企业互保联保存在风险

　　【摘要】企业互保联保存在一定的优势，如加强企业担保信息的沟通共享，建立企业互保联保不良贷款处置机制等，但是却也存在一定的风险，这些潜在的风险亟待解决。

　　有效化解和处置企业互保联保的风险，重点是要完善小微企业融资担保体系，加强企业担保信息的沟通共享，建立企业互保联保不良贷款处置机制。同时，要进一步加强对企业参与互保联保的指导。

　　在当前经济下行压力加大的背景下，煤炭等资源价格走低，下游产业需求不足，致使一些涉煤企业老板的跑路事件时常见诸报端。此后，与其存在互保关系的多家煤炭企业债务相继到期，资金链断裂，出现“多米诺骨牌效应”，势必影响区域内的金融稳定。

　　为全面掌握企业互保联保风险与化解处置情况以及面临的难点问题，人民银行银川中心支行对辖区内4个地级市的8家大中型商业银行分支机构、1家城市商业银行总行、6家城市商业银行分支机构、11家农村合作金融机构、4家村镇银行以及3家中型企业、35家小型企业和5家微型企业共计30家商业银行分支机构和剔出无效样本后的43家企业共同开展了互保联保情况调查。

　　调查显示，企业互保联保贷款业务增长较快，涉及银行信贷风险逐年上升，同时面临信息不对称、银企不信任、贷款集中度高等处置困难，亟待采取切实有效措施及时化解处置。

　　调查反映，当前企业参与互保联保呈现以下特点，一是采取互保模式，占比达到79.1%；二是多数无隐性担保，占比达到91.7%；三是建立互保联保内部监督机制的企业比例相对较低，仅为38.7%。根据调查结果并结合实际看，2014年，互保联保风险持续走高；2015年以来，由于实体经济依然面临较大下行压力，互保联保风险仍将继续增大。

　　从银行调查问卷看，2015年1月末，样本银行发放的企业互保联保贷款余额较2014年末增加1.13亿元，较2012年末增加6.95亿元；以互保联保模式发放的企业贷款占全部企业贷款的比重为8.95%，较2014年末上升1.2个百分点。从企业调查问卷看，2015年1月末，样本企业以互保联保模式获得的贷款余额与2014年末基本持平，较2012年末增长91.3%；占企业通过担保获得贷款的比重为66.7%。参与调查企业中，有65.1%的企业表示参与互保联保的原因是获得融资。在当前企业融资需求旺盛，担保体系仍不健全的背景下，预计企业对互保联保的依赖程度仍将保持在较高水平，但多数企业会积极控制参与互保联保的规模。

　　调查同时反映出，企业互保联保涉及银行信贷风险逐年上升，而且行业集中特征明显。2012年末，样本银行因互保联保导致的不良贷款金额为零，到2015年1月末已增加至4.74亿元。其中，2013年、2014年分别增加了1.86亿元和2.61亿元。在调查问卷中，相对较多的银行认为未来互保联保风险会持续上升。在典型的煤炭资源型城市中，11家样本商业银行互保联保不良贷款中50%集中于采矿业，42.9%集中于制造业，均属当地主导行业。随着经济下行压力加大，以煤炭为原材料的采矿业和制造业风险逐渐暴露，担保企业间互保加剧了风险蔓延。

　　据了解，地方政府、人民银行、各银行机构以及企业为化解处置企业互保联保风险，各层面均采取了一系列积极的应对措施，并取得了一些值得借鉴的经验和成效。针对专项风险案例，地方政府及时成立风险处置小组，积极组织协调各监管部门、银行、供电、非存款类融资机构、企业等多家机构，大幅降低财务成本，为企业减负，维持企业资金链延续；建立“防火墙”，斩断现有担保链条，采取追加资产抵押的方式将担保企业置换出来。引入担保公司等媒介，替代原有的担保关系，切断风险传播和蔓延途径，使信贷风险由“面”变“点”；建立规模以上企业信用档案和风险企业数据库，引导各银行机构合理进行信贷投放，对出险企业实行分级管理，动态监测；建立牵头行制度，推动各牵头行与债权银行、担保集团公司及企业共同应对风险。同时，全力推动企业并购重组。

　　人行银川中心支行则是积极配合政府在职责范围内做好风险防范与处置工作。深入实地调研，了解相关企业和银行的具体情况，提出防控风险意见；对部分地方中小金融机构进行风险预警，督促引导其高度关注和防范涉煤集中度过高的信贷风险；对案例担保圈内企业上报到征信系统的信贷业务数据进行核查，确保数据真实性。最终，确保了担保圈金融风险得到了有效控制，企业生产恢复正常，信贷风险得到较好化解，为其重组争取时间。各银行机构将互保联保情况纳入授信考虑因素，开展专项排查，进行跟踪监测。各企业则主要是增加抵押贷款比重，降低对互保联保模式的依赖；争取在对方贷款到期时通过银行增加抵押资产，安全解除互保关系。

　　人行银川中心支行金融稳定管理部门负责人告诉笔者，当前化解处置企业互保联保主要存在三个方面的难点问题。一是在银行机构方面，存在着银企信息不对称，贷款集中度高，风险防范和处置难度大的问题。同时银企互不信任，也加剧了互保联保风险。二是在企业方面，企业互保联保多数发生在同行业或产业上下游之间，面临的风险相似，分散风险的手段较少；经济下行压力较大的背景下，企业转型升级、增加主营业务收入较为困难；企业涉及互保联保的金额过大，化解处置难度太大。三是在政府和人民银行方面，政府担保供给严重不足，各类风险补偿基金建立进度缓慢；人民银行从区域金融稳定的角度提出化解方案，但是对单个金融机构，因风险系数不同，其配合力度自然不同，造成综合协调解决机制运行效率不高，难度大。

　　该负责人指出，有效化解和处置企业互保联保的风险，重点是要完善小微企业融资担保体系，加强企业担保信息的沟通共享，建立企业互保联保不良贷款处置机制。同时，要进一步加强对企业参与互保联保的指导。

　　慧择提示：企业互保联保面临信息不对称、银企不信任、贷款集中度高等处置困难等问题，有效化解和处置企业互保联保的风险，重点是要完善小微企业融资担保体系。