股票型基金“变性”为混合型基金

　　【摘要】按照股票型基金最新的标准，股票型基金需要将其80%以上的基金资产投资于股票，而原来的仓位规定是最低60%。按照这个新的定义，股票型基金的高风险高收益特征将更加明显。许多基金公司为了避免重仓股票，纷纷选择将旗下的股票型基金“变性”为混合型基金。

　　混合型基金已成市场主力
　　基金更名，和去年8月8日起实施的《公募证券投资基金运作管理办法》有直接关系。因其有一年过渡期，所以从本月8日才开始真正起作用。
　　该办法规定：百分之八十以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。
　　根据该条款，原股票基金仅有两个选择：一是修改基金契约，将股票投资下限从60%提升至80%；二是修改基金名称及投资方向，将“股票型基金”修改为“混合型基金”。由于修改基金契约相对比较麻烦，因此多数基金公司都选择修改基金名称。
　　媒体人粗略统计发现，自7月份以来，先后有72家基金公司发布了旗下股票型基金更名为混合型基金的公告。根据公告，大成基金旗下有12只股基更名；华宝兴业基金旗下有11只股基更名；华安基金和工银瑞信基金旗下均有10只主股基更名。
　　统计显示，完成更名后，旗下股基数量超过10只的基金公司仅剩7家(6月底为16家)，数量不足5只的有38家(6月底为15家)。有19家基金公司旗下只剩1只股基，11家基金公司旗下只剩2只股基。
　　值得一提的是，信诚基金、长城基金、中欧基金等14家基金公司在完成“股基”更名后，已经不再拥有主动型“股基”。
　　截至上周末，混合型基金已超过1100只，成为市场新的主力，而股票型基金已减至860余只。
　　银河证券基金研究中心6月30日公布的数据显示，当时股票型基金数量超过1000只，混合型基金的数量为753只。
　　两相对照，在一个多月时间里，股票型基金数量减少了200多只，而混合型基金数量增加了300多只。

　　7月股票型基金首发规模缩水九成
　　在最近两个月的股市过山车行情之下，“基民”入场步伐也明显放缓。据统计，只有约184亿元的“基民”出资认购了7月新成立的偏股基金，较6月约2137亿元的规模，环比下降了逾九成。
　　7月，新基金总计募集规模达2226.08亿份，较6月新基金募集规模仅下降了158.1亿份，降幅为6.63%。然而，如果剔除2000亿份为证金公司定制的“国家队”基金，“基民”7月认购新基金的规模仅226.08亿元，创下近13个月的新低。
　　证监会最新公布的基金募集申请核准进度公示情况显示，7月份以来证监会通过简易程序(除分级基金、创新产品及其他特殊产品适用常规程序外，其余类型的基金申请均适用简易程序)受理了117只基金的募集申请，其中股票型基金17只，混合型基金90只。而在今年上半年，证监会共通过简易程序受理了235只基金的募集申请，其中股票型基金30只，混合型基金175只。
　　在基金发行市场上，7月份以来，截至8月6日，共有55只基金上市发行，其中股票型基金和混合型基金分别有9只和19只。
　　值得一提的而是，7月份获得证监会受理的17只股基分别来自13家基金公司，其中，工银瑞信基金、国投瑞银基金(博客，微博)、招商基金和鹏华基金均涉及2只股基。
　　而在7月份的更名潮中，这4家基金公司旗下分别有10只、3只、3只和6只股基更名为混合型基金，国投瑞银基金更是将旗下“股基”全部清仓。

　　购买混合型基金 需分清类别
　　中国银河证券基金研究中心总经理胡立峰在接受媒体采访时表示，此次原标准股票型基金大批量成建制调整为混合偏股基金，是1998年以来我国公募基金行业规模最大的一次分类调整。由于调整对象是基金行业最重要的标准股票型基金，预计将对基金销售、基金投顾、投资者服务等领域产生重大影响。
　　股票型基金变身为混合型基金，是否意味着股市大势已去？是否也表明相应的基金经理能力有限，无法在震荡的市场中操作高于80%的股票仓位呢？
　　杨德龙认为：“混合型基金对基金经理个人能力要求更高。”他表示，A股一旦大幅下跌，混合型基金除了降低仓位没有其他应对办法，即使额外选择买股票，也很难规避这种风险。因此，基金经理需要准确判断大盘的涨跌，判断失误会带来严重后果，比如出现大盘大涨而基金仓位很低的情况。但是对股票型基金而言，因为仓位下限为80%，不存在仓位过低的问题。

　　慧择提示：在股市的而影响下，混合型基金已成了市场主力，7月股票型基金首发规模缩水九成。在这种情况下，基金公司为了规避重仓股，将股票型基金转化为混合型基金，确保基金市场的健康稳定发展。