鹏华旗下四只分级基金进行定期折算

　　【摘要】新年刚刚开始，各类分级基金便开始迎来定期折算大潮。据调查可知，鹏华四只分级基金集中定期折算，2015年约定收益率为5.75%。下面是小编为您介绍的具体情况。

　　鹏华基金公告显示，以2015年1月5日为基准日，鹏华地产、鹏华信息、鹏华证保、鹏华资源将进行定期折算。2015年1月5日和1月6日，母基金将暂停申购、赎回、定投、跨系统转托管、配对转换等业务，1月7日恢复以上业务。A份额将于1月6日暂停交易，1月7日上午停牌一小时后复牌，B份额在定期折算期间正常交易。

　　所谓定期折算，是指分级基金一个周期后（一个会计年度、一个运作年度或多个运作年度）的第一个工作日按照某种规则对基础份额净值、高风险份额净值、低风险份额净值进行折算。分级基金分为低风险份额和高风险份额两部分，低风险份额是约定收益，即每年在一年定存利率基础上加上3%，而定期折算的目的就是将这部分约定收益兑现给投资者。

　　银河证券数据显示，截至2014年末，鹏华地产A、鹏华信息A、鹏华证保A和鹏华资源A的净值分别为1.018元、1.04元、1.006元和1.06元。定期折算后，低风险份额净值超过1元以上的部分以母基金形式兑现给持有人，持有人可以通过赎回母基金来实现收益。

　　按照基金契约，鹏华旗下的分级基金A份额约定收益率均为一年定存+3%，即2015年的约定收益率均为5.75%。从2015年来看，宝类产品在资金面宽松的影响下，收益率将缺乏上升动力难现高收益，同业存款缴纳存款保证金的政策出台更成为潜在“利空”，一旦政策变化货币基金收益率将继续下行；银行理财产品的收益率在资金面宽松、银监会新设月末存款偏离度指标政策的限制下，银行月末集中发售高收益理财产品的行为不再可取，整体收益率也将有所下降。相比之下，分级基金A份额有望成为2015年稳健型投资者的优质之选。

　　申万研究报告指出：由于前期市场指数快速上扬，催生了分级基金投资热潮，致使大部分分级基金出现整体大幅溢价的情况，吸引了大量套利资金进场，受到套利资金大量抛盘的影响，分级A价格短期出现了较大幅度的下跌，截至2014年12月31日，仍有不少分级A的隐含收益率在7%以上，分级A整体上仍具备一定的修复空间，提醒投资者继续关注分级A的配置价值。

　　慧择提示：鹏华基金旗下四只分级基金进行定期折算，低风险A类份额持有人将获得以母基金形式发放的约定收益。2015年鹏华系四只分级基金的约定收益率均为5.75%，在互联网宝宝和银行理财收益下行的背景下，成为稳健投资者的优质之选。