临近年末 银行理财产品收益率不升反降

　　【摘要】进入三季度后，股市连续出现震荡，再加上国家保持宽松的货币政策，使得各类理财产品收益率不断下滑。临近年末，很多投资者都想趁此大赚一笔，但是银行理财产品的收益率不仅没有上升而且还出现了下滑。根据最新数据显示，本周银行理财产品收益率较上周下降0.05个百分点。

　　银行理财产品收益下行
　　统计显示，上周下降最多的是1年期以上的理财产品平均收益率，较上一周下降了0.86个百分点至4.58%。尽管如此，1年期以上的理财仍然是各期限银行理财产品收益率最高的。上周，1至3个月期限以及6个月至12个月期限的理财产品平均预期收益率均下降0.03个百分点，分别降至4.25%和4.54%。
　　临近年关，不少市民开始动起理财的念头，希望将一年的储蓄进行投资，来年获得保值升值。以往，理财产品期限越长收益率往往越高，而今年，部分银行理财却出现了长短期理财产品收益率“倒挂”的特殊现象。
　　“奇怪了，这同一家银行，理财产品时间长的怎么还比时间短的收益率要低？”近日，市民王阿姨和小区里的老伙伴们议论了起来。“上半年我儿子还提醒我，不用的钱就拿来买上一年半载的理财，省得以后还要降息，到时再买就亏啦。”
　　笔者发现，临近年底，部分银行的理财产品出现长短期产品收益“倒挂”现象，有些银行6个月的理财产品比1年的理财产品收益率还要高。
　　分析师表示，临近年底，银行希望通过提高中短期理财产品收益来挽留和吸纳资金的倾向比较明显，另一方面降息和低利率成为市场对未来的预期，银行从利率风险角度考虑，降低长期产品的收益，更为理性。
　　该分析师表示，长短期与利率“倒挂”的特殊现象，也和银行临近年底“冲时点”有关系。“通过提高中短期理财产品收益率，银行可以尽量挽留和吸纳储户的资金。”

　　银行产品提前终止潮再度来袭
　　近期有投资者抱怨，“一个1年期的银行理财产品，刚过半年就提前结束了，从而导致实际收益下滑”。记者发现，这一情况在今年很常见，目前已有超过50只银行理财产品提前终止，且创出2011年以来的同期最高纪录。
　　数据显示，截至11月22日，今年以来合计有57只银行理财产品提前终止。从存续期来看，提前终止的产品主要集中于“1至3个月”、“3至6个月”、“6至12个月”、“24个月以上”，分别达到8只、10只、27只、8只，尤其1年期品种较多。而从收益类型看，非保本型产品最多，达到45只，占比高达78.95%。
　　从历史数据看，今年提前终止的银行理财产品处于较高水平。2011年至2014年同期出现提前终止的银行理财产品分别为33只、44只、55只和38只，均不敌今年水平。
　　从提前终止的产品期限来看，短中长期均有，投资期限最短的产品为33天，最长达942天，其中29款产品的投资期限大于180天。产品提前终止的天数也是从提前1天到525天不等，平均提前116天，其中30款产品提前结束的天数小于60天，11款产品提前结束的天数大于180天。
　　从收益水平看，提前终止的产品中，预期收益率最低的为5.2%，最高达7.3%。另外有数据显示，9月和10月，在披露到期收益数据的理财产品中，有33款提前终止。记者在某股份制商业银行的官网发现，9-10月间，其经公告提前终止清算的理财产品多达12款。总体来看，对于提前终止的原因，公告表示，“由于产品所投资的项目运作需要”。“好不容易抢到收益较高的理财产品，而且期限较长，本以为锁定了高收益，结果银行自己却‘解锁’了。”投资者蔡女士无奈地表示。对此，理财产品提前终止公告，对于原因说得都很模糊，例如“产品所投资的项目运作需要”“市场波动”等。
　　那么，理财产品约定好的投资期限，银行如何能喊停？“大部分理财产品说明书中都有‘银行有权提前终止理财产品’等条款，收益按照投资者的实际投资天数计算，但是投资者不能提前赎回，因此银行掌握着主动权，觉得不合适就可以撤。”有业内人士坦言。

　　慧择提示：受市场利率下降的影响，不少银行都提前终止了高收益理财产品，这虽然保证了银行的收益，但是给广大投资者造成了不小的损失。而且专家表示，未来一段时间内，银行理财产品收益率可能还会持续下滑，但是下滑空间不大，投资者应该提前做好心理准备。