高管缺少责任险 缺乏责任感

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　　今年8月17日，1.95美元，这是麦考林的开盘价。由于涉及业绩造假，麦考林仍面临律师事务所的诉讼。与麦考林类似的公司并不在少数，在中国概念股财务造假风波的影响下，高管责任险的重要性再次显现出来。
　　“在美国，上市公司高管都知道，他们在上市公司担任职务，就是股东把财产交给自己管理，需要自己承担一定的风险，而为了转移风险，许多上市公司会选择购买董事高管责任险。”
　　谈起中国概念股，九州丰泽律师事务所合伙人郭林军说，在美国，由于法律诉讼非常普遍，因此，很多上市公司都需要购买董事高管责任险，以防诉讼来临时的赔偿风险。然而，人保财险披露的统计数据显示，中国目前有两千多家上市公司，投保董监事及高管责任险的占比不足5%。
　　高管责任险的尴尬
　　“其实，在中国，上市公司高管都知道有董事高管责任险，但是购买的人的确不多。”郭林军说。那是保险公司没有推出这类保险品种吗？答案是否定的。
　　根据调查，除了没有拿到财险执照的保险公司，大多获得牌照的公司都有董事高管责任险。针对上市风险的险种，我们公司董监事高管责任险、招股说明书保险都有。”这是人保财险的介绍。除中资公司外，外资的苏黎世等保险机构也都有董事责任险这一险种。
　　资料显示，在2002年1月颁布的《上市公司治理准则》和2002年1月15日最高人民法院发出《关于受理证券市场因虚假陈述引发的民事侵权纠纷案件有关问题的通知》当中，就曾提出“允许上市公司为董事购买保险，以解除董事的后顾之忧”。随后，国内几大财产保险公司，如平安、美国美亚、中国人保、华泰财产保险公司等相继推出了董事责任保险的险种。
　　此后，2002年1月24日，万科曾购买了平安保险公司的“董事及高级职员责任保险”。紧随其后，北大高科、中国石化、中国移动、宝钢、康佳、云南铜业、南纸股份、云南白药集团等相继向不同的保险公司购买了董事责任保险。
　　然而，仿佛只有“三分钟热度”，此后，问津董事高管责任险的上市公司寥寥无几。“之所以没有购买，我想主要原因还是国内在这方面的诉讼几乎没有，而股民状告上市公司的案例也并不多见，所以这些上市公司高管即使知道董事高管责任险也不购买。”北京市问天律师事务所律师张远忠说，中国《证券法》对于董事的责任标注得非常清楚，然而，出于成本考虑，很多上市公司高管并不想购买董事高管责任险。
　　高管对股东不负责
　　当上市公司高管离职成为普遍现象的同时，关于上市公司董事、监事及高管的责任问题也便浮出水面。据统计，在密集发布的中报当中，沪深两市共有300多家上市公司近450位高管离职，职务含董事长、总经理、财务总监等。“虽然由于各种原因，这些上市公司的高管出现了离职潮，但是最根本原因，还是由于国内大部分董事并没有意识到自己对股东所负的责任。”郭林军告诉记者，也正因如此，国内上市公司高管大多逃避购买高管责任险。
　　“只有出现了董事和高管由于没有履行自己的信息披露职责，而被股东起诉的案例之后，相信国内高管才会意识到自己的责任。”张远忠说，他们正准备就此问题起诉中国宝安的高管。
　　从今年1月开始，作为石墨烯概念当中最引人关注的个股，中国宝安的股价曾从13.3元狂飙至最高点25.45元，随后，由于中国宝安一则迟到的公告，让其股价上涨格局终结，并走上下跌之路。在这则公告中，中国宝安称：“公司在鸡西有个石墨产业园，主要从事石墨深加工，目前没有石墨矿”。这则公告，与四家券商此前《关于中国宝安的研究报告》的结论完全相反。
　　2010年9月到2011年2月期间，湘财证券、平安证券、国泰君安和信达证券四家券商，先后发布了关于中国宝安的研究报告，并不约而同地肯定中国宝安拥有丰富的石墨矿资源。“我们随后询问了券商分析师，他们表示，这个消息是中国宝安的相关高管透露给他们的。”张远忠告诉记者，公司向券商分析师透露消息在先，发布公告在后，中国宝安相关高管违反了信息披露规定，属于违法行为。
　　防范高管离职风险
　　高管离职，上市公司将何去何从？7月22日，宝胜股份公告称，6位高管均因“退休及当地政府另有任用”辞职，次日，股价下跌4.87%。显然，上市公司高管离职，会对上市公司造成比较大的影响。如果企业高管自己都对公司没有信心而选择离职，那么股东怎么会对其有信心呢？”某纳斯达克中国上市公司高管说。
　　他还介绍说，如果企业没有董监事责任险的保护，上市公司则将面临比较大的风险。这是因为，如果某些董监事、独立董事及高管人员由于在职期间侵犯上市公司权益或证券市场中小投资者合法权益而遭受索赔，而该高管又处于离职状态或与企业终止了聘用合同时，企业在法律诉讼中可能处于不利的境地，因此更加需要一个保险以化解该种法律与财务风险，董监事责任险在很大程度上就扮演了这一角色。
　　“投保董事责任险，可以通过市场化手段转嫁上市公司董监事、独立董事及高管人员在履行职务时所产生的风险，保护其合法权益，使之能更有效地、独立地履行管理或监督职责，由此进一步完善上市公司治理结构。”平安保险某保险人员如此介绍董事高管责任险的必要。因此，上市公司高管购买高管责任险，对其公司也是一种负责任的表现。