央行连续降息 保险产品竞争力日益凸显

　　【摘要】为了进一步刺激经济发展，央行自去年以来连续多次降息降准，这使得理财产品的收益率不断下滑，因此增强了保险产品的竞争力。消费者把存款拿出来购买保险产品，进而支撑了保险公司保费收入增长，这也有利于整个保险行业的发展。

　　高预定利率产品竞争力显现
　　乐观地讲，年内多次降准降息，从负债端分析，增强了保险产品相对于理财产品的竞争力，“存款转保费”趋势在强化，进而支撑保险公司保费收入增长；从资产端看，降息、降准通常会利好资本市场，提升保险公司的股权投资收益率。
　　中央财经大学保险学院院长郝演苏告诉记者，“在这个市场当中，任何金融产品都会由于‘双降’而产生相关的影响，但是在整个金融产品家族系列当中，我个人认为，对于一些相关的保险产品，尤其是一些预定利率比较高的产品，影响是有限的。”
　　为什么预定利率较高的产品影响较为有限？“很简单，像银行产品，它通常是一个定期的、有期限的安排，而保险产品通常是倾向于长期的安排。”郝演苏坦言，事实上，保险产品通常有两个功能，首先，它有保障的功能，而保障的杠杆作用是银行产品所不具备的。同时，很多保险产品通常是按照一定的年龄，或者终身来进行保障安排，这个周期可能是50年或者更长的时间。在一个很长的周期内，经济发展也是跌宕起伏的，但保险公司通过良好的资金安排和资金运用，可以制订或者安排一个在经济低迷时期看起来有竞争力的预定利率。
　　郝演苏告诉记者，预定利率是一种长期的保险合同的承诺，以此利率为标准，来计算和履行保险期间内的利益承诺，预定利率高则代表着未来的收益高，并且该利率在整个保险期间内是锁定的，短则三五十年，长则终身，长期来看利益的差异就会非常大。预定利率的制定，依据的是保险公司对长期资金运用收益能力的判断，通常不会因为短期的利率波动而受到影响。这和银行存单不一样，银行的利率，它随着经济的运行，其自身调整应该很频繁，因此无法通过银行的产品来锁定一个超长期的投资收益。这种差异就是保险产品的优势，也就是长期确定性，因此保险产品才能够更好地用于人生规划。

　　居民应如何配置保险产品
　　在利率相对走低的情况下，家庭资产该如何配置？毫无疑问，家庭储蓄的第一目标是保值，实现保值可以通过多种途径，首先，如果你可以驾驭并承受资本市场的跌宕起伏，你可以选择进入资本市场；可以选择债券作为投资方式；还有一种，无论你聪明与否、对金融市场运作熟悉与否，你都可以参与，那就是作为长期参与者，将资产干脆放在一个长期资金池中。
　　“我个人认为这里面保险是首选，因为它和其他理财产品不一样。”郝演苏认为，其他理财产品主要是对财富进行管理，或者为了财富增值保值所做出的安排，但是保险具有杠杆功能，这个杠杆就是保全你在特殊情况下出现的一些财务需求，同时，还具备我们老百姓普通认知的理财产品的一些特有的功能，所以保险这种长周期性、长期的安排，是很多金融产品所不具备的。举个例子，如果你持有上世纪90年代时期的20年期以上的高预定利率保单，就相当于在2000年前后买了房子一样。
　　郝演苏建议，在家庭资产配置当中，作为普通民众，首先要做好流动性的安排，也就是日常的生活起居开支；更为重要的是要考虑未来的长远安排，这包括两个方面：一个是针对孩子的教育费用，我们都在追求教育的质量，无疑教育的费用是逐年走高的，另一个就是人到中年之后，应对长寿风险的安排。教育开支是不间断的，养老的开支也是不间断的，这样两种安排都要做好。这是一个系统工程，因为我们作为父母，把自己未来的养老安排好，我们的子女到我们这个年龄的时候就比较轻松，那么同样，把子女的教育安排好，子女长大后就能很好地照顾自己的家庭，我们作为爷爷奶奶，到了七老八十的时候，也能过得很安心，所以它是个组合拳。
　　郝演苏坦言，“你现在要是再找上世纪90年代的那种高利率产品，可能有点天方夜谭，悲观一点，再过两三年，或者三五年，你想找个超过4%的预定利率产品可能也会有些难了，因为从整个大的经济环境来看，比如人口红利、长寿风险、教育成本、对未来的储备成本都挺高，这些影响因素要叠加在一起考虑。虽然我们要对未来有信心，但是在可能的条件下，应适当地瞄准某一些预定利率高的，既有保障又有理财功能的产品帮助我们做好长期的财务规划。”

　　慧择提示：股市起伏不定，资产配置荒日益显现，与理财产品不同，保险产品具有一定的杠杆功能，所以消费者购买保险产品应对“负利率”时代将是一种新趋势。如果您想了解更多的保险产品，可以直接登录中国最大保险电子商务平台--慧择网。