2.75%产品已经上线...3.0%的增额终身寿险还能维持多久？

去年的七月底，预定利率从3.5%下调至3.0%。

今年的七月初，预定利率2.75%的产品出来了。

相信这段时间，大家应该也都多少了解到预定利率2.75%的产品。

今天呢，我们就一起来看下2.75%的新产品和现在预定利率3.0%的产品有多大差距。

以及深入探讨下，作为决定产品收益的预定利率，这么关键的数据，为什么在一年之后，又传出了下调的声音。目前对于保险预定利率下调，又到底是什么情况。

预定利率呢，就是保险公司开发产品的上限。

2.75%预定利率，决定了，产品收益上限，不能超过2.75%。

比方说我们以现在市面上这款最新的2.75产品尊享世家 2024为例，来对比下，它的收益表现。

为了更有对比意义，我拉来了，另一款泰康的3.0%增额，以及市面上一款收益表现还不错的3.0%增额长城平型关。

以30岁的女性，趸交50万为例。

对比维度上主要看回本时间、现金价值、以及复利IRR这三项。

回本时间上，泰康2.75%的产品和其3.0%产品一样，还是在第7年回本，属于正常水平。但要是和拔尖的长城平型关比起来，就稍微慢一点。

再来看现金价值，总体对比下来，泰康2.75%的产品和其3.0%的，差距也较为明显。在保单第30年的时候，差了6万多。

和长城平型关相比，差距就更大了，保单第10年的时候，就相差6万多。在保单第30年的时候，直接相差16万。后续随着增值时间越长，这个差距越大。

最后看下2.75%的产品复利表现如何。

2.75%的尊享世家2024，长期持有30年的复利是2.34%，大后期也就2.5%。

而拔尖的平型关，在保单第10年就能达到2.5%的复利，后期达到2.8%几更是不在话下，能看出这个差距了吧。

所以说，不要觉得只下调了0.25%，其间的收益下滑还是蛮大的。

但好在这只是个别保险公司下调利率，目前还是市场上还是有很多优秀的3.0%产品。

为什么现在又传出下调预定利率的声音了呢？

一定有很多朋友好奇，为啥去年刚调完预定利率，今年咋又要调整呢？

只能说预定利率下调是大势所趋，只是调整方式有所不同。

下面我就从监管、保司，还有市场三个角度，来分析下预定利率下调的原因。

其一、监管。

对于监管的角度，一定是既想要保险行业蓬勃发展，但也会更在乎行业的稳定性与安全性。

预定利率关乎着产品定价，一旦定得过高，就有可能出现利差损的风险。

比如说，我国在90年代末，就提供过这种复利超过7%以上的老保单。而随着存款利率下降，就导致保险公司陷入到了巨大的亏损中。

后续的两次下调也都是同样原因，由此，对于保险的预定利率，监管会把它视为保险行业的重中之重。

其二、保险公司。

保险公司可能不会那么甘愿去调整利率，但在现实面前，又不得不去调整。

3.0%的固定类增额，在当前的市场，确实很有吸引力。保司可以靠增额，去收保费，扩充规模。

但问题是，如果许诺客户2.8%的收益，那么保险公司就得拿至少3.5%以上的投资水平吧？

从现实来看，保司的投资情况，并不容乐观。

这两年来，无论是无风险类产品，还是股票、基金这些权益类表现都不太好。其中作为无风险风向标的国债，下滑是最能引起市场关注的。

十年期国债，从去年的2.8%，下降至今年的2.3%左右。上一周，差一点破2.2%以下。

说起来，因为下降速度过于快。前段时间央行还下场在二级市场卖国债，来拉高国债收益，防止长端利率过低。

这么看整体趋势，确实还是偏下行趋势的，导致保险公司实际投资结果较为惨淡。近三年，保险公司综合投资收益是3.5%。

而且，保险公司也陷入了资产荒的情况。我们来翻一下2022年到2023年这两年之间，保险公司投资的占比，会发现存款、权益类占比有一些明显下降，只有债券在上升。

所以保险公司现在面临的情况是，不知道该去投什么。

我们看市面上真正能跨周期的产品目前很少，除了保险公司自身卖的保险以外，可能只有30年、50年期超长国债这一类能长期锁定利率的产品。

其三、市场。

保险公司都面临资产荒的情况，那个人投资者自然是更不知道投啥。权益类这些，高风险的，未必能带来高收益，能不亏都不错了。

而且以前被誉为神器的银行理财、信托产品，这两年都相应遇到的一些问题。

银行理财打破刚兑以后，不仅吸引力下降，而且近期还遇到提前终止的情况。至于信托产品，若买底层和地产挂钩的，能否兑付都画上问号。

所以投资者会用脚投票，考虑保值的资产只有，存款、国债、储蓄险。但现实是，国债根本抢不到，刚出就秒光。

所以很多人会选择，把买存款、国债的钱来投保储蓄险。过去这两年，保险行业运用的资金，也屡创新高。

可问题也来了，这么多资金掌握在保险公司手中，他们又能去投哪？毕竟，打不平投资收益的资产是负债啊。

种种因素下，调低预定利率是大势所趋的。只是呢，今年与去年的整体下调相比，变为了保险公司自主下调。

相信，之后也会有多家保司，去跟随泰康的脚步的。

据财新的文章，其实，早在四月份的时候，监管部门就与保险公司沟通和判断，是否要把3.0%的预定利率水平进一步下调至更低。

而没有像去年那样定好节点全部下调，原因就是，一旦下调预定利率，覆盖面实在太广，会切实影响到保险产品的竞争力。

毕竟，预定利率不仅影响着储蓄险，同样也影响着健康险。现阶段，对于重疾险这类长期健康险，本身吸引力就降低，再整体大幅度下调预定利率，那么就更加会降低投保热情了。

所以到现在，演变为根据保险公司自身情况，自主调节利率水平，针对固定类增额终身寿专门调整。

监管也会考虑到，有些保险公司它的投资实力表现是不错的，比如今年第一季度，很多保司是能拿到4%以上综合投资收益的。

对于投资表现不错的保险公司，一味地调低预定利率，其实是影响保险公司良性发展的。

另一方面，让保险公司自主或点名时调整预定利率，其实是提前建立对利差损的预防与警示。

让大家不再卷收益，而去重视产品功能和服务。特别是对大型保险公司而言，本身分支机构多，承担较多费差，可以适当调低预定利率，提升公司的稳健型。

还有对于运营较差的保司，我觉得监管也有必要去要求他们调低预定利率。

另外呢，我们也观察到，有家保险公司，在备案保底1.75%的分红险。虽说只是个别公司的产品。但其实也意味着，未来，我们的储蓄险，也会如保险发达的市场那样，逐渐变为低保底+高分红的形式。

很遗憾的告诉大家，现实会如我们判断的那样。固定类的3.0%增额，确实会随着时间，逐渐消失……

以往，集体下调预定利率总会被销售人员当做营销促单的手段，过多的炒作也引来大家的反感。

反观现在，监管单独指导，各家保险公司小步调主动调整，没有了过度的营销。大家可以根据自己的需求去挑选相对优秀的产品。

如果近期有养老需求，或者是给孩子存教育金，以及给自己存一笔风险钱，可以考虑提高一下这些规划的节奏。

毕竟现在这种自主性进行下调的情况之下，真的不敢保证优秀的产品在什么时候就悄悄下架了。

另外我们在配置产品的时候，也要意识到往后产品会逐渐向分红险靠拢。那当前这种高收益、明确兑付收益的固定类产品，真的是一个奢侈品了，应当及时锁定。