建立标准化的保险市场十分重要

　　“2017陆家嘴论坛”于20-21日在上海举行。在今日的论坛上，上海保险交易所董事长曾于瑾表示，建立一个集中、公开、标准化的保险市场十分重要和迫切。

　　他还表示，标准化的公开市场是新生事物，特别是推动保险产品、保险交易的标准化进程，不是轻而易举的事。但保险业的转型升级、提质增效是必然趋势，只要信任这种趋势，一定会取得成功。

　　各位上午好，就今天的主题我就金融创新与监管，我想结合保交所的发展谈两个看法。第一个，中国的保险市场需要一个集中、标准化的场内公开交易市场，以形成多层次保险市场体系。大家都知道保险是一个高度复杂的市场，从产品来看，有保障属性，又有金融属性，问题是这两个属性一相加，衍生出很多的保险产品。从营销方式来看，既有个险，又有团险等等，加剧了保险产品和保险生产非标准化。从投资来看，保险基金的渠道已经多元化。问题来了，资产负债两端都非常复杂，如何平衡资产和负债的关系是对监管者还有保险行业一个巨大的挑战。

　　如果资产和负债之间不能平衡好，就必然会产生错配或者巨大的错配，大量的错配。实际上来说，复杂的市场需要多层次市场体系与之相适应相匹配，既要有综合市场，也要有专业市场，既要有场外现在通行的分散交易的市场，也要有场内集中、公开的保险市场。

　　目前我们国家的保险市场，当然和国外的方式也差不多，这种定价或交易的方式，是私下协商，面对面谈成的，这种交易方式一定会存在信息不对称，隐蔽交易分散，成本很高，效率很低，这已经严重制约了保险的透明化或者监管的透明化，这也是我们为什么长期以来，潜在的保险市场非常巨大，保险的供给又非常短缺的问题。

　　我把这称之为“富饶的贫困”。中国13亿、14亿人潜在的保险市场有多少？它是必需品，可是我们国家的保险深度和保险密度都达不到。别看现在保险做得很大，总量全球排名第二，你用深度、密度一比，差一大截，问题在于保险对于潜在资源的开发成本太高，太复杂。所以，建立一个集中、公开、标准化的保险市场显得十分重要和迫切。

　　第一、有利于形成完善的价格机制。我觉得保险是没有价格基准的，保险是风险交易行业，没有价格基准，如果有一个集中市场来定价，股权定价一个私募交易股权可以拿公开市场交易定价做基准，通过折扣来定价，保险做不到，非常分散。公开市场就有利于形成价格基准，引导风险价格，形成一个可持续的风险交易市场。

　　第二、有利于形成标准化的交易机制，降低交易成本。因为公开交易、集中交易有交易规则，有产品的交易规则，通过这种交易规则可以大大提升市场交易的标准化和便利性，也会激发广大投保人的投保意愿，如果你一整天接到的都是营销员的电话，说半天你也听不懂，不要说你听不懂，我也听不懂，监管者也听不懂，除非做保险精算专业的人。这种情况下，怎么普及保险呢？

　　第三、有利于规范交易秩序，降低交易风险。集中化的场内公开交易可以通过规则约束，信息披露，数据检测和价格方式规范市场，降低市场风险，同时能够降低保险非标准化程度，降低保险行业复杂程度。原来我也不知道保险为什么要有精算师，现在看这个行业就是这样。

　　上海保交所是我国多层次保险市场体系重要的探索。去年6月12号陆家嘴论坛挂的牌，今年刚好一年。通过保交所这样的场所，使得保险风险在更大的集中交易，在更大范围，更广空间，更多的城市进行分散和转移，进而扩大整个社会的保险覆盖面。怎么定位，怎么解释保交所？我想做一个解释。第一保交所做平台不做承保，不是保险公司，不承担风险。第二保交所做标准化的产品交易，不做非标准化的交易，非标产品本身就很复杂，不是所有的保险产品都可以到保交所，你说我愿意到你这里挂牌，需要有标准。第三做公开市场不做封闭市场，保交所是保险业的公开市场，交易规则是公开透明的，要有充分的信息披露，在保交所挂牌交易的产品，必须以保护投保人为优先原则，才可以建立让老百姓(603883,股吧)可以信赖的市场。四是做科技型的交易所，不做传统的交易所，总结一下有这么几个特征。

　　目前保交所正在推动标准化的场内公开交易市场的建设，一方面通过公开交易、集中交易，提升保险市场公信力，让老百姓有可信场所，获得保险产品。另外一方面，通过产品的标准化，简易化和便利化，以及通过科技金融手段的运用提高保险市场的效率。

　　过去的一年是保交所的基础建设年，主要是打基础、做规划、建平台。目前有些产品已经初步上线试点，在年底前还会有一些新的产品或系统上线，开始逐步得到市场的认可。保交所不会轻易动用统一监管规则要求交易，保交所更多愿意用市场化的方式，通过跟市场的结合形成交易。

　　我们深知建立标准化的公开市场在全球都是一个新生事物，特别是推动保险产品，保险交易的标准化进程，不是轻而易举的事，还需要进行艰苦的探索，但是同时也看到保险业的转型升级，保险业的提质增效是一个必然趋势，只要信任这种趋势，一定会取得成功。

　　场内公开交易市场是保险市场的重要补充，将促进我国多层次保险市场体系的形成，对于推动普惠保险，实行差别化的监管，实行分类监管，具有重要意义。