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企业年金全国覆盖不及6% 投资实力亟待提升

更新时间:2015-07-09 10:02

  【摘要】尽管企业年金已经在我国运行多年,但一直未能有突破性的发展。据数据显示,目前,企业年金全国覆盖不及6%。那么这其中主要有哪些原因呢?面对这种情况,政府又该怎么做呢?

  全国覆盖不及6% 资金规模增速放缓
  在经历了几年迅猛增长后,企业年金资金规模增长逐渐放缓。人社部最新披露的数据显示,截至2014年底,建立年金计划的企业达73261家、参加职工达2292.78万人,分别同比增长10.8%和11.5%;基金积累达到7688.95亿元,同比增长27.4%.
  事实上,早在2008年,企业年金资产金额同比增幅就高达530.47%,2009年、2010年的同比增幅也分别达63.20%、54.18%,此后几年逐年递减,直至去年的28.00%.
  分析其中原因,平安养老副总经理鞠维萍认为,企业年金规模的增长来源于企业缴费增长和投资收益增长两方面。由于新建立企业年金计划的企业逐渐减少,因此其带来的新增缴费也在减少,而目前我国城镇职工只有不到6%的人数参与了年金计划。同时,我国企业年金缴费比例也偏低,目前通行的缴费标准是企业5%、个人1.25%,还有很多企业员工缴费标准甚至达不到这个水平。
  值得注意的是,去年企业年金投资运营的平均收益率为9.3%,低于2007年41%的收益率,同时也为2007年后最高。对此,人社部办公厅相关负责人表示,2013年接连发布的《关于扩大企业年金基金投资范围的通知》和《关于企业年金养老金产品有关问题的通知》,明确指出“企业年金基金投资范围增加商业银行理财产品、信托产品、基础设施债权投资计划、特定资产管理计划、股指期货”,对拓宽企业年金基金投资渠道,提高投资效率发挥了重要作用。

  投管占比50.71% 投资实力亟待提升
  据统计,就去年企业年金法人受托管理资金而言,前5名依次为国寿养老、平安养老、工行、建行、长江养老,与2013年建行受托管理资产低于长江养老2.96亿元不同的是,去年建行以115.72亿元的领先已经超越长江养老。与此同时,去年险企(国寿养老、平安养老、长江养老、太平养老、泰康养老)企业年金受托管理的市场份额也有所下降,其中,企业数占比89.96%,职工数占比73.29%,资产金额占比68.80%,均略有回落。
  就企业年金基金投资管理资金规模来看,近两年险企表现突出。去年投资管理组合资产金额前7名依次为平安养老、国寿养老、泰康资管、华夏基金、长江养老、嘉实基金、太平养老,其中泰康资管、长江养老、太平养老分别较2012年提高1个、4个、1个名次。险企(平安养老、国寿养老、泰康资管、长江养老、太平养老、人保资管、华泰资管)企业年金基金投资管理的市场份额也接连增加,其中,组合数占比60.95%,组合资产金额占比50.71%,均有所上升。
  不得不提的是,虽然险企在企业年金投资管理市场份额中已占半边天,但其投资实力还有待提升。去年,企业年金单一计划固定收益类组合收益率最高为易方达基金的9.77%,行业平均为6.69%,而险企中收益最低为平安养老的6.18%,低于行业平均水平的险企还有太平养老、人保资管、长江养老、国寿养老;含权益类组合收益率最高为招商基金的13.33%,行业平均为9.90%,而险企中收益最低为国寿养老的8.88%,低于行业平均水平的险企还有平安养老、长江养老。

  投管费率低至0 急需摆脱恶性竞争
  众所周知,年金市场上险企和银行的竞争一直处于白热化的状态。据今年2月份人社部基金监督司发布的《进一步规范企业年金基金管理有关问题的通知》,近来仍有个别企业通过高价售卖招标文件等方式,收取高额招标代理服务费、中标服务费,变相要求企业年金管理机构承担企业招标费用。
  虽然人社部没有介绍具体情况,但从其发布的《企业年金养老金产品信息一览表》中也可以间接对目前的恶性竞争探知一二。
  自2011年起实施的《企业年金基金管理办法》规定,“投资管理人年度提取的管理费不高于基金财产净值的1.2%”。然而根据数据披露,截至2014年底,76款正在运作的年金养老金产品中,除嘉实研究动力股票型养老金、国泰金色年华股票型养老金两款外,其余的投资管理费率均低于1%,泰康资产稳健回报基础设施债权投资计划型养老金产品7期和泰康资产稳盈增利存款型养老金产品1期的投管费率甚至为0,还有平安聚鑫优先股型养老金产品1期、平安聚鑫优先股型养老金产品2期、长江养老中国石油定向信托型养老金、海富通昆仑信托型养老金的投管费率也不到0.1%.看来,为了在“僧多粥少”的市场上立足,还是有不少机构不惜以牺牲盈利为代价。
  鉴于此,鞠维萍直言,专业养老保险机构与银行主要是合作关系,专业养老保险机构的优势在于受托和投资,而银行的优势在于账户管理和托管。无论是养老险公司还是银行,都要走专业化经营路线,才可能打造核心竞争力,获取长期优势。

  慧择提示:目前,企业年金资金规模增速放缓,全国覆盖不及6%,这与企业缴费、投资收益等有着很大关系。另外,企业年金投资管理占比为50.71%,但其投资实力还有待提升,急需摆脱恶性竞争。