基金市场出现上涨行情 投资者乐观对待未来环境
更新时间:2015-10-23 09:46
【摘要】进入十月以来,A股随着全球市场的回暖,不断出现上涨的行情,在十二五即将到来的时,以国家政策为主导将会促进基金市场迎来 新的投资机会,促进市场出现新的发展环境。
目前市场上以国策导向为标的的基金并不多,不少基金均选择了细分的主题进行投资,泰信国策驱动拟任基金经理车广路对记者表示,任何主题投资都有时点的局限性,大规模的国策导向投资更加灵活。
精选国企改革标的车广路表示,站在目前时点看,国企改革将是接下来最大的风口,在国家“保增长”目标下,接下来主推方向将会是国企改革和“十三五”规划。
他说,早在2014年市场就早已兴起国企改革的热潮,但事实上是在今年9月政策出台后才出现真正的投资机会。“今年上半年可以说一轮周期已经走完,而新的周期仍未出现,整个经济陷入了一个比较困难的时期。”在这样的情况下,中央会着手力推包括放宽流动性环境、推动经济转型、推动改革在内的大方向。“这个时点上,改革各方面条件均已具备,未来期。”
在车广路看来,公司的资产证券化率就是个股之间分化的标准,“如近期表现突出的军工行业,说白了就是提高资产证券化率,继而打造平台的一种方式。在这当中,我认为国企改革首先必须优先选取行业,小公司大背景的更为合适。”
何为“小公司大背景”?车广路说,有些上市公司本身主营业务单一,市值相对较小,但背后依靠着巨大的央企集团,“当然,在打造平台过程中,也可能出现同一集团下属公司资源整合后的壳资源炒作,这一点也值得重点关注。”
车广路指出,国企之间的兼并重组也是一个重点,不过,这一点需建立在行业的基础上,“像煤炭、钢铁等落后产能比较严重的行业,即使出现了兼并重组依然机会不大。”
而对于地方企业,车广路指出,在打造平台、资产入股之外,也要考虑到地区优势,作为改革先锋的地区在改革上的步伐也将会更快。
牛市基础依然存在
车广路表示,即使坚定了国企改革的标的,也应该本着成长股的思路来投资。“在上半年的转型背景下,其实每家公司都有自己的发展逻辑,方案也不一样,但股价表现仍产生了巨大的差异,这对于国企改革其实也一样,要通过自下而上来判断,根据公司的前景再做仔细分析。”
他认为,整个中国股市和政策的相关性非常强,“首先,我不觉得这一轮牛市结束了,可能还会持续,只是说方式或者是幅度不一样,因为牛市基础没有变。”
车广路说,目前转型可能没有达到预期,一些政策的落地也出现了变化,但长期来看,转型依旧有着持续的动力。并且,股市经过前期暴跌之后,很多个股估值已经相当便宜,加上近期的资产配置荒所带来的影响,股市又出现了一定的可参与性。“房价不到一年的时间已有较大涨幅,银行理财、固定收益都纷纷下滑,我觉得资金重回股市只是时间问题。”
“方向正确,看得到希望,我依然保持乐观。”车广路说。
慧择提示:在目前基金市场不断出现反弹的行情,而最近国家十二五即将来临,在紧跟国家政策步伐后,基金市场的发展将会受到更过的市场关注,面对现在的投资环境许多投资者保持着乐观的态度,相信在投资环境下,牛市依然存在。