保险科技在资本助推下迎来春天

　　【摘要】近年来，借助大数据、人工智能等先进技术手段，保险业在核保、理赔等环节的效率不断提升，科技赋能保险也成为人们看好保险业发展前景的重要理由。

　　回调中孕育机会

　　近日，清华大学五道口金融学院中国保险与养老金研究中心发布了《2017年中国保险科技行业投融资报告》（以下简称《报告》）。《报告》整理的数据显示，从2012年至2017年底，保险科技行业发生的私募股权交易总金额超过113亿元，其中众安保险以57亿元占据半壁江山，其他未上市保险科技企业通过私募股权融资超过56亿元。

　　2017年，从全行业的企业融资数和总金额来看，较2016年的阶段性峰值有所下降，但大额融资事件的数量较2016年增加。2017年，保险科技行业共发生8起单次超过1亿元的融资。

　　横向对比来看，中国获得私募股权融资金额仅占全球保险科技行业的4%。作为全球第二大保险市场，中国保险科技创新还有巨大的发展空间。《报告》认为，全行业的融资轨迹呈现Gartner曲线的形态是一种规律性的表现，市场回调是布局保险科技行业的机会。

　　同时，从资本角度还能看出保险科技行业的赛道变化。从时间维度上来看，《报告》在梳理后指出，在2015年及之前，私募资本集中布局在综合销售平台。2016年，管理型总代理在私募股权融资中占比较高，不同于简单的互联网中介平台，它深度参与保险设计、定价、理赔等一系列流程，2C模式融资整体占优。而在刚刚过去的2017年，融资布局开始分化，车联网技术服务、网络互助平台、场景定制获得较大金额的融资，科技深度赋能保险业成为明显趋势。

　　而从轮次上来看，《报告》则分析指出，截至2017年，步入B轮中期融资阶段的企业中，以2C的互联网中介平台占优，其中管理型总代理模式、比价销售平台较突出。从融资金额来看，互联网获客模式更能获得资本认可。目前，保险科技领域仍以A轮融资居多，潜力巨大。

　　互联网资本活跃

　　保险科技行业可细分为互联网保险公司、面向代理人的经纪人展业工具、面向企业的场景定制、企业雇员保险、车联网技术服务、理赔管理等，还有面向客户群体的综合销售平台、比价销售平台、网络互助平台、保单投保、智能投保等。

　　从细分领域的融资情况来看，互联网保险公司因持有保险牌照，融资额遥遥领先。2C的互联网保险中介平台居于第二梯队，紧随其后的是车联网技术服务和网络互助平台。

　　那么，到底都是哪些资本在投资保险科技公司呢？

　　截至2017年12月31人，123家保险科技公司中，20家步入B轮融资，1家IPO。

　　根据《报告》整理的数据来看，在212位投资人中，195位投资人投资了1-2家保险科技公司；有17位投资人投资了3家以上的保险科技公司。其中有8家投资人持有4个及以上的组合，堪称国内保险科技行业最活跃的机构投资者。例如，真格基金投资了社保通、众为保险、灵智优诺、水滴互助、蜂巢互助、车险无忧、订单保等7家保险科技公司，而保准牛、保险师、17互助、四叶草、小雨伞、数联易康等6家保险科技公司得到了经纬中国的青睐。

　　同样对保险科技公司青睐有加的还有国内的互联网资本。媒体人梳理发现，包括腾讯、蚂蚁金服、京东、360、携程、小米、新浪等在内的互联网公司都参与了投资保险科技公司。

　　还需经历考验

　　虽然眼下保险科技热度不减，但是保险科技公司真正想要在业界实现抱负还需要经历不小的考验。

　　保险是强监管行业。《报告》也提醒保险科技公司：科技为保险公司赋能的同时，若监管科技未能及时跟上，创业公司将会面临政策收紧的风险。当政策转向，创业公司必须在新政策下寻找出路，商业模式转变、赛道的转变常常发生。去年，保监会副主席梁涛曾表示，随着新技术向保险业的不断渗透，包括产品设计、定价、销售、理赔等在内的几乎所有保险生产环节都在被重塑。现有监管框架基于传统作业模式，对保险科技存在一定的不适应性，在部分领域还是空白，亟需加快监管政策研究和规则完善。与传统业态相比，保险科技领域潜在的风险具有更强的隐蔽性和传染性，如何有效利用技术手段及时发现风险、迅速处置风险，也是一个需要深入思考的问题。同时，部分监管者还未完全适应保险科技突飞猛进的发展速度，理念和思维的调整还没有到位，对如何防范风险和规范创新还没有形成有效的办法和手段。

　　同时，有限的数据资源可能会在一定程度上制约保险科技的突破。数据是现代科技发挥作用的核心资源，保险科技要想真正在保险行业“落地生根”、“开花结果”，还需要跨越这道“藩篱”。对于拥有创新理念和科技实力的新入局者来说，获取数据资源上的限制是一个极大的发展桎梏。目前的合作多局限于个别险企与个别行业、个别机构间，要想更深入地挖掘数据资源的价值从而发挥科技的潜力，保险科技公司还需要同其他行业加强数据共享，拓展数据积累的来源。

　　此外，保险科技公司还需要找到可持续发展的盈利模式。从金融科技公司的发展现状来看，即使是最大的金融科技公司也不能实现有效的盈利。例如，英国知名的金融科技公司TransferWise和Funding Cirle自成立以来就亏损不断，且亏损情况有愈发严重的趋势。

　　慧择提示：保险科技既切中传统保险业务的痛点，又蕴藏业务创新带来的商机，保险科技公司接连涌现，也引起了资本的关注。而透过保险科技行业的投融资情况，也能够窥见保险科技的发展动向。