结构性存款简介

　　【摘要】在选择存款产品时，很多客户都会选择结构性存款，它也常被称为外汇结构性存款。那么什么是结构性存款呢？它有什么特点和作用？有哪些类型？下面小编就为您简要介绍结构性存款的相关知识。
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　　概念
　　结构性存款也常被称为外汇结构性存款，可称为收益增值产品，是运用利率、汇率产品与传统的存款业务相结合的一种创新存款。该产品适合于对收益要求较高，对外汇汇率及利率走势有一定认识，并有能力承担一定风险的客户。

　　概况
　　在结构性存款发展初期，银行只能对等值300万美元以上的大额外汇存款提供这种产品。从2004年初开始，小额外汇结构性存款在我国流行起来，它们的名称各异，例如中行的“汇聚宝”，工行的“汇财宝”，建行的“汇得利”都属于外汇结构性存款。从各行推出的这类产品看，它的特点是存款期限较长，短则一年(由银行决定)长则3至5年，现阶段投资者将资金以存款方式交于银行后，一般由银行向国外代理行叙做结构性存款，并给予大致在2．53% 至2．63%之间(高于同期息率1～2倍)的固定收益。由于有高出同期存款数倍的较高收益，在外汇投资渠道狭窄，风险较高，收益较低的情况下，外汇结构性存款自然深受投资者的青睐和追捧。

　　分类
　　(1)按照可提前终止的次数划分，结构性存款的一个典型特征是银行有权力提前终止存款，普通的定期存款是是客户有权提前终止存款。普通的定期存款不限制客户提前支取的时间和次数，但外汇结构性存款一般对提前终止的时间和次数有限制，只有一次提前终止权力的就是一次可提前终止结构性存款，有多次提前终止权力的则是多次可提前终止结构性存款。
　　(2)按照本金有无风险划分， 目前市场上的外汇结构性存款可以分成两种类型，即“本金有风险类”和“本金无风险类” 。
　　(3)按挂钩标的划分，目前有与汇率挂钩的结构性存款，与利率挂钩的结构性存款，与其他标的物挂钩的结构性存款，如与国际市场黄金价格挂钩、与英国北海原油价格挂钩、与特定地区天气状态挂钩等。投资于这类产品需对选定的挂钩标的物的波动趋势有深入的了解，判断失误将会导致收益率的降低。
　　(4)按收益率的类型划分，在收益率的选择上，银行设计了两种类型：一种是收益固定型，即承诺× ×％ 的回报。另一种是收益递进型。与前者不同的是，在整个投资期内，采取投资收益分段计息、分次支付的方式。如中行推出的“聚宝盆” ，承诺第一个半年有6％ 的回报， 以后则按特定算法逐年变化，直到总收益达到8％ 终止合同。

　　特点
　　高收益
　　外汇结构性产品是在客户自愿承担一定风险的前提下，实现较高投资收益的产品。一般而言，以半年期美元产品为例，其收益大概是3%以上（免税）；相对应半年期的美元存款税前的收益是2.3750%，利息税还得扣掉20%。
　　保本金
　　结构性存款通常是本金100%保护，客户所承担的风险只是利息可能发生损失，而本金不会有任何损失。
　　流动差
　　结构性存款的流动性较差，客户在结构性存款期间不得提前支取本金。因此，客户在投资的时候需要注意资金流动的问题。

　　作用
　　其一，对商业银行来说，外汇结构性存款开拓了银行的业务渠道。存款进入门槛的一降再降使结构性存款产品成为银行吸纳众多外币小额存款的有利工具。此外，结构性存款在商业银行内部的风险管理控制中也发挥着极其重要的作用：在固定利率下，银行的存贷款利差固定，所以利润受到利率风险的影响较小，而随着利率管制的减弱， 商业银行在竞争力增强的同时却也使自身直接暴露于利率的频繁波动之中，面临巨大利率风险。例如，商业银行负债与商业银行资产的定价的选择标准差异(前者按欧洲美元市场Libor利率定价，后者按国内国库券基准利率定价)就会造成利率基差风险， 而结构性产品可以使银行在一定程度上实现风险对冲，银行可以通过发行与利率反向挂钩的产品对冲浮动利率所带来的风险。再者，结构性产品通过赋予银行一定的可提前赎回权使其可以对冲浮动利率的隐含期权风险，强化银行自身风险内控体系。
　　其二，对于投资者来说，结构性存款产品的推出无疑拓宽了他们的投资渠道，这种进入门槛低，风险相对较小而收益又高于普通定期存款的产品很快成为厌恶风险的中小投资者的主要外汇投资方式，有利于财富的流通并促进资源的优化配置。

　　慧择提示：以上就是结构性存款或者说外汇结构性存款的简介，如果您对此感兴趣，不妨多加关注。同时您应该认识到投资是有风险的，结构性存款也不例外。您在选择结构性存款时还需根据您自身的情况进行理性投资。