远洋地产成功发行首期公司债券

　　【摘要】近期，远洋地产成功发行首期公司债券，总价值达50亿元，其中包含20亿元的5年期公司债券、15亿元的10年期公司债券及15亿元的10年期公司债券，以用于缓解公司流动性资金紧张局面。

　　8月18日，远洋地产宣布成功发行首期50亿元的公司债券。其中，总额20亿元的5年期公司债券，利率为3.78%；15亿元的7年期公司债券，利率为4.15%；总额15亿元的10年期公司债券，利率为5%。而银行贷款基准利率5年期为5.25%，7年期和10年期均为5.40%。

　　3.78%的发行利率，意味着远洋创下了房地产行业国内公司债券发行的利率新低；打破了此前龙湖地产创造的5年期债券3.93%的票面利率记录。

　　中信证券研究部7月底发布的研究报告显示，今年公司债发行利率整体下降，且远远低于同期银行贷款利率。2015年之前，地产企业发行上市的5年期公司债，平均发行票面利率为6.95%；2015年后发行上市的5年期公司债，平均发行票面利率则仅为5.46%。

　　而有业内统计资料指出，7月份公司债发行规模总计833亿元，其中，房地产公司发行规模合计就超过580亿元，占总规模的七成以上，成为当月公司债发行主力。

　　房地产企业发债用来做什么呢？笔者梳理7月份发行的地产债的募集资金用途，发现几乎所有产品都用来偿还银行贷款和补充流动资金，部分还详细公布了募集资金的还贷分配明细。由于债券融资门槛较高，外部评级达到一定标准的大型上市房企将受益，中小房企难以分享债券融资盛宴。

　　有业内人士表示，尽管去年房地产金融9万亿元左右的总体规模中，国内债券融资占比不到1%，但未来几年各种房地产债券融资余额有望达到数千亿元规模，占比将明显上升。也有分析指出，虽然当前房地产企业发债正盛，但后续能否有更多需求支撑，仍需要回归到房地产行业本身来看。

　　据了解，由于债券融资可以优化房企债务结构，且5年以上期限债券可以使房企负债长期化，减轻短期偿债压力，目前已有开发商计划用债券融资取代全部开发贷款。

　　慧择提示：远洋地产成功发行了价值50亿元的公司债券，但其债券利率相比银行存款利率而言还较低，据了解，此次远洋地产发行的公司债券利率创下国内房地产企业公司债券利率新低。远洋地产通过发行公司债券，用于偿还银行贷款和补充公司发展资金，以促进公司更进一步的发展。