银监会积极鼓励银行发行绿色金融债券

　　【摘要】银监会和国家发改委联合发布了《能效信贷指引》，旨在鼓励银行支持低能耗、低污染的企业发行绿色金融债券、开展能效信贷业务，以促进环保企业发展，进一步提升银行绿色信贷规模。

　　绿色金融债券亟待开闸
　　一直以来，绿色金融债券被认为是解决绿色产业、节能环保企业融资的重要途径。中国人民银行研究局首席经济学家马骏表示，绿色债券应该成为绿色信贷、绿色股权融资之外的一个为绿色项目提供融资的重要渠道。除了提供新的融资渠道之外，绿色债券的一个重要优势在于它可以解决期限错配的问题。银行的平均负债期限只有6个月，很难大量支持中长期的绿色贷款。
　　根据不完全统计，目前绿色金融债券发行量非常有限，在今年7月份，中国银行作为全球协调人成功协助新疆金风科技股份有限公司完成3亿美元境外债券发行，票面利率2.5%，期限3年，成为中资企业发行的首单绿色债券。
　　但对于大部分企业而言，绿色金融债券仍然比较遥远。
　　神雾集团是一个创新型企业，是典型的轻资产的民营企业，其为全球的化石能源消耗市场提供节能和低碳综合指数的解决方案，有着多项专利。然而这样的优质企业在实际融资过程中，也存在着抵押物少，银行不愿意放贷的情况。企业负责人薛逊表示，“将来也希望通过发行绿色债券进行融资”。
　　恒丰银行北京分行行长邱野表示，绿色金融债券是继绿色贷款之后最重要的、新的融资渠道之一。绿色金融债券不仅能够解决期限错配问题，还可以为银行提供新的业务增长点，最重要的是可以降低企业融资成本，拓宽绿色融资领域的直接融资渠道。关于绿色金融债券这一债项，目前该行储备了三只，金额大概有20多亿元。但是目前由于一些限制，发行可能要放到下半年，也期待监管能有一些倾斜。
　　中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼表示，今后五年中，我国在绿色产业方面的投资每年至少要2万亿元，其中政府每年投入大约3000亿元，剩下的缺口部分主要靠绿色金融来弥补。金融机构以前更多的是用贷款来支持，而现在可以通过绿色债券这种表外的方式提供融资服务。

　　资金去向仍不透明
　　为落实国家节能低碳发展战略，促进能效小信贷持续健康发展，今年初，银监会和国家发改委已于1月13日联合印发《能效信贷指引》，能效信贷是指银行业金融机构为支持用能单位提高能源利用效率，降低能源消耗的信贷融资。重点服务领域包括工业节能、建筑节能、交通运输节能等节能项目、服务、技术和设备有关的重要领域；信贷方式包括用能单位能效项目信贷，和节能服务公司合同能源管理信贷两种信贷方式。
　　而从银行公布的数据来看，近些年银行绿色信贷增速迅猛。银监会数据显示，截至2014年年底，21家银行业金融机构绿色信贷余额达6.01万亿元，较年初增长15.67%，占其各项贷款的9.33%。
　　建设银行日前发布统计消息显示，今年上半年，该行绿色信贷余额5998.49亿元，占各项贷款的6.32%，较年初新增1127.32亿元，增速23.15%；节能减排效益显著，折合减排标准煤1904.09万吨，减排二氧化碳当量4424.37万吨，减排COD14.63万吨，减排氨氮、二氧化硫、氮氧化物分别为1.37万吨、10.17万吨、1.42万吨，节水83.33万吨。
　　截至2015年3月末，兴业银行也已累计为3928家企业提供绿色金融融资6242.52亿元，绿色金融融资余额达3165.05亿元。
　　中小银行中，恒丰银行也表示，该行北京分行在7个多月的时间内，共计发放绿色信贷十余笔，金额合计13亿元。
　　不过，由于没有统一的监管标准，目前银行业在绿色信贷上依然“各自为政”。截至目前，各银行制定的绿色信贷政策均处于保密状态。在信息披露中，数据类型仍不完整，尤其是环境风险类贷款数据。比如，有些银行披露贷款余额，有些银行披露增加和降低额，有些银行披露了贷款总额占比，也有少数银行对行业贷款占比进行了披露，只有几家银行对这几类数据都进行了披露。
　　邱野表示，恒丰银行的绿色信贷管理完全依照银监会指引，在银行业中哪些贷款属于绿色信贷范畴，如何监督贷款流向，确实一些银行存在问题，恒丰的经验就是对于一些综合类的企业，进行受托支付，企业提供相应的用款合同，依据合同进行支付，如果企业的贷款金额用于其他用途，银行会立即停止后续贷款发放。

　　慧择提示：随着全社会环保意识逐渐增强，许多企业开始进入绿色发展轨道，为了便利企业开通绿色生产通道，银行为企业提供绿色信贷融资渠道，但从发展上看，绿色信贷发展存在资金流向不透明问题。为了切实保障绿色信贷发展，银监会鼓励银行发放绿色金融债券，以为企业提供更全面的资金支持。