“宝宝”产品收益下滑 票据理财异军突起

　　【摘要】在利率下行的大背景下，财产品和“宝宝”们收益明显下滑，P2P产品也因风险大而饱受诟病。因此票据理财异军突起，成为各大互联网理财平台争相布局的重点，因此受到不少投资者的青睐。

　　票据理财成各平台布局重点
　　继“宝宝”们大热之后，互联网理财市场刮起“票据”风。大部分的票据理财平台都主要是个人对企业的借贷模式，这些企业会以其持有的银行承兑汇票作为质押担保，然后由互联网平台发布，最后向个人投资者融资，票据到期之后，以银行兑付的资金作为还款来源，归还投资者本息。因为最终资金是从银行处获得，在票据为真的情况下，除非银行倒闭，否则很难出现逾期或坏账情况。
　　目前，互联网票据产品的期限往往都比较短，投资期限基本都在半年以下。“低门槛”、“高收益”、“低风险、银行承诺兑付”都是互联网票据理财平台一致喊出的口号。
　　此前，阿里、淘宝、新浪都推出过年化收益率高达8%甚至近10%的票据理财产品，销售火爆。据媒体报道，苏宁云商上线的票据理财产品有12款，对外发行总额近100万元，上线仅1分钟就被秒抢。
　　昨日，笔者在京东金融的票据理财中看到，新手专区推荐的票据理财预期年化收益率高达6.2%，不过两款为期三十多天的高收益“小银票”产品都显示“已抢光”。
　　据京东人士介绍，京东金融这类产品发标比较频繁，且受到了投资者的热捧，这类理财产品一经发标，基本上半天时间就会被投资者抢购一空。
　　另外，苏宁金融同样将票据理财作为重要的理财产品，其银承库系列产品收益率达到了5%，投资期限为2个月到6个月不等，同样销售火爆。

　　部分票据理财利率虚高
　　据普益财富数据显示，10月银行发行的5553款银行理财产品平均收益率仅为4.54%。虽然多类理财产品的收益率都不尽如人意，但银行票据质押类理财仍然大行其道，部分平台给出的收益率甚至达到了8%以上。为此，不少投资者纷纷选择抢购此类理财。
　　有银行票据部人士表示，今年以来，票面利率一直下滑，但即便如此，11月份的价格也要比3月份低了很多，目前6个月期限票据的票面利率在3.2%到3.25%之间，近期价格波动不会太大。
　　此外，国有五大行的票面利率要高于其他中小银行，除了期限等因素影响票面利率外，信用背书也是决定价格的重要因素之一。笔者发现，大部分理财平台上，中小银行承兑汇票给出的收益往往要高于大行。
　　从目前的数据看，部分理财平台给出的利率已经超过了直贴利率的一倍以上。互联网业内人士表示，现在互联网平台出售的票据理财产品收益高，一方面是因为企业融资需求急切，希望尽快获得资金，因而愿意付出相对较高的成本；另一方面，也可能是平台为了促销吸引人气，自己掏腰包补贴。不过，这种补贴很难持续。

　　慧择提示：根据上述内容我们可以看出，阿里、淘宝、新浪等互联网金融理财平台都纷纷推出了票据理财，由于收益率较高成为投资者的“新宠儿”。但是专家表示，尽管大多数票据理财都有银行信用支持，但这不代表没有风险，所以投资者在购买时应该谨慎考虑。