北京的读者爆料称，自己接到银行的电话称只要存满1000元，过了10月1日就能领取一份礼品。注意到，今年以来，“微刺激”不断，两次定向降准和一次定向降息后，加上央行刚刚派完5000亿元的SLF，当前银行的资金面当真紧张吗？昨日，有融360的分析专家表示，短期的“微刺激”政策确实有助于资金的宽松，但资金的季末时点效应仍难以根除，再加上国庆长假的取现需求较大，“9月下旬银行资金面还是略紧张的”。
　　由于本月11日，银监会、人民银行以及财政部共同发出通知，对商业银行存款“冲时点”行为进行了规范，并首次提出银行偏离度的概念并做了相关规定。银率网分析师殷燕敏认为，银行月末存款偏离度指标的出现，将有效抑制银行在季末揽储“冲时点”的行为，但这不意味着银行揽储压力不存在，反而由于互联网理财产品市场的迅猛发展、股市回暖等因素，对银行的存款分流依然存在较大压力。
　　“尤其是股份制银行以及地方城商行等中小银行，相对而言压力更大”，殷燕敏表示，未来银行揽储将常态化，银行理财产品的季末效应会淡化。融360则预计，原有的季末考核、月末考核很有可能“提早”、“拉长”，存款的波动很有可能从以前的“时点波动”变为“波段波动”，但银行一线拉存款的压力不但没有缓解而且势必加大。
　　这一说法也得到了数位银行业内人士的认同。有国有银行员工就说，即使是国有大行在当前面对有存贷比考核指标的情况下，揽储形势依然不轻松，“现在是月末忙、季末忙、年底更忙，将来就可能全年更忙了”。

　　银行理财产品收益率小幅上行
　　今年以来，银行理财产品的平均预期收益率持续下滑，进入8月份以后才逐渐企稳。据银率网数据显示，8月份起，非结构性人民币理财产品的周平均预期收益率保持在5.15%上下波动。截至9月23日，本周发售的非结构性人民币理财产品的平均预期收益率为5.2%，较上周的5.15%略高5个BP。业内人士预测，季末效应或助推理财产品短期内小幅上行，但是波动的幅度并不会太大。本月11日，银监会等三部门明确列出8种违规吸收存款的行为，包括高息揽储、非法返利、中介吸存、以贷转存、以贷开票、理财产品吸存、同业倒存等。有业内人士分析称，理财产品作为银行吸储的“利器”作用或将明显减弱，银行的理财产品也将面临转型。
　　殷燕敏表示，随着监管的加强以及利率市场化的深入推进，国有银行以及大型股份制银行已经开始调整旗下理财产品结构，结构性理财产品和净值型产品将成为银行理财产品转型的两个方向。“未来银行理财产品的‘刚兑’现象必将打破”，殷燕敏认为未来银行理财产品将逐步转为代客理财工具，“如何投资结构性理财产品将成为投资者的必修课”。

　　慧择提示：通过以上描述，我们可以得知，9月末即将来到，各家银行的揽储再现“端倪”。此外，银行理财产品收益率小幅上行，而银行一线揽储压力不减反增。