“宝宝”类产品收益下滑 场景化趋势明显

　　【摘要】不知大家是否记得，去年元旦之前，“宝宝”类产品曾经风靡一时。可是如今，“宝宝”类产品的收益却出现了下跌，银行理财产品也出现了类似的现象。针对这种现象，“宝宝”类产品与银行理财产品将会作出怎样的措施来挽救？

　　在产品收益率普遍下行的环境下，“宝宝”类产品也未能幸免。近日，余额宝收益持续下跌，7日年化收益率跌破3%，而其他同类产品收益也大部分跌至3%左右，“宝宝”军团似已风光不在。

　　业内人表示，在市场利率不断走低的大环境下，“宝宝类”产品收益下行也是正常现象。不过，亦有观点认为，场景的丰富程度或许会成为余额理财的重要竞争力。

　　收益不断下行
　　2013年6月，支付宝推出余额理财产品“余额宝”，三个月后就让与之合作的天弘增利成为全国规模最大的货币基金。此后，包括腾讯、京东、苏宁等互联网电商巨头以及各家银行都推出了类似产品，而很多产品的取名都是“XX宝”，被业内戏称为“宝宝”军团。
　　这些产品背后所对接的都是货币基金，因当时的流动性环境，这类产品的收益率普遍在4.5%左右，最高甚至超6%。
　　但去年以来，“宝宝”类产品的收益不断下滑，以余额宝为例，在今年6月份收益率跌破4%以来，仍在不断下跌；10月17日，其7日年化收益率为2.975%，再次跌破3%。
　　与此同时，其他类似产品收益率也在下滑。10月17日，微信理财通对应的四只货币基金——华夏基金财富宝、易方达基金易理财、汇添富基金全额宝、广发基金天天红的近7日年化收益率分别为3.47%、3.35%、3.69%和2.95%。融360理财分析师刘银平认为，当前货币政策较为宽松，央行不断向市场放水，市场利率逐渐下降，各类理财产品收益也在随之走低。“在利率市场整体下降的环境下，余额宝收益下降也是正常的。”网贷315首席分析师李子川对《每日经济新闻》记者表示，在收益水平下滑之后，可能会有一部分客户流失，将资金转投其他理财市场。
　　刘银平认为，宝宝类产品收益下降之后，一些投资者会将目光投到其他收益更高的理财产品上。随着投资者不再将其作为主要的理财工具，宝宝类理财产品规模的增长会受到限制，甚至会逐渐萎缩。

　　场景化或是趋势
　　不过，虽然增长可能受限，但并不意味“宝宝类”产品已全无发展空间。
　　根据天弘基金8月份发布的余额宝两周年账单显示，余额宝用户数已超过了2.2亿人，总体规模也达到6678亿元，较6月末规模有所上升。
　　腾讯理财平台产品负责人闫敏此前也表示，虽然货币基金等产品的收益率下滑，但还是很看好这类产品的市场前景。普通老百姓看重资金的流动性，希望在风险可控的情况下，获得比银行存款更高的回报。
　　在业内人士看来，很多人其实是将“宝宝类”产品当做一个零钱管理工具。天天财富COO洪自华就认为，“场景化”已经成为宝宝类的核心竞争力。
　　李子川也认为，互联网理财和生活场景融合度越来越高，包括日常消费、大额消费等；此外，余额宝等类似的产品还可以和其他产品结合，这样既能分散风险，收益还能折中。
　　不过，刘银平则认为，余额宝、微信理财通等场景化的理财产品发展前景并不是很明朗，这些大多为第三方支付平台推出的产品；而今年7月31日央行的支付意见稿就曾对网络支付作出支付及转账等多方面规定，这些产品在场景应用方面优势会越来越小。“未来，银行系“宝宝”更有发展前景，无论是活期存款还是定期存款，收益都非常低，一年期存款利率已降至2%。”刘银平认为，银行推出的“宝宝类”产品优势较为明显，收益明显高于存款，灵动性很强，而且银行客户群庞大，手机银行应用越来越普遍，用户购买银行系宝宝非常便捷。而第三方支付系宝宝在流动性方面要稍弱一点，比如投资限额、资金赎回限额、提现到账时间等方面大多不如银行系“宝宝”。

　　慧择提示：“宝宝”类产品和银行理财产品的近日逐渐走低是市场收益下降引起的，但是“宝宝”类产品的下跌并不是完全失去了市场的发展先机，其发展将会出现场景化趋势。今后。像余额宝这类产品要想在激烈的市场上不被淘汰应该学会与其他产品合作，寻求多方面的发展机会。