收益率没有明显优势 9家直销银行产品大PK

　　【摘要】随着银行产业的快速发展，市场上出现了很多直销银行，有不少直销银行开始推出一些产品。不过，由于处于起步阶段，9大直销银行的产品并不多，而且，推出的很多银行理财产品的收益率并不高。

　　笔者发现，存款业务是所有直销银行的标配，基本上都拿出了“活期存款定期收益”的诚意。而余额理财，也是直销银行的一大争夺地。不过，对于银行业务的大头———理财产品，笔者发现，由于要面签的关系，目前只有兴业银行、平安银行和上海银行三家的直销银行提供，而且收益相比线下无明显优势。而兴业的直销银行可以免面签，但主要为开放式及滚动式理财产品。

　　宝宝产品：银行系跑赢余额宝
　　在余额宝之后，余额理财已经成为各家商业银行争抢的蛋糕。各类银行系宝宝遍地都是，而余额理财也已经成为直销银行的标配之一。
　　从笔者整理目前直销银行在售的宝宝产品看，收益率最高的要数平安银行直销银行在售的平安盈，该产品挂钩平安大华的货币基金，截至8月14日，7天年化收益率为4.546%，其次为上海银行的上银基金慧财宝，7天年化收益率为4.523%。
　　从收益率看，目前直销银行在售的银行系宝宝产品收益率普遍要高于余额宝。在笔者统计的11款直销银行在售的银行系宝宝产品中，只有华润银行的润日增及南京银行的鑫金宝的7天年化收益率低于余额宝的4.168%，其他的均比余额宝要高。而除了7天年化收益率，银率网分析师殷燕提示，投资者在考察宝宝产品时更应看重一定期限的累计收益率。

　　意外：包商可买P2P，但项目不多
　　而在已经开设的9家直销银行中，包商银行的小马bank是唯一一家推出P2P产品的直销银行。笔者爬上小马bank网页在P2P项目的“千里马”栏目看到，目前招标的一共有2款产品，均为个人借款，期限分别为12个月和6个月，收益率分别为7.5%和7%。从以往“千里马”已经满标的项目看期限多介于3-6个月，项目收益率多为7.5%。
　　尽管7.5%的收益率远低于目前市面上的多数P2P平台，但是小马bank7.5%的收益率在银行系已经运作的P2P中则属于中高收益率。据悉，尽管目前没有在直销中嵌入P2P项目，但民生银行、招商银行、国开行、平安银行均有运营的P2P项目平台。相比于其他草根P2P平台，银行系P2P平台的收益率显然都非常保守，最高为平安银行旗下的陆金所，亦不超过8.61%。不过，殷燕指出，银行系最大的安全问题在于解除了平台跑路的担忧，且银行的风控审核标准更严，项目安全系数也相对较高。

　　存款：活期存款定期收益
　　存款业务是所有直销银行的标配。而笔者发现，除了南京银行的“你好存款”是相对应期限存款利率上浮10%以外，其他银行为了抢占存款，都诚意十足。基本上都拿出了“活期存款定期收益”的诚意，投资者在存入款项后每笔存款最长持有期为一年，持有期间内客户可根据资金的使用需要随时对存款资金进行全部或部分提前支取，每笔资金根据实际存期对应的存款利率靠档计息。
　　如上海银行等多家银行普遍执行的方案相应期限所有档级利率均上浮10%，若存款期限小于7天，则适用1天通知存款档级，利率为0 .88%；若存款期限大于等于7天小于3个月，则适用7天通知存款档级，利率为1.485%；若存款期限大于等于3个月小于6个月，则适用3个月整存整取档级，利率为2.86%；若存款期限大于等于6个月小于1年，则适用6个月整存整取档级，利率为3.08%；若存款期限为1年，则适用1年整存整取档级，利率为3.30%。
　　在对比多家银行的存款业务后，笔者认为，平安银行的存款业务最有着数。根据该行定活通业务规定，在余额不低于1000元的前提下，投资者可无限次提前支取。提取部分资金按最近一期定期存款利息计算收益，余下资金仍然按5年期存款计息。

　　理财产品：收益率没有明显优势
　　银行理财产品方面，目前提供银行理财产品的直销银行只有兴业银行、平安银行和上海银行。从产品类型看，兴业银行提供的理财产品包括一款挂钩黄金的结构性理财产品及十几款开放性理财产品和滚动发行理财产品。而上述理财产品并非直销银行渠道专属，市民在网店和网银端也可购买。而在收益率方面，殷燕认为，兴业的直销银行理财产品优势并不突出。如智盈宝在售挂钩黄金的3个月期结构性理财产品，规定若观察日的挂钩标的期末价格大于等于2350美元/盎司，投资者可获得4.46%年化收益率。若观察日的挂钩标的期末价格大于等于390美元/盎司且小于2350美元/盎司则获得收益为4.26%。但若观察日挂钩标的期末价格小于390美元/盎司，则到期年化收益率为2.86%。“这样的收益率并不高。”殷燕指出，390美元/盎司且小于2350美元/盎司区间跨度加大，从黄金的走势上看，3个月内，收益率位于大于等于390美元/盎司且小于2350美元/盎司的可能性较大，因此获得4.26%收益率的可能性较大。而在结构性理财产品中，上述收益率并不高。
　　除了兴业银行的产品，上海银行目前在售的两款产品收益率尚可。这两款产品分别为白金系列35天W 201472T 3538期A和点滴成金35天W 20140M 132期A，均为36天理财产品，投资起点分别为10万元和5万元，收益率分别为5.2%和5.05%。而市面上，根据银率网上周在售理财产品报告，上周投资期限为1个月以内的理财产品，平均预期收益率为4.7%，；投资期限为1个月至3个月的理财产品，平均预期收益率为4.96%。

　　慧择提示：综上可知，银行系跑赢余额宝，9家直销银行包商可买P2P，但项目不多，很多银行理财产品收益率没有明显优势。在此，提醒一下广大投资者，在选择理财产品时，要认清风险，根据自己的实际情况来选择。