保险资讯
保险公司有望进入不动产市场
更新时间：2013-09-03 14:12
【摘要】很多人认为保险在金融行业是占有主要组成部分的，但其实不然，在金融行业里保险是处于边缘化的地位。与证券、基金相比保险所占的资产规模也是非常小的。
如果说保险是金融的话，保险活动里面和金融业及其他部分联系最紧密的就是资金运用了，也就是保险投资。去年一年，整个保险行业平均的资金运用收益率不到4%。大家觉得这个收益率怎么这么低，去年上半年的时候，银行存款的利率还在5%以上。为什么会这样？一是当时保险公司投资渠道还没有完全放开，二是股市资本市场不是很好。到去年上半年，保险公司资金、股票的投资有相当一部分还是负收入。要提高资金收益率，资金运用渠道应该放宽。当然，收益和风险是并存的，防范保险风险的要求，可能就更高了。
那么对于资金运用法律是怎么规定的，应该说从文字形式上看，变化都不大。最新的规定是这样的，保险公司的资金运用限于下列形式：一、银行存款，二、买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券，三、投资不动产，四、国务院规定的其他资金运用形式。第四是个兜底条款，其实很多都在“其他”里面。
2012年7月以后，距离现在刚刚一年，保监会陆续发了13项资金运用的规定，关于某一个问题一下发这么多文件，历史上比较少见。多数文件是10月中旬以后发的，发了十多个。这些个文件将资金运用的渠道大幅度放开，取消了多项审批项目，保监会这个动作被称为“资金运用新政”，不是小的调整。现行的保险资金运用渠道有银行存款、有价证券、不动产、未上市公司股权、金融衍生产品及其他金融产品。
我们和国外同行交流资金运用时，说的第一项都是银行存款，国外的保险公司认为银行存款不算投资，不算资金运用。钱周转的时候，临时存入银行，他们没有把钱存在银行当作一种资金运用形式的。没有一个国外保险公司说，有一部分钱存在银行去升利息增值，但这在中国的确是一种形式。这可能是因为中国的银行定期存款利率相对还是比较高的，去年上半年的时候，还百分之五点多的，大额协议存款的年息将近6%。
目前保险业的资产结构大概是，银行存款占30%，有价证券占60%。有价证券包括国债、金融企业债券、一般企业债券、证券投资基金股票等。剩下的10%是不动产、未上市公司股权和其他投资。也就是说30%是银行存款，60%是有价证券，10%是其他投资，包括不动产。不动产开放了，带来很多投资机会，大家都期望很高，保险公司可能会大举进入不动产市场，但事实上不动产占的比重很小。
保险公司的资金收益率，总体看比较低，起伏比较大。2009年比较高，2010年就不到5%，2011年3.6%，去年2012年比较低。2008年的时候还不到2%，更低。总体上保险资金收益率比较低，也不太稳定，这和投资渠道比较狭窄有很大关系，而现在资金运用渠道已经很宽了。
和国外相比，还有什么国外能做我们不能做的，主要的一项是国外有很多新的投资工具。那国外能做，我们也能看明白，我感觉中国也可以做的，有一项就是抵押贷款。
国外保险公司是可以做抵押贷款的，就是对企业贷款，企业有抵押又可以贷款。你看国外的财务报告，日本保险公司的抵押贷款大概可以占总资产的15%~20%，这个比例是相当大的。美国保险业抵押贷款可以占到总资产的5%~10%，但是我们中国目前还没有完全放开的地方。为什么国内不放开，我认为是这么一个想法，发放贷款是银行的业务，既然银行、证券、保险分业经营，它的业务范围就有一个边界，贷款是银行业务，所以保险公司不能做，因此没有让保险公司对外发放抵押贷款。我估计可能是这么一个原因。除了抵押贷款以外，我们能够想到的、保险公司能够做的，基本上全都放开了。
下一步比较重要的问题，就是要研究各种资产的风险，如果资产结构真的发生了很大变化，保险资产结构将更趋复杂。那么这些资产的风险到底有多大，怎么评估这个风险，如何在进行偿付能力监管的时候，对资产价值进行计量确认，这可能是需要研究的一个重要课题。只有能够对资产的风险进行比较准确的评估，才能对偿付能力进行监管，才能有效防范保险公司的风险。
慧择提示：社会的科技发展虽然迅速，但保险业的资金运用形式并未发生明显的改变。保险公司是资本市场的重要投资机构，资金运用的渠道放宽，有利于保险资产增值。对于不太熟悉的行业投资，保险公司都抱有强烈的警惕心。
