银行理财产品收费项目繁多 投资者不应过分关注收益率

　　【摘要】余额宝等理财产品的火爆程度已大不如前，相反银行的理财产品却不断受到青睐，收益率在不断提高，但是在投资领域，人们总是过分关注收益率，却银行从理财产品中收的手续费却很容易忽视，银行理财产品收费项目繁多，相反理财产品的信息披露却不明确。

　　繁多的收费项目
　　对于关注银行理财产品的投资者来说，如果问起他们哪一款产品的收益率高，期限的长短，他们可能记得很清楚，但要问到每款产品手续费如何收取的时候，他们一定是一脸茫然。类似这样的投资者大有人在，每次到银行，听业务人员介绍每款产品及收益率时就动了心，想赶紧把钱投进去，其他的问题却一概不管，殊不知那些隐形的费率会让自己的理财产品收益率大打折扣。
　　一般来说，银行理财产品的手续费大致可分为销售手续费、托管费、管理费，部分银行加收账户管理费和交易费等。投资者每购买一款理财产品，银行都会按比例收取部分费用，不同银行或同一家银行的不同理财产品其收费标准不同，甚至同一款理财产品对于不同认购金额所实行的费率标准也不相同。例如某股份制银行的某款理财产品规定，认购金额在5万～30万元，收取销售手续费0.7%，若认购金额在30万元以上，手续费为0.6%，当认购高于500万元以上时，销售手续费只需0.3%。
　　据银率网数据显示，2013年各银行发行的理财产品中所收取的托管费率平均为0.05%，销售费率平均为0.26%。据统计，各银行间理财产品所收取的托管费差异不大，大多数均按照0.05%的标准收取，但销售手续费的差距较为明显，多数国有银行以及股份制银行的理财产品收取0.4%的销售手续费，如招行的多数银行理财产品，但个别银行的销售费率低至0.05%。

　　投资管理费为隐形费率主角
　　对于投资者而言，购买理财产品，都期望到期后的实际收益率能超出预期给定的收益率。但多数情况是，即使产品实际收益率确实超出了预期，超出的收益也未必能真正落到投资者手中。因为除了规定扣除的销售手续费及托管费用外，大部分的手续费被银行以管理费的名义拿走。
　　查阅多家银行理财产品的说明书发现，多数银行都设定了投资管理费，但这项收费的标准却让投资者难以把握，因为多数银行仅用“以超出最高预期收益率的部分”做为界定，并未设定最高的收取上限，所以很多投资者在拿到收益时仍不知道银行究竟收走了多少费用。
　　以浦发银行的理财产品说明为例，其费率说明中列示了 3种费用标准：理财产品托管费率0.05%/年、产品销售手续费率0.2%/年，另外的一项就是银行管理费率，并未写明具体费率标准，但表示：如果实际收益低于或等于预期收益，银行不收取管理费；如果实际收益高于预期收益，则收取管理费。

　　工行一款358天的“工银财富”资产组合投资型理财产品也规定，按目前市场收益率水平测算，资产组合预期年化收益率约为6.12%，扣除销售手续费、托管费，产品到期后，若所投资的资产按时收回全额本金及收益，则投资者可获得的预期最高年化收益率约5.70%。若产品到期后未达到预期最高年化收益率，则不收取投资管理费；在达到预期最高年化收益率的情况下，则按照说明书约定的预期最高年化收益率支付收益后，将超过部分作为银行投资管理费收取。以投资5万元为例，产品到期时，客户实际持有358天，如产品达到预期最高年化收益率5.70%，则客户最终收益为：50000×5.70%×358/365=2795.34元。

　　注意空档期
　　除了规定收取的费用会降低投资者可获得的收益外，银行理财产品收益的空档期也将拉低最终的收益。通常情况下，银行声称，银行理财产品在资金募集期和清算期内投资者均不享有收益，而该期间的收益按照活期存款利息计算。这意味着，募集期内，如果投资者买入一款理财产品的时间较早，而该产品的募集期及清算期较长，则实际收益率将被拉低。例如，某银行推出一款预期收益率为5.5%的理财产品，规定该产品从2月24日起开始销售，截止到3月3日募集期结束，则该产品的计息日为3月3日。所以这款理财产品的空档期为8天，实际上在无形中“稀释”了投资者的实际理财收益。

　　信息披露不明确
　　通常投资的收益与其风险成正比，但对银行来说，理财产品却能为其带来稳赚的收益。除了能在产品到期后获得超预期的实际收益外，如果低于预期收益，亏损的风险则由投资者“买单”。在各家银行的理财产品说明中，均有类似的规定：如果最终不能实现预期收益甚至出现亏损，个人投资者需自行承担损失。但对于超出预期的收益，则根据购买理财产品的合同约定为准，如果合同中明确说明“超出预期收益部分作为银行资产管理费”，即投资者最高可拿到约定的预期收益。
　　银行在出售理财产品时虽向投资者说明了预期最高收益，但最终取得的实际收益与预期收益间仍存在差异。据统计数据显示，2013年理财产品实际收益率大于或等于预期收益率的数量为24500款，占比53%；实际收益率小于预期收益率有19款，占比0.04%。而这其中约47%的巨大空档则意味着，有很大一部分理财产品并未披露实际收益，而其实际收益率是否达到预期投资者无从得知。作为专业机构，银行应该将产品的实际收益情况进行详细披露，另一方面也应该承担与收益对等的风险。
　　正因为银行理财产品的这些隐形收费规定，导致投资者最终所获得的收益与预期形成差异，所以购买理财产品时，投资者不应仅以收益率的高低作为挑选理财产品的唯一标准，更要认真阅读和比较产品说明书，这样才不至于被隐藏的成本吞噬了收益。在申购时间上投资者也需留心，根据自己的理财周期选择适合的理财产品，以防在盲目追求高收益时陷入银行理财产品过长的空档期，导致收益的缩水。

　　慧择提示：随着银行理财产品收益率的提高，投资者已渐渐将投资重心转移到银行理财产品上来，但是投资者往往容易忽视银行理财产品的手续费，收费项目非常之多，投资者不应该只关注收益率的高低，而应适当关注银行收费。