最近几天,支付宝上的这个功能——基金诊断,
被炒得挺火。
在对话框输入某支基金的名称,就能看到该基金持有用户近一年的盈亏状况。
01
结果挺让人意外的,
就拿近年来大受追捧的“公募一哥”张坤来说,
他所管理的易方达蓝筹精选混合(005827),近一年涨幅109.26%,
因为重仓了茅台、五粮液等白酒股,
在“什么事都利好茅台”的那段行情里,这支基金的净值甚至冲到了120%+,
大量基民涌入,
使得易方达蓝筹,一跃成为市场上规模最大的权益类基金;
而张坤本人也因此备受追捧,
他管理的其他基金也跟着一起大卖,
甚至还有了自己的粉丝团,
隔三岔五的,也能上一回热搜。
但随着最近市场的大幅回调,
支付宝数据显示,
80%以上的基民,在这支基金上竟然还是亏钱的!
亏5%以上的,占了71.2%,
而赚5%以上的,占比连10%都不到。
另一支热门基金,
诺安成长混合(320007),和易方达蓝筹的情况也差不多,
凭借着过去不俗的业绩,和基金经理人蔡嵩松“极致”的投资风格 ——
蔡嵩松在管理诺安成长的第一年,
就把该基金的净值从0.72元,提到了1.8元,
交出了涨幅将近150%的好成绩;
他的投资风格非常独特,
手下基金的前十大重仓股,几乎全是半导体芯片个股,持仓比高达百分之七八十,
玩的就是心跳,
在基金市场打得十分火热。
大部分基民,都在2020年,年后冲了进去,
其中3季度的那波大涨中,申购人数最多,申购总数一度高达224亿份。
不过,
这种高度集中的投资风格,最终也难逃“盈亏同源”的宿命。
在紧随其后的杀跌行情中,
诺安成长的净值,经历了几次大起大落,
如果不幸接棒在山顶,亏损几十个点也不是没可能。
除了这两支,
像招商中证白酒、中欧医疗健康、富国中证新能源汽车、景顺长城新兴成长等热门基金,
也都有一半、甚至一般以上的持有人,不挣钱。
典型的“基金挣钱,基民亏钱”。
02
为什么半数以上的基民挣不到钱?
本质就一个 —— 喜欢追涨杀跌,
当然,这也是人性使然。
市场火热的时候,信心满满地冲进去,
导致买在了阶段高点;
但每次到熊市末期的时候,大家不仅不敢买了,相反,很多投资者还会割肉离场。
多次高买低卖操作后,原本并不富裕的账户,雪上加霜。
频繁追涨杀跌,
也意味着手里的票,拿不长久。
支付宝平台上,基民的平均持有时长为337天,一年都不到。
这也就很难享受到优质资产背后,价值的不断创造。
比如,
明星基金经理朱少醒,管理的基金——富国天惠成长混合A,
15年翻了20倍!
但遗憾的是,没几个人拿得住。
之前看到过一个数据,买过这支基金的人,平均持有时长也就半年左右。
当然,这中间也经历过大风大浪,
30%+的回撤就发生过好几次,
在08年的时候,最大回撤甚至达到了58.9%,
当一百块钱,跌得只剩40几块了,
还有多少人拿得住呢?
而一旦割肉赎回,浮亏就会变成实际亏损,
即使后来涨到了2000%+,也和这些底部割肉的基民无关了。
难怪朱少醒,在公开演讲时也忍不住讲过这样一段话——
挺遗憾。
虽然我这个基金业绩好,净值也很高。
但是,有相当一部分客户是没怎么挣钱的,甚至有一部分客户还是亏损的。
....
就也挺无奈吧。
03
还有一些人,买基金非常喜欢问两个问题:
1.基金赚钱了,该什么时候止盈好?
实际上这个问题的背后,并没有一个一劳永逸的答案,
每种止盈方法都各有利弊。
我们做投资,除了要选好标的,做出正确的决策,
更重要的是,
要在这个正确决策上,赚到足够多的钱。
要达到这一点,
就得深入研究,对手里的基金有很深的认知,
不然不割你割谁?
当你想明白,自己为什么要买这支基金,
是因为看好未来的市场?
有很强的业绩支撑?
还是喜欢这支基金的投资风格?
...
搞明白这些,
有了盈利后,问问自己:
当初支撑你买入的那些原因,发生改变了吗?达到那个目标了吗?
你就知道该不该卖、什么时候卖了。
2.基金跌了,要不要补仓?
如果是定投,你又坚信你买的是一支优秀的基金的话,是可以越跌越买的;
如果是一把梭哈,或者内心并不坚定的话,
可以想想,
是因为大盘行情不好普跌造成的,亦或是整个板块都在跌?还是只有自己手里的这支在跌?
以免越补越跌,越来越被动。
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