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明明买的明星基金,为什么我买基金赚不了钱?

更新时间:2022-12-05 18:41

最近几天,支付宝上的这个功能——基金诊断,

被炒得挺火。

在对话框输入某支基金的名称,就能看到该基金持有用户近一年的盈亏状况。

01

结果挺让人意外的,

就拿近年来大受追捧的“公募一哥”张坤来说,

他所管理的易方达蓝筹精选混合(005827),近一年涨幅109.26%,

因为重仓了茅台、五粮液等白酒股,

在“什么事都利好茅台”的那段行情里,这支基金的净值甚至冲到了120%+,

大量基民涌入,

使得易方达蓝筹,一跃成为市场上规模最大的权益类基金;

而张坤本人也因此备受追捧,

他管理的其他基金也跟着一起大卖,

甚至还有了自己的粉丝团,

隔三岔五的,也能上一回热搜。

但随着最近市场的大幅回调,

支付宝数据显示,

80%以上的基民,在这支基金上竟然还是亏钱的!

亏5%以上的,占了71.2%,

而赚5%以上的,占比连10%都不到。

另一支热门基金,

诺安成长混合(320007),和易方达蓝筹的情况也差不多,

凭借着过去不俗的业绩,和基金经理人蔡嵩松“极致”的投资风格 ——

蔡嵩松在管理诺安成长的第一年,

就把该基金的净值从0.72元,提到了1.8元,

交出了涨幅将近150%的好成绩;

他的投资风格非常独特,

手下基金的前十大重仓股,几乎全是半导体芯片个股,持仓比高达百分之七八十,

玩的就是心跳,

在基金市场打得十分火热。

大部分基民,都在2020年,年后冲了进去,

其中3季度的那波大涨中,申购人数最多,申购总数一度高达224亿份。

不过,

这种高度集中的投资风格,最终也难逃“盈亏同源”的宿命。

在紧随其后的杀跌行情中,

诺安成长的净值,经历了几次大起大落,

如果不幸接棒在山顶,亏损几十个点也不是没可能。

除了这两支,

像招商中证白酒、中欧医疗健康、富国中证新能源汽车、景顺长城新兴成长等热门基金,

也都有一半、甚至一般以上的持有人,不挣钱。

典型的“基金挣钱,基民亏钱”。

02

为什么半数以上的基民挣不到钱?

本质就一个 —— 喜欢追涨杀跌,

当然,这也是人性使然。

市场火热的时候,信心满满地冲进去,

导致买在了阶段高点;

但每次到熊市末期的时候,大家不仅不敢买了,相反,很多投资者还会割肉离场。

多次高买低卖操作后,原本并不富裕的账户,雪上加霜。

频繁追涨杀跌,

也意味着手里的票,拿不长久。

支付宝平台上,基民的平均持有时长为337天,一年都不到。

这也就很难享受到优质资产背后,价值的不断创造。

比如,

明星基金经理朱少醒,管理的基金——富国天惠成长混合A,

15年翻了20倍!

但遗憾的是,没几个人拿得住。

之前看到过一个数据,买过这支基金的人,平均持有时长也就半年左右。

当然,这中间也经历过大风大浪,

30%+的回撤就发生过好几次,

在08年的时候,最大回撤甚至达到了58.9%,

当一百块钱,跌得只剩40几块了,

还有多少人拿得住呢?

而一旦割肉赎回,浮亏就会变成实际亏损,

即使后来涨到了2000%+,也和这些底部割肉的基民无关了。

难怪朱少醒,在公开演讲时也忍不住讲过这样一段话——

挺遗憾。

虽然我这个基金业绩好,净值也很高。

但是,有相当一部分客户是没怎么挣钱的,甚至有一部分客户还是亏损的。

....

就也挺无奈吧。

03

还有一些人,买基金非常喜欢问两个问题:

1.基金赚钱了,该什么时候止盈好?

实际上这个问题的背后,并没有一个一劳永逸的答案,

每种止盈方法都各有利弊。

我们做投资,除了要选好标的,做出正确的决策,

更重要的是,

要在这个正确决策上,赚到足够多的钱。

要达到这一点,

就得深入研究,对手里的基金有很深的认知,

不然不割你割谁?

当你想明白,自己为什么要买这支基金,

是因为看好未来的市场?

有很强的业绩支撑?

还是喜欢这支基金的投资风格?

...

搞明白这些,

有了盈利后,问问自己:

当初支撑你买入的那些原因,发生改变了吗?达到那个目标了吗?

你就知道该不该卖、什么时候卖了。

2.基金跌了,要不要补仓?

如果是定投,你又坚信你买的是一支优秀的基金的话,是可以越跌越买的;

如果是一把梭哈,或者内心并不坚定的话,

可以想想,

是因为大盘行情不好普跌造成的,亦或是整个板块都在跌?还是只有自己手里的这支在跌?

以免越补越跌,越来越被动。