保险集团亟须改进偿付能力监管

　　【摘要】随着互联网金融的快速发展，越来越多的保险公司开始走集团化和多元化经营道路，但经营风险也随之显现。为此，保险集团并表监管指引出台，对保险集团监管提出新要求。

　　保险集团亟须改进偿付能力监管
　　随着我国保险公司集团化发展步伐的加快，目前已有包括中国人保集团、中国平安保险集团、中国太平保险集团等10家保险集团公司，业务规模和总资产占行业近70%，居于行业主导地位。
　　然而，保险集团快速发展所带来的业务多元化、投资全球化和风险复杂化相伴带来的风险控制难度也随之加大，而由于一些经营领域监管缺失，甚至部分监管处于真空状态，使风险传递发生的可能性也越来越大，迫切要求我国改进和加强对保险集团偿付能力的监管。
　　“这类公司数量众多、分布行业广泛、法律关系复杂、内部交易频繁，一旦出现经营危机，将对保险公司的财务状况和声誉造成重大不利影响。”保监会相关负责人表示：“金融业一般意义上的监管套利、监管空白、风险传递等问题开始出现，保险集团监管的重要性进一步凸显。以风险防范和控制为核心的审慎监管，要求集中考虑特定金融机构整体上的风险和清偿能力，集中考虑集团层面的整体风险状况。”为此，《指引》的出台，充分借鉴国内外经验，通过确定监管范围和监管要素，明确监管模式和监管手段，从全集团角度监测风险，切实防范金融风险传递。

　　监管剑指内部交易与利益输送
　　“过去监管主要是围绕保险公司框架展开，但集团监管伴随以公司为主体的单一功能机构监管有着本质区别。”中国保监会副主席王祖继在日前强调，保险集团应建立独立、全面、有效的风险管理框架，并具备健全的内控体系、有效的内部审计与合规管理。
　　所谓的并表监管，是在单一法人监管的基础上，对保险集团的资本、财务以及风险进行全面和持续的监管，识别、计量、监控和评估保险集团的总体风险状况。其实质是对于集团内各成员的合并监管，是对以股权关系为基础的集团体系的统一监管和风险评估。
　　在当前保险业快速发展的背景下，面对保险集团监管这一新课题。以风险防范和控制为核心的审慎监管，要求集中考虑特定金融机构整体上的风险和清偿能力，集中考虑集团层面的整体风险状况。对此，针对并表监管的范围，《指引》要求，将根据控制关系和风险相关性确定并表范围，涉及两个层面：一是保险集团公司能够实际控制的成员公司；二是根据风险相关性，其他应被纳入并表监管范围的被投资机构。具体包括保险集团、保险集团公司、保险集团成员公司。
　　据了解，《指引》以控制为基础，兼顾风险相关性，确定并表监管范围。“如果根据内外部信息分析确定，不能被实际控制的成员公司对集团整体风险有重大影响，风险集中度较高，存在频繁的内部交易，有利益输送的可能，则亦会将其纳入并表监管范围。”上述负责人进一步说。谈及对保险集团发展的影响，有保险专家表示：“监管的大趋势不是收紧，而是要把风险管好，由此可让市场主体有更大的空间。风险管理、公司治理如果都能合规，新的监管机制对集团内部没有太大影响，可能会对原来不太合规或打擦边球的公司有一定影响。”

　　细化措施防范风险跨领域传递
　　实际上，今年7月28日，保监会就发布了《保险集团并表监管指引（征求意见稿）》。此次《指引》不仅进一步明确了包括集团结构、公司治理、风险管理、内部交易、偿付能力、资产负债管理、流动性风险等7个方面的并表监管内容，同时还强调保险集团承担并表管理的主体责任。此次《指引》坚持多样化、全面化的原则，以定量监管和定性监管为基础，综合运用识别、分析、评价、监控等手段来保证并表监管的效果。同时还要求，通过明晰集团结构、监测内部交易，健全全面风险管理体系和风险隔离机制，完善公司治理和信息披露机制，实现对保险集团风险的全面监测。
　　就具体监管措施看，上述负责人还透露，保监会将通过非现场监测与分析和现场检查相结合的方式，全面掌握保险集团公司治理情况、风险管理情况等，评估全集团面临的重大风险。同时，通过金融监管协调部际联席会议、双边监管备忘录等方式，积极进行监管信息交流，加强监管协调与合作，防范金融风险跨行业、跨领域传递。
　　业内人士表示，保险集团实施并表业务，填补了保险集团监管领域的真空地带，有助于防范保险集团内部子公司之间的内部交易，这样既切断了保险集团内部经营风险的链条，也阻止了风险在不同行业之间的传递，防止保险业风险的持续扩散。

　　慧择提示：目前，我国保险公司集团化发展步伐加快，保险集团亟须改进偿付能力监管。目前，保险集团监管指引出台，监管剑指内部交易与利益输送，细化监管措施有利于防范风险跨领域传递。