终身寿险是保险，还是储蓄？

　　现在很多人在99年以后买了保险，但是其实保费的绝大部分只是起到储蓄的功能，根本不是保障。代理人自己恐怕也不知道，即使知道也不愿意告诉客户。

　　一般而言，终身寿险的15%的费用，只有5%用来保障的，大头80%是用来投资的。而且这个投资的保证收益率不超过2.5%，如果是分红保险，在投资回报好的时候，收益率可能高个1-2%。当然，不同的产品之间，具体的比例会有所不同，但是八九不离十。

　　我讲这个数字已经是保守的。我们看到过有个产品只有不到1%，甚至只有0.1%的保费是用来保障的。

　　现在关键的问题而是保费大头的储蓄部分的收益率远远落后于5年期凭证国债利息6.01%，买保险的储蓄部分，一年就要损失3%，不要小看这个数。1万元本金按3%利率累计20年得到1.806万元，而按6%利率就可以得到3.207万元。这就是百元平安的秘密。

　　保险公司的投资回报率到底是多少呢？

　　至于投资回报率，引用保监会吴主席的讲话，“中国保监会主席吴定富昨日在2007年全国保险工作会议上说，2006年，中国保险行业呈现出良好的发展势头，行业的整体实力进一步提高，结构调整取得明显成效，保险公司的盈利状况继续改善，全行业实现投资收益955.3亿元，收益率达到5.8%。”

　　吴定富说，“2006年，天帮忙，人努力”，保险公司的盈利状况继续改善。说明这个5.8%也是来之不易的。你可以查查2001-2005年保险的投资回报率，没有超过5%这个数的，当然当时的投资环境也比较差。2007年可能会高点，但是这是股市大涨的结果。

　　“从资金运用情况看，2006年末我国保险资金运用余额为177.85.39亿元，较2006年初增长26.2%。其中，银行存款占33.67%，较2006年初下降2.98个百分点；债券投资占53.14%，较2006年初上升0.49个百分点。”保险公司85%以上的投资是买债券和存银行的，难道我自己不会存吗？为何缴纳15%的费用呢？

　　2006年保险公司的投资回报率在5.8%，注意这是公司的回报，不会客户也可拿到的回报率。一般分红险的回报率大致在2%+(5.8%-2%)*70%-1%=3.7%

　　2%是分红险的保证利率，部分分红险也能是2.25或者2.5，最高不能超过2.5

　　5.8%保险公司的投资回报率，超过预订利率2%的部分，与客户三七开，客户至少拿70%以上，也就是乘以70%的原因

　　-1%-由于缴纳的100元保费中，5元的保障是物有所值的，提供保障的，但是15元的费用就有点冤枉了。存银行、买国债没有任何费用，买基金最多2%的费用，所有扣除1%折算到净投资回报率。这是一个估计值，如果投资回报率越高，扣除的值还要大点。

　　即使保险公司大发善心，把超额收益全部分给客户，则客户的回报率也只有5.8%-1%=4.8%

　　除非代理人也发扬风格，不要佣金，保险公司的员工奉献爱心，不要工资，公司股东贴产地费、开办费，也不要分红，客户才可能拿到5.8%的回报。

　　通过上述分析，结论很简单了-保证利率2.5%的终身保险价值太低了！！！

　　本来一个人花5000元买过终身寿险，保额20万。

　　我们至少可以找到个更优的替代方案

　　1、花500元左右买个定期寿险

　　2、节省下来的4500元资金，

　　a 4000元稳健投资，最简单存5年期或者国债，每年5-6%，灵活一点买点打新债基，一年10%以上，遇上特大牛市20%，甚至50%

　　b 500元买股票基金，反正是省下的保险公司费用。费用交给保险公司就打水漂了，股票基金即使遇到大熊市，至少还能有30%、50%的本金。长期看，股市总是上涨的。

　　而且，这个方案提供的保障比终身寿险还有大，如果10年后不幸光荣了，可以拿到20万的定期保障+10年投资的累计值，而终身保险只有20万。