保单质押贷款规模持续增长

　　恒安标准人寿保险有限公司近日发布了落款于“2017年10月1日”的《关于保单贷款利率的公告》。相较于今年8月1日的保单贷款利率公告，其最新的恒爱系列保险产品数目增加了两款，借款利率在5%，其他保险产品所适用的保单贷款年利率为5.6%。值得关注的是，部分险企亦进行了保单贷款年利率的差异化规定，而保单借款的利率区间在5%至7%之间。

　　目前保户质押贷款规模最大的是中国人寿。中国人寿目前保单借款比例为现金价值的70%-90%，但视乎产品类型而定。若投保人选择还息续借，可以提前在约定还款时间前还息，然后办理续借；投保人亦可以还本还息后进行续借。

　　保单贷款利率多在5%左右

　　部分保险公司正在更新保单质押贷款利率。

　　该公司参照目前中国人民银行公布的贷款利率，对恒爱系列保险产品（9款产品）所使用的保单利率调整为5 .0%，其他保险产品所适用的保单贷款年利率为5.6%。该利率从2017年10月1日起执行。

　　事实上，除了部分险企的保单借款利率相同外，大部分险企对不同的产品借款利率不同。

　　百年人寿除万能以外的其他长期寿险保单贷款利率为5 .95%，万能的保单贷款利率为6.85%。

　　自2016年5月14日以来，中国人寿的保单借款基准年利率维持在5.5%。中国人寿工作人员表示，1997年及1998年的保单贷款利率与此后产品的保单借款利率不同，目前一般维持在5.55%。从中国平安获悉，电销渠道的保单借款利率在5%左右，但不清楚个销渠道的保单借款利率。

　　借款比例大部分在70%至80%

　　中国太保在2017年上半年报中表示，“保户质押贷款是指在保单有效期内，本集团根据投保人的申请以保单为质押，以不超过申请借款时保单现金价值的一定百分比发放的贷款。根据不同险种条款的约定，最高可贷金额为保单现金价值的70%至90%不等，贷款到期前不能增加贷款金额，贷款到期时投保人归还贷款利息后，可办理续贷。”

　　去年10月10日，建信人寿已刊登了《关于调整保单借款比例的公告》，规定，“产品条款中约定的借款比例上限低于80%的，仍以条款约定为准”；而“产品条款中约定的借款比例上限大于80%或表述为”一定比例“的”，则要求申请借款时，借款比例上限均以现金价值或账户价值的80%为限，而已在借款中的保单，在投保人申请仅还利息或部分还款时，剩余尚未偿还的借款本金也须不高于保单现金价值或账户价值的80%。

　　事实上，彼时保监会要求“对于不符合本通知要求的保险产品，应当在2017年4月1日前全部停售”。

　　昨日咨询的部分险企中谈及借款利率时表示，根据不同险种条款的约定，最高可贷金额为保单现金价值的70%至90%不等。不过，大部分险企选择借款比例范围在70%至80%。

　　保单质押贷款规模持续增长

　　值得关注的是，当前大部分险企的借款期限在6个月，并可进行续借。

　　若投保人选择还息续借，可以提前在约定还款时间前还息，然后办理续借；投保人亦可以还本还息后进行续借。

　　事实上，具备储蓄性质的人寿保险、分红型保险、养老保险及年金保险等人寿保险合同，可以申请保单贷款，而部分像意外险、健康险、投资连结保险及万能寿险等险种则不具备抵押贷款的功能。不过，2015年以来，部分万能型的两全保险以及万能型的养老年金保险可向险企进行保单贷款。

　　在2015年及2016年保费快速增长的同时，保单质押贷款的规模亦大幅增长。由于2016年年底的增速较快，2017年上半年大公司的增速有所放缓。

　　截至今年上半年，中国人寿、平安集团、新华保险以及中国太保的保单质押贷款规模达2278亿元，较去年年末的210 6亿元而言，环比增长8%。

　　不以未上市但已发债的幸福人寿、泰康保险等在内的7家寿险为例，除了某家被暂停万能险新业务的险企外，其余6家险企的保单质押贷款规模较2016年年末环比而言有所增长。其中，某家排行前列的险企保户质押贷款已突破200亿元，环比增长了近四成；幸福人寿则环比增长了近三成，而其他5家险企则环比增长3%至8%。

　　大型险企亦有不同，大部分保单维持借款统一利率。值得关注的是，除了部分保险公司不定时更新保单利率外，有部分公司选择在每年的1月1日及7月1日对贷款利率进行更新。