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央行连续降息 保险产品竞争力日益凸显

更新时间:2015-11-23 16:54
  【摘要】为了进一步刺激经济发展,央行自去年以来连续多次降息降准,这使得理财产品的收益率不断下滑,因此增强了保险产品的竞争力。消费者把存款拿出来购买保险产品,进而支撑了保险公司保费收入增长,这也有利于整个保险行业的发展。

  高预定利率产品竞争力显现
  乐观地讲,年内多次降准降息,从负债端分析,增强了保险产品相对于理财产品的竞争力,“存款转保费”趋势在强化,进而支撑保险公司保费收入增长;从资产端看,降息、降准通常会利好资本市场,提升保险公司的股权投资收益率。
  中央财经大学保险学院院长郝演苏告诉记者,“在这个市场当中,任何金融产品都会由于‘双降’而产生相关的影响,但是在整个金融产品家族系列当中,我个人认为,对于一些相关的保险产品,尤其是一些预定利率比较高的产品,影响是有限的。”
  为什么预定利率较高的产品影响较为有限?“很简单,像银行产品,它通常是一个定期的、有期限的安排,而保险产品通常是倾向于长期的安排。”郝演苏坦言,事实上,保险产品通常有两个功能,首先,它有保障的功能,而保障的杠杆作用是银行产品所不具备的。同时,很多保险产品通常是按照一定的年龄,或者终身来进行保障安排,这个周期可能是50年或者更长的时间。在一个很长的周期内,经济发展也是跌宕起伏的,但保险公司通过良好的资金安排和资金运用,可以制订或者安排一个在经济低迷时期看起来有竞争力的预定利率。
  郝演苏告诉记者,预定利率是一种长期的保险合同的承诺,以此利率为标准,来计算和履行保险期间内的利益承诺,预定利率高则代表着未来的收益高,并且该利率在整个保险期间内是锁定的,短则三五十年,长则终身,长期来看利益的差异就会非常大。预定利率的制定,依据的是保险公司对长期资金运用收益能力的判断,通常不会因为短期的利率波动而受到影响。这和银行存单不一样,银行的利率,它随着经济的运行,其自身调整应该很频繁,因此无法通过银行的产品来锁定一个超长期的投资收益。这种差异就是保险产品的优势,也就是长期确定性,因此保险产品才能够更好地用于人生规划。

  居民应如何配置保险产品
  在利率相对走低的情况下,家庭资产该如何配置?毫无疑问,家庭储蓄的第一目标是保值,实现保值可以通过多种途径,首先,如果你可以驾驭并承受资本市场的跌宕起伏,你可以选择进入资本市场;可以选择债券作为投资方式;还有一种,无论你聪明与否、对金融市场运作熟悉与否,你都可以参与,那就是作为长期参与者,将资产干脆放在一个长期资金池中。
  “我个人认为这里面保险是首选,因为它和其他理财产品不一样。”郝演苏认为,其他理财产品主要是对财富进行管理,或者为了财富增值保值所做出的安排,但是保险具有杠杆功能,这个杠杆就是保全你在特殊情况下出现的一些财务需求,同时,还具备我们老百姓普通认知的理财产品的一些特有的功能,所以保险这种长周期性、长期的安排,是很多金融产品所不具备的。举个例子,如果你持有上世纪90年代时期的20年期以上的高预定利率保单,就相当于在2000年前后买了房子一样。
  郝演苏建议,在家庭资产配置当中,作为普通民众,首先要做好流动性的安排,也就是日常的生活起居开支;更为重要的是要考虑未来的长远安排,这包括两个方面:一个是针对孩子的教育费用,我们都在追求教育的质量,无疑教育的费用是逐年走高的,另一个就是人到中年之后,应对长寿风险的安排。教育开支是不间断的,养老的开支也是不间断的,这样两种安排都要做好。这是一个系统工程,因为我们作为父母,把自己未来的养老安排好,我们的子女到我们这个年龄的时候就比较轻松,那么同样,把子女的教育安排好,子女长大后就能很好地照顾自己的家庭,我们作为爷爷奶奶,到了七老八十的时候,也能过得很安心,所以它是个组合拳。
  郝演苏坦言,“你现在要是再找上世纪90年代的那种高利率产品,可能有点天方夜谭,悲观一点,再过两三年,或者三五年,你想找个超过4%的预定利率产品可能也会有些难了,因为从整个大的经济环境来看,比如人口红利、长寿风险、教育成本、对未来的储备成本都挺高,这些影响因素要叠加在一起考虑。虽然我们要对未来有信心,但是在可能的条件下,应适当地瞄准某一些预定利率高的,既有保障又有理财功能的产品帮助我们做好长期的财务规划。”

  慧择提示:股市起伏不定,资产配置荒日益显现,与理财产品不同,保险产品具有一定的杠杆功能,所以消费者购买保险产品应对“负利率”时代将是一种新趋势。如果您想了解更多的保险产品,可以直接登录中国最大保险电子商务平台--慧择网。