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2017年险企增资潮退却 监管趋严为主因

更新时间:2018-01-03 16:15

  注册资本金多寡之于保险公司,如同发动机功率大小之于机器。扩张业务、做大规模或参与资本市场,都离不开注册资本金支持,在保险市场,业务拓展与资本金规模是成正比的。

  2015~2016年间,险企接连增资成为市场中一大看点。但是这一现象在2017年却呈现退潮。2017年获保监会批复增资的险企仅23家,合计增资301亿元。其中,长城人寿以50亿元的增资额拔得头筹。

  23家险企共增资301亿元

  从保险公司的增资目的来看,险企增资的主要原因有两种:第一,为公司扩张业务提供资金,提高偿付能力、抵御风险;第二,出于股权结构变动增资,即变更股东权益、董事会投票权、经营管理权等。

  因此,为了抵御风险和推动业务发展,增资对保险机构来说势在必行。2017年获保监会批复增资的保险机构共23家,增资总金额达301亿元。其中,规模最大的是长城人寿,增资高达50亿元。

  从获批增资的保险机构公告来看,通过增资提升资本实力,促进业务深化发展是增资计划中出现次数最多的理由。以长城人寿为例,在成功增资50亿元后,长城人寿表示,2017年是“调整发展之年”,将压缩银保趸交业务规模,着力发展个险、银保期交、经代和收展等高价值类业务;持续强化业务品质管理,确保继续率达到年度目标。

  此外,对大型保险集团而言,通过对相关专业子公司进行增资认购,扩大子公司规模,加强保险公司在行业的整体布局、进行资源协同,也成为增资原因之一。例如,中国人保旗下专业子公司人保再保险的拟增资20亿元公告明确表示,增资目的在于增强人保再保险的资本实力,发挥中国人保内部协同优势,进行业务拓展。该增资申请在2017年9月28号获批,获批后,人保再保险的注册资本金变成30亿元。

  据悉,自偿二代试运行以来,不同风险的业务对资本消耗不同,尤其是业务风格激进的一些中小保险公司和新型保险公司,其资本金补充压力明显。

  此前,保监会副主席黄洪在“2017陆家嘴论坛”上提及,保险业存在资本不实问题,导致偿付能力失真,这与市场准入退出和资本穿透监管尚不到位有关。

2017年险企增资潮退却 监管趋严为主因

  增资申请数及总规模均回落

  值得一提的是,相比前两年的增资潮,险企在2017年的增资申请明显减少,总体规模也不及2015年和2016年。

  2017年披露增资公告的保险机构仅有40多家,相较于2016年的数量少了一半。

  2016年,保险机构曾掀起大规模增资潮。多家机构通过增资,使注册资本金超过百亿元。最为引人关注的莫过于天安人寿和渤海人寿,这两家险企资本金分别由45亿元和58亿元,变更至130亿元和145亿元,一跃跻身险企资本金“百亿俱乐部”。

  据悉,2016年共有46家险企实施了增资,金额共763.25亿元。其中,珠江人寿增资次数最多,达3次;而信泰人寿、天安人寿、天安财险、利安人寿、君康人寿、华海财险6家公司也增资2次。反观2017年,仅安达保险一家进行了2次增资,合计2.022亿元。

  相较2016年的申请公告和获批情况,2017年险企在这增资方面的热情明显降温。增资申请获批的险企数量也减少了一半。“随着监管文件的完善和趋严,监管层在增资批复方面也变得极为谨慎”,监管层对于大额增资的批复十分谨慎。

  在2017年7月保监会发布的《保险公司股权管理办法(第二次征求意见稿)》中,明确表示不允许股东利用保险资金直接或者间接自我注资、虚假增资。同时还要求,保险公司需要采取增资方式解决偿付能力不足时,股东负有增资的义务。

  此外,保监会对于股东结构也提出约束。2017年9月,保监会明确提出,个别保险公司存在股东增加股东层级虚假增资的现象。一旦保险公司在增资过程中出现股东虚假出资或股东结构存疑问题,可能会导致保险公司偿付能力降低。

  2017年,险企对于增资的热情显然退却很多。险企增资通常跟业务扩张挂钩,一方面在今年监管叫停中短存续期产品和回归保障本源的大趋势下,保险企业尤其是中小型险企的扩张速度明显变慢;另一方面,监管对于险企增资批复趋严也是原因之一。