市场规模急速扩大 需谨慎投连险账户有别风险

　　【摘要】在保险市场上，投连险是一种融保险与投资功能于一身的新险种，故备受很多投资者的青睐。据了解，投连险收益持续走高迎幸福时光，然而投资者还需谨慎账户有别风险。

　　股市走强，债市回暖，投连险市场的投资景气度也持续走高。最新出炉的2014年11月份投连险市场数据显示，投连险的整体回报率已经连续7个月实现正收益。同时，投连险市场规模的急速扩大亦令人瞩目。

　　不过，保险专家指出，投连险有多个投资账户供选择，消费者在购买时应根据自身的风险承受能力平衡风险。

　　行情赢家
　　华宝证券日前发布的投连险月度报告显示，纳入排名体系的195个账户在去年11月份获得3.6%的平均收益，其中有191个账户取得正收益，占比约98%。
　　华宝证券表示，数据显示，去年5月以来，投连险账户一直保持了平均正收益，业绩相对理想；11月业绩更是刷新了9月份时3.34%的年内收益率纪录。
　　笔者查阅了寿险公司设立的74个投连险账户，计算发现其去年11月份平均收益达到4.63%。而在10月份，这些投连险账户平均收益只有1.13%。与10月份业绩相比，投连险从11月份起迎来“幸福时刻”。
　　华宝证券分析师李真分析，A股市场下半年迎来久违的牛市行情，这在一定程度上提升了投连险业绩。此外，10月份保监会向各家寿险公司下发了《关于规范投资连结保险投资账户有关事项的通知（征求意见稿）》，首次明确允许保险公司投连险投资具有稳定收益预期的非标准化债权资产。放开非标投资渠道后，投连险将可以更灵活地配置资产，从而获取更高收益。

　　账户有别
　　北京保监局人士告诉笔者，投连险是投资连结保险的简称，是一种集保障和投资于一体的人身险产品。投连险在提供保险保障的同时，也带来类似证券投资的收益和风险。投连险可以被理解为“终身寿险＋个人投资账户”的组合，其中的投资账户又分为不同的风险类型。
　　虽然投连险迎来了普涨的行情，但笔者查阅发现，具体到不同类型的投连险账户，其收益也出现了较大分化。
　　从账户类型来看，11月份凡沾上股票的投连险账户，均有良好表现。其中，指数型账户和股票型账户获得的收益率最高，分别获得9.43%和5.44%平均收益，指数型账户更是跑赢指数型基金。表现较差的账户类型则为全债型账户和增强债券型账户，平均收益率分别为1.88%和2.48%。
　　从具体账户层面看，229个有可比数据的投连险账户中的222个账户在11月份取得正收益。其中，生命进取II账户以13.24%的收益率成为月度冠军，光大永明指数型和泰康进取型分别以13.01%和12.92%的收益率水平位居第二、第三。“国寿平衡增长”“光大永明指数型”等52个投连险账户的月度收益率也都超过5%。

　　缴费激增
　　投连险收益节节上涨，也让一些不敢涉足股市的投资者选择通过投连险切入。在某出版社工作的林女士近期就将5万元存款在网上买了投连险，她对笔者表示，2007年的牛市把她给亏怕了，连基金都不敢再买，但牛市不参与也难受，所以就买了投连险。
　　保监会11月底发布的数据显示，截至去年10月末寿险公司投连险独立账户新增缴费激增至176.36亿元，较去年同期增长75.17%。以单月保费数据来看，去年上半年投连险保费月均大约为6亿元，但在7月~10月期间，投连险保费却分别高达28亿元、40亿元、23亿元、49亿元。单月的对比结果更为明显。去年前10个月的月均新增缴费为17.6亿元，而去年的月均缴费仅6.9亿元，去年为前年的2.54倍。
　　就具体保险公司而言，去年10月份，光大永明人寿新增投连险账户保费高居首位，达44.88亿元；信诚人寿、平安人寿等保险公司10月份的投连险账户新增保费也都超过1亿元。

　　风险须防
　　投连险规模增加，归根到底是赚钱效应突出。不过，高收益必然伴随高风险。
　　虽然去年11月份投连险收益创造新高，但10月份股市上涨2.34%，投连险平均收益只有1.13%，各种股票型、混合偏股型、指数型投连险账户更是纷纷亏损。即便同在11月份的同一类型账户，由于选股的差异，收益也波动较大。例如，生命进取II账户收益最高，达13.24%，但同样是激进型的生命精选股票型账户下跌1.26%，混合型的太平智选忠诚保证型账户下跌0.87%，债券型的北大方正稳健型账户下跌0.03%。可以说，牛熊市就在转眼间。
　　那么，该怎样来选购投连险呢？北京工商大学经济学院保险学系主任王绪瑾表示，消费者在投资时可以通过此前的投连险账户投资收益率来判断优劣。另外，投连险一般会设置两个账户，投资者要善于利用投连险双账户转换的功能规避风险，即投资市场行情好时将资金转入进取型账户，在行情不稳定时转入避险型账户。
　　北京保监局人士提醒，购买投连险应注意三个方面。首先，购买前要关注投连险的费用项目，包括初始费用、风险保费、资产管理费、退保费用和部分领取费用等。同时，投连险产品还可能收取账户转换费用、保单管理费和买入卖出差价等。其次，购买投连险后，投保人应充分关注投资账户的状况。投保人应根据自己经济状况和市场环境来转换投资账户，以达到投资收益的理想化。投保人还可以通过追加保费的方式增加投资资金，或对投资资金进行部分支取。最后，要选择有投连险销售资格的销售人员。此外，在投保时注意留存销售人员介绍保险产品时的有关资料，以便在自身权益受到侵害时提供有力证据。

　　销售投连险等需持双证上岗
　　今后，北京的保险营销员销售分红险、万能险、投连险等理财型保险产品时，除了必须持有中国保监会颁发的 《保险销售从业人员资格证书》外，还需要获取理财型险种的销售资质。
　　北京保险行业协会和北京保险中介行业协会近日宣布，北京地区人身保险销售从业人员销售资质分类管理试点工作正式启动。此次试点，主要针对产品形态相对复杂的人身保险新型产品设立了两类销售资质：一是分红险、万能险销售资质，二是投连险、变额年金保险销售资质。自2015年7月1日起，在京开展业务的各人身保险公司和在京开展人身保险业务的各专业保险代理机构所管辖的销售从业人员在销售分红险、万能险、投连险和变额年金保险时，除必须持有中国保监会颁发的《保险销售从业人员资格证书》外，还需要参加由北京保险行业协会统一组织的销售资质考试并获取相应的资质。
　　据悉，销售资质考试组织工作将于2015年1月1日正式启动。北京保险行业协会将根据营销员所获销售资质类别，在《保险销售从业人员执业证书》中注明可销售保险产品类型，消费者可登录北京保险行业协会网站进行查询和监督。
　　“对近年来北京寿险市场占比最高的分红险设立销售资质，从而将最大量的销售从业人员纳入分类管理体系，这在全国保险业尚属第一次。”北京保险行业协会常务副会长兼秘书长陈志强表示，此次试点意在规范销售行为，保障消费者合法权益，提升行业形象。
　　笔者还了解到，目前北京保险销售人员黑名单制度已经建立，保险营销员业内违规、受处罚情况都将公布在网上。

　　慧择提示：综上可知，投连险市场规模急速扩大，不过账户新增缴费激不断上涨，而且投资者们还需谨防市场风险。此外，北京积极推行销售资质考试组织工作试点。