8月底银行结构性理财产品发行激增

　　【摘要】近年来，随着银行产业的不断繁荣，很多银行都推出了各种各样的银行理财产品。其中，银行结构性理财产品在今年8月底开始不断激增，吸引了很多消费者的目光，其具体事实情况如下。

　　据有关统计数据显示，截至2014年8月底，各商业银行发行的结构性产品数量已达1758款，这个数几乎逼近2013年全年发行量1838款。从月均发行量来看，2013年月均发行量约为153款，而今年以来达到每月约219款，环比增幅高达43.14%。业内人士分析称，今年结构性理财发行激增与宽松的流动性不无关系，之前流行的投向货币债券市场的主流银行理财产品因为收益率的下滑，已经难以吸引投资者眼球，商业银行纷纷把眼光转向保本型的结构性理财产品，以此作为吸引客户的新工具。

　　股份制商业银行增长最迅猛
　　据普益财富的数据显示，2014年以来，股份制商业银行的结构性理财产品发行量增长最为迅猛，1-8月份共发行结构性理财产品718款，总数直逼外资银行的729款，不但与2013年同期相比增幅达到54.40%，而且超过647款的全年发行量。
　　除了股份制银行，其他各类发行主体也不同程度地在结构性产品发行上有所发力，国有银行结构性产品发行量与2013年同期相比增长了3.5倍，达到288款，城市商业银行则基本持平，农村商业银行实现“零”的突破，出现了首家发行结构性理财产品的银行。
　　据有关数据统计显示，整体来看，汇率、指数和利率是挂钩产品最多的三类标的，其中，利率挂钩结构性产品备受市场青睐，其2014年以来的发行量达到331款，同比增长50.45%。具体来看，汇率中美元兑港元、澳元兑美元以及欧元兑美元是三类挂钩数量最多的币种，累计占比达到外汇挂钩结构性产品发行数量的85%以上。

　　结构性理财产品选择有讲究
　　从当前银行理财市场的发行情况看，预期收益率突破7%及以上的银行理财产品几乎都是结构性理财产品，甚至不时出现“10%”、“13%”这样的高收益，很多人都忍不住跃跃欲试。
　　但值得注意的是，尽管当前结构性理财产品很多都有“保本”设计，但其风险依然是各大理财网站重要的警示内容之一。同样是来自有关数据的统计显示，与结构性理财产品预期年化8%甚至10%的高收益率形成鲜明对比的是其实际收益率不断下行，今年以来，此类产品的平均实际收益并未达到5%。此外，上半年在24家有到期结构性理财产品的银行中，仅11家银行披露了部分产品的实际收益率。分析师称，银行选择性地披露产品信息也是为了自保声誉，对实际收益率表现较差的产品能不提就不提。
　　业内人士指出，从保本设计这个角度来看，结构性理财产品的风险只是中等，但结构性理财产品即便有保本设计，却很少能同时保障收益率，投资者在选择时仍需三思而后行。另外，在选购结构性理财产品时，要问清楚是100%保本还是部分保本。如保本比例被设计为90%，则意味着在最坏的情况下可能出现10%的亏损，那么，风险无疑就被拔高了。
　　据有关分析，从稳健的角度来看，挂钩利率的结构性理财产品达到预期最高收益率的概率较高，挂钩股票的结构性理财产品实现预期最高收益率的概率偏低，投资者在购买挂钩类理财产品前，应该尽量选择自己熟悉的标的市场挂钩的产品。

　　慧择提示：综上可知，银行结构性理财产品发行量激增，其中，股份制商业银行增长最迅猛。此外，选购结构性理财产品选择有讲究，所以，消费者应当把握好产品风险来进行理性投资。