长寿风险引发经济危机 如何规避？

　　【摘要】长寿是很多古代君王穷尽一生追逐的梦想，为什么长寿也会有风险？长寿风险是什么意思？原来长寿风险是实际寿命超出养老金预期给付年限引发的财务风险。那么当长寿风险来临，我们该如何应对？

　　中国老年人口基数庞大，老龄化程度逐渐加深。随着人口预期寿命的持续提高，高龄化已经成为养老保险制度必然面对的挑战。在城镇如此，在农村亦是如此。2000年至2009年，农村80岁以上高龄老年人由900万增加到1100万，占农村老年人总数的比例，也由9.8%增加到11.3%，预计到2045年，这一比例将超过22%。现行农村养老保险政策较少考虑人口预期寿命的动态变化，制度设置未能与老龄化、高龄化的现实相适应，个人账户长寿风险客观存在，必须引起重视。

　　根据随机过程理论和人口预测理论，参照保险业寿险生命表和国民生命表，重新考虑死亡率的随机波动对平均预期寿命的影响。通过BoxCox幂转化方法对死亡率原始数据进行预处理，将其转化为经典的Lee-Carter模型形式，使用时间序列方法ARIM模拟死亡率时序数据的随机波动特征，运用生命表函数对死亡率预测值进行转换，测算农村居民平均预期寿命，进而识别和度量死亡率随机波动情境下养老金制度的长寿风险。预测结果表明，2015年至2035年的20年内，农村人口预期寿命将会持续缓慢增加，2015年农村人口平均预期寿命为76.24岁，2035年达到81.38岁，平均年增长0.3625岁。

　　农村养老保险长寿风险未来可划为3个主要阶段：（1）2015年至2019年，初显阶段。在这一阶段，超支比例[（实际预期寿命-政策假定预期寿命）×12月/制度规定的给付月数]低于20%，影响初显，但不至于造成系统性的损失风险，政府财政有能力承担由此产生的风险损失；（2）2019年至2027年，显著阶段。这一阶段超支比例在20%至40%之间，长寿风险的程度进一步加深，养老保险制度支付压力迅速增大；（3）2027年至2035年，严重阶段。这一阶段超支比例为40%至60%，长寿风险非常突出，由此产生巨额养老金缺口，财政支付能力受到挑战。

　　2015年至2035年间，农村低龄以及高龄组死亡人数下降明显，0-1岁组人口平均预期寿命将由76.24岁增长到81.38岁。农村社会养老保险政策制定时假定的人口预期寿命为74.1岁，实际预期寿命与其差额由2.14岁扩大为7.28岁，这一空挡期的养老金缺口全部由财政承当。

　　农村养老保险长寿风险应对策略
　　为应对农村养老保险面临的长寿风险，目前应从以下方面着手：
　　加强预期寿命变动趋势研判，为政策调整提供科学依据。随着农村人口预期寿命的延长以及老龄化进程的加快，制度长寿风险呈现逐步扩大的趋势。然而，长寿风险并没有进入社会养老保险政策视野，政府与公众对于长寿风险的严峻性及其影响缺乏认知。因此，亟需加强人口预期寿命估计理论的深入研究，建立科学有效的长寿风险评价指标体系，提高农村人口预期寿命预测的准确性，实现长寿风险的前示预警，为农村养老保险政策的及时、适时调整和合理规划提供决策依据。
　　优化养老保险制度关键参数，增强基金可持续性。通过精算建模与政策仿真方法，预测长寿引发的养老金缺口，优化社会养老保险制度关键参数，确定长寿风险的合理分担水平。具体方案包括：（1）维持农村养老保险替代率水平不变，根据预期寿命延长的实际情况，适度提高待遇给付初始年龄，同时增加给付时限（计发月数）；（2）维持农村养老保险替代率水平不变，根据预期寿命延长的实际情况，适度提高个人缴费率和政府补贴水平，同时增加养老金给付时限（计发月数）。
　　促进多元主体参与养老保险，合理分散农村养老保险制度的长寿风险。由于农村居民养老保险基金个人账户空账问题突出，随着老龄潮来临，基金长寿风险成为系统性风险，亟须依托多主体参与的方式，实现长寿风险的自然对冲。因此，应进一步强化参保对象的主体责任，拓展农村养老保险基金来源渠道，提高基金收益水平，应对长寿引发的财政支付风险。
　　丰富农村商业养老保险产品，提高农村居民养老保障水平。相对于城镇而言，农村市场经济发展水平较低，金融与保险市场发育缓慢、产品单一。随着农村高龄老人数量增加、居民收入增长，他们对市场化养老产品的需求将增强，应鼓励商业保险公司开拓农村市场，丰富产品类型，扩大产品范围，量身定制适合农村居民需求特点和收入水平的市场化保险产品，实现长寿产品的设计创新和多样化选择。当然，由于农村居民购买力有限，可同时采取政府购买的形式，以弥补社会养老保险基金保障的不足。

　　慧择提示：长寿风险应该如何规避？加强预期寿命变动趋势研判，优化养老保险制度关键参数，促进多元主体参与养老保险，丰富农村商业养老保险产品，提高农村居民养老保障水平等等方面都可以有效应对长寿风险带来的经济危机。