票据理财也有风险

　　【摘要】很多人理解的低风险票据理财就是无风险，那您就错了，它也是有风险的，而且收益越高，风险越高，这一点您一定要清楚。

　　“我现在正在投的一家P2P公司，说是风险很低，能帮我一起去看看吗？”近期，常有读者通过理财热线0574-56276943邀请笔者“一起看看”，市民李女士提到的这家P2P平台就是一家上线了票据理财产品的公司。

　　想吃螃蟹又怕夹手，这是很多投资者目前的困惑。除了类似邀请之外，读者普遍关注的另外一个问题就是：对于目前缺乏权威标准的P2P行业，怎样才能有一个靠谱的挑选标准？这个问题真心难以回答。但也有一种很粗暴有效的判断方式：收益与风险成正比；收益越高，风险越高。

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　　所谓票据理财，就是由借款人以其持有的银行承兑汇票托收款作为还款来源，并提供银行承兑汇票质押担保，并附加保证保险等还款保障。而互联网票据理财产品的模式是由融资企业将所持有的银行承兑票据作为质押，约定收益或者将收益权让渡，打包成理财产品，由投资者投标。

　　票据理财平台
　　低风险不等于无风险
　　作为目前在P2P平台比较小众的一支，票据理财在宁波互联网金融市场所占比例不高。据业内人士介绍，相比较而言，票据理财产品因有银行承兑汇票作为抵押物，风险较小甚至无风险。但与之对应的是，该类产品在P2P行业内的年化收益率也相对偏低，大多在6%-9%之间。
　　但笔者看到有票据理财平台推出期限12个月的产品，年化收益率达到15%。业内人士分析，银行承兑汇票收票利率不高，给投资者的收益率也不会很高，一些平台短期给出的高收益，基本是自己掏腰包垫付的。还有业内人士表示：“高收益率的平台风险很大，年化收益率超过12%的，建议不要去投资。”
　　值得注意的是，票据理财“风险低”但并非完全零风险。前述宁波某P2P平台负责人表示选择溢价可信的平台很重要，因为对于票据理财来说，其风险在于假票、克隆票以及多次质押等，对于普通投资者来说，这是很难分辨的。
　　此外，相比银行承兑汇票安全性较高的情况，商业承兑汇票的风险就比较大。宁波某票据平台负责人表示，商业汇票风险较大，未来也不考虑上线对接商业汇票的票据理财产品。

　　怎么选择P2P平台？
　　“如果P2P公司承诺保本保收益，还有承诺如果项目出现问题，他们垫付，是不是就风险比较低，可以去做了？”
　　要回答这个问题，在我们投资之前，首先要明确一个事实：P2P理财实际上不是无风险投资。正如有位网友说的，保本应当有两种理解，第一种是真的确保我的本金安全，另一种是在平台的能力范围内负责保本。前者才是我们讲的真正的保本，而网贷是后者。网贷所谓的无风险只是平台承诺垫付，当平台面临破产时，风险就显示出来了。
　　很多读者问：“怎么选择P2P平台”，因为没有官方标准，至少现阶段这个问题还是无解的。在现有刚性兑付的网贷环境下，我们考虑平台是否安全，只能一看背景，二看业务模式。而对于绝大多数人来说，业务模式肯定看不懂的。所以最切实的建议就是：投有背景的平台，不要贪恋高收益。
　　近两年来P2P网络借贷机构数量成倍增长，由于缺乏相应法律定位、政策标准和行业规则，市场主体鱼龙混杂，非法集资案件大量爆发，风险迅速蔓延。专家提醒广大投资者：P2P网络借贷属于信息中介机构，只能进行“点对点”、“个人对个人”的交易撮合，不能充当信用中介，投资者签订借款合同的对象不能是平台本身；P2P本质上是向陌生人出借自己的资金，属于较高风险类的投资，需要投资者具备相应的风险意识、投资管理能力和风险承受能力；要警惕“担保”、“保证收益”类的宣传，警惕一些通过论坛、网帖、甚至街头路边、市场集市等线下渠道以“P2P”名义招揽客户的机构组织和人员。

　　慧择提示：由于认为票据理财低风险，所以很多人就积极进入P2P平台进行投资，这是一种比较盲目的投资，所得到的结果可能会与自己所想相差很多，所以投资者还是要慎重。