如果说保险是金融的话，保险活动里面和金融业及其他部分联系最紧密的就是资金运用了，也就是保险投资。去年一年，整个保险行业平均的资金运用收益率不到4%。大家觉得这个收益率怎么这么低，去年上半年的时候，银行存款的利率还在5%以上。为什么会这样？一是当时保险公司投资渠道还没有完全放开，二是股市资本市场不是很好。到去年上半年，保险公司资金、股票的投资有相当一部分还是负收入。要提高资金收益率，资金运用渠道应该放宽。当然，收益和风险是并存的，防范保险风险的要求，可能就更高了。
那么对于资金运用法律是怎么规定的，应该说从文字形式上看，变化都不大。最新的规定是这样的，保险公司的资金运用限于下列形式：一、银行存款，二、买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券，三、投资不动产，四、国务院规定的其他资金运用形式。第四是个兜底条款，其实很多都在“其他”里面。
2012年7月以后，距离现在刚刚一年，保监会陆续发了13项资金运用的规定，关于某一个问题一下发这么多文件，历史上比较少见。多数文件是10月中旬以后发的，发了十多个。这些个文件将资金运用的渠道大幅度放开，取消了多项审批项目，保监会这个动作被称为“资金运用新政”，不是小的调整。现行的保险资金运用渠道有银行存款、有价证券、不动产、未上市公司股权、金融衍生产品及其他金融产品。
我们和国外同行交流资金运用时，说的第一项都是银行存款，国外的保险公司认为银行存款不算投资，不算资金运用。钱周转的时候，临时存入银行，他们没有把钱存在银行当作一种资金运用形式的。没有一个国外保险公司说，有一部分钱存在银行去升利息增值，但这在中国的确是一种形式。这可能是因为中国的银行定期存款利率相对还是比较高的，去年上半年的时候，还百分之五点多的，大额协议存款的年息将近6%。
目前保险业的资产结构大概是，银行存款占30%，有价证券占60%。有价证券包括国债、金融企业债券、一般企业债券、证券投资基金股票等。剩下的10%是不动产、未上市公司股权和其他投资。也就是说30%是银行存款，60%是有价证券，10%是其他投资，包括不动产。不动产开放了，带来很多投资机会，大家都期望很高，保险公司可能会大举进入不动产市场，但事实上不动产占的比重很小。
保险公司的资金收益率，总体看比较低，起伏比较大。2009年比较高，2010年就不到5%，2011年3.6%，去年2012年比较低。2008年的时候还不到2%，更低。总体上保险资金收益率比较低，也不太稳定，这和投资渠道比较狭窄有很大关系，而现在资金运用渠道已经很宽了。
和国外相比，还有什么国外能做我们不能做的，主要的一项是国外有很多新的投资工具。那国外能做，我们也能看明白，我感觉中国也可以做的，有一项就是抵押贷款。
国外保险公司是可以做抵押贷款的，就是对企业贷款，企业有抵押又可以贷款。你看国外的财务报告，日本保险公司的抵押贷款大概可以占总资产的15%~20%，这个比例是相当大的。美国保险业抵押贷款可以占到总资产的5%~10%，但是我们中国目前还没有完全放开的地方。为什么国内不放开，我认为是这么一个想法，发放贷款是银行的业务，既然银行、证券、保险分业经营，它的业务范围就有一个边界，贷款是银行业务，所以保险公司不能做，因此没有让保险公司对外发放抵押贷款。我估计可能是这么一个原因。除了抵押贷款以外，我们能够想到的、保险公司能够做的，基本上全都放开了。
下一步比较重要的问题，就是要研究各种资产的风险，如果资产结构真的发生了很大变化，保险资产结构将更趋复杂。那么这些资产的风险到底有多大，怎么评估这个风险，如何在进行偿付能力监管的时候，对资产价值进行计量确认，这可能是需要研究的一个重要课题。只有能够对资产的风险进行比较准确的评估，才能对偿付能力进行监管，才能有效防范保险公司的风险。
慧择提示：社会的科技发展虽然迅速，但保险业的资金运用形式并未发生明显的改变。保险公司是资本市场的重要投资机构，资金运用的渠道放宽，有利于保险资产增值。对于不太熟悉的行业投资，保险公司都抱有强烈的警惕心。
达尔文10号重疾险
- 上一篇：森林保险 林农的“绿色银行”
- 下一篇：保险监管出新招 农业保险联系点
精品文章更多
抵税利器中荷岁岁享护理险，买前必知的13个问题！
慧择小马老师｜708 浏览
限时放宽！给父母买长相安长期医疗险，免体检和人工核保啦！
慧择小马老师｜551 浏览
短短3天，她帮客户要回了漏赔的100万！
慧择小马老师｜347浏览
相关文章
相关词条