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6月分级基金市场风格突变 损失惨重

更新时间:2015-07-06 15:07

  【摘要】在5、6两个月分级基金市场呈现爆发式增长。规模和数量都快速增长,然而6月以来,大盘风格突变,沪深两市连受重挫,分级基金中带杠杆的B份额首当其冲,损失惨重。

  分级基金因结构化性质受到了许多不同风险偏好类型的投资者喜爱,基金公司争相发行相关产品。据统计,市场目前已有的分级基金B份额数量一共为133只。而在近两个月,新成立的分级B基金就达到35只,比过去一年的总数还多。

  始料不及的是,6月以来,大盘风格突变,沪深两市连受重挫,分级基金中带杠杆的B份额首当其冲,损失惨重。据统计,5月成立的分级基金B份额全都经历了市场的这一整波下跌,净值平均缩水幅度达到57.62%。这也意味着当初认购的投资者在短短两个月内已经损失了一半。6月成立的分级基金因成立时间较晚,净值平均缩水幅度有所收窄,但也达到了38.79%。新成立的35只分级基金B份额中,仅有煤炭B级逃过一劫,跌幅为0.10%,其他B份额跌幅均超过10%。

  在一片惨绿中,6月5日才成立的鹏华高铁B最为惨烈,20个交易日里跌幅达到82.10%,并在7月2日参考净值跌破下折触发线。这主要是因为高铁B高位接盘了中国中车,而中国中车6月5日复牌至今跌幅已达41.83%。业内人士分析,因为指数型基金必须被动建仓,高铁B的初始杠杆为2倍,杠杆效应放大跌幅,这才导致了高铁B的悲剧。此外,跌幅超过70%的还有1000B、一带一B和重组B,跌幅分别为73.83%、74.00%和72.13%。

  慧择提示:在市场大跌之时,大金融板块却表现出了较强的抗跌性,5只银行类新分级基金B表现平稳。在新发分级中,金融成了大热门。虽然前期市场大涨的时候金融板块拖了后腿,但在大跌的时候表现还是很突出的