“投资神器”万能险面临下架整改压力

　　【摘要】在众多理财产品中，网销万能险一直被称为“投资神器”，因为该款险种不仅可以为消费者提供保障，而且还可以获取一定的收益。但随着《互联网保险业务监管暂行办法》的落地，目前市场销售的万能险也开始进入“闭关”的状态。


　　年化6%以上的“理财神器”遭遇整改
　　网销万能险上一次集体遭遇“闭关”是去年9月份，“网销保险过分强调收益、忽略保障功能”被认为是整改主因。时隔一年，淘宝、招财宝等平台的万能险产品再次“下架”，而这次可能和“网销保险的表述方式和披露方式”有关。
　　“下架”前的万能险在大家心中的印象是:一年期定期产品，收益不错，往往能达到年化6%，有的甚至超过7%。万能险确实能够给予客户较高的收益，但该险种在网销渠道的产品形态有问题，其并不存在一年期的。
　　据了解，万能险的期限多为5年，长的甚至到终身。网销页面上的所谓“1年(有的是3个月、6个月)即可支取”，实际上是以退保的方式兑现收益，保险公司是变相缩短了投资期限。业内人士指出，“此次整改就要求网销万能险产品在介绍中要强调‘5年期以上’这一特征”。

　　实理财“伪保险”增加险企自身风险
　　广州一位寿险专家解释，“投保一年后就退保，会助长行业的退保率，从而对保险公司的偿付能力提出更高的要求。今年以来，就有不少公司以增加注册资本金的方式‘补血’。”
　　事实上，高收益万能险对于保险公司自身也存在多方面的风险。“在目前这种市场环境下，投资收益是否能覆盖险企给客户的利率是一个问题。此外，投资与保费收入期限错配，到期兑付时会面临较大压力，这也逼迫险企第二年到期时必须销售至少与第一年相当的产品量。”
　　一位中型险企网销渠道负责人表示，“产品期限越短，风险越大，这对现金量管理能力的要求越高。”而针对可能存在的风险，有媒体报道称，“万能险的收益演示也必须有所规范，如设置高、中、低三档假设下的情况。”

　　一成产品8月结算保持“7字头”
　　目前，曾经标示利率在7%以上的万能险不知去向，整个淘宝保险平台的万能险栏目下仅有3款产品可选，预期收益在6%左右。
　　不仅如此，多家公司官网上的万能险产品也显示“售罄”，珠江人寿官方网站上有五款高收益万能险产品，全部显示“售罄”，君康人寿的官网页面上则显示“暂停销售”。据了解，这些“下架”的万能险的预期年化结算利率多在5%到7.5%之间。
　　据新快报笔者长期跟踪的40个万能险账户数据显示，8月份有5款万能险的结算利率在7%以上，其中“富德生命e理财F款年金保险(万能型)”达到7.99%。而结算利率介于6%到7%的万能险产品则有7款。

　　长期来看万能险收益率料下降
　　一位大型寿险公司人士曾解释称，万能险之所以能出尽风头，“首先是保险公司和平台都有补贴;另外，万能险的保障本来就很低，用于投资的份额较多，所以收益就比较高。”投资者最关心的问题是，整改后的万能险还能保持高收益吗?
　　随着《互联网保险业务监管暂行办法》的落地，万能险的保障功能会增加，而相应的理财收益自然就会降低。尤其是，在市场利率下行的大背景下，从长期趋势来说，保险产品的收益率也会随之下降。
　　不过，由于保险公司设计和监管审批产品需要一个过程，利率调整会有一个滞后效应，短期应该不会大幅下调。
　　以后一年内就退保恐无法免费
　　在“短期”和“高收益”的背后，网销万能险往往也涉及到退保的相关费用。上述寿险公司人士指出，“万能险产品要等到好几年才能免缴退保手续费。保障期内退保，一般需要缴纳1%到5%左右的费用。”
　    据了解，几乎所有的产品都有一项关于“退保扣费期”的规定，有180天，1年以及2年的，即只要满足上述期限，就能免交退保费用。事实上，“免交退保费的期限看上去很短，但都有可能是违背条款精神的。整改后，这种1年甚至几个月就能退保，而且还能免缴手续费的情况可能不复存在。”上述业内人士称。

　　慧择提示：万能险由于收益高、期限短，在近年来受到了不少投资者的青睐，但这些因素也成了万能险此次集体下架的原因。业内人士表示，由于目前市场上销售的万能险期限较短，这在一定程度上助长了行业的退保率。所以此次万能险下架整改，也为市民日后购买保险营造了良好的环境。