P2P行业年底集中兑付“大考”临近 兑付问题将显现

　　【摘要】说起P2P行业，很多人表示不熟悉，而近年发生的信用风险事件使P2P行业开始走进更多人的视线。在今年年底，P2P网贷迎来集中兑付，行业洗牌将随之提速。

　　一边是资本对于P2P平台的疯狂追逐，一边则是年底集中兑付“大考”的临近。“今年年底，很多P2P平台将迎来兑付高峰，考虑到当前的经济大环境，网贷平台兑付问题将显现，势必一批平台死去，一批又兴起。”清科研究中心新金融事业部分析师柏婷婷指出。

　　来自清科研究中心统计显示，2004年至今，互联网金融领域内公布的加上未公开公布的投融资事件超过320起。从时间段来看，2004年至2009年的五年间，相关投资事件发生不足20起，2010年至2012年两年间共发生50余起，而从2013年起投资开始猛增，至今已超过250余起。“因为很多平台天使轮融资未公开，这是保守的数据，可能更多。其中网贷平台投资案例数占比超过70%以上。”柏婷婷介绍。

　　而疯狂的融资背后，来自零壹财经的数据统计显示，2013年P 2P线上交易额达1100亿元，估计2014年可以达到2500亿元到3000亿元的规模。如果按照三分之一保守估算，年底前整个P2P平台的待还金额则达千亿元规模，这与往年相比，充满了巨大的挑战和压力。

　　由于国内信用环境不完善等因素，P2P进入中国以后，平台面临众多问题。从监管层面来看，P2P行业相关监管规范至今还未披露，没有规则约束。而就P2P公司而言，很多P2P企业都在建立完善风控体系，规避“资金池”业务，但是效果尚不明晰。

　　对于即将迎来的年底兑付高峰，不少市场人士在担忧能否经受住坏账考验，这对于行业的发展也是重要的节点。深圳最大的P2P平台，红岭创投未来两个月内将迎来兑付洪峰期，涉及资金高达12亿元。而此前公司刚刚经历广州纸业跑路事件，对1亿元坏账进行垫付。网贷之家一组数据则显示，目前红岭创投累计待还金额达32.7亿元，而未来两个月待还金额约12.4亿元，可见年底前需还款超过了全部待还的三分之一。处于近日成交量第四位的温州贷、第十位的盛融在线、第十一位的民民贷，其未来两个月待还与累计待还金额相差无几。其他前二十位平台未来两个月还款金额超过全部待还金额一半以上的比比皆是。

　　另外，资金安全方面，P2P平台重要的资金托管方面的争议和讨论也持续不断。从目前P2P实现资金第三方托管的方式来看，主要分为银行托管和第三方支付机构托管。

　　汇付天下旗下汇付数据互联网金融部总经理钟红波说，目前P2P平台的资金通道大致分为三种模式：一是通道型模式，即没有实行资金托管，投资人将钱充值到平台或平台在银行开设的账户，多起平台跑路事件均属此类模式；二是平台以备付金的形式将资金存管在银行账户或第三方支付机构账户，此模式下，银行对于账户内的资金流动并无实质监控；三是设立托管型账户，即在资金存管在第三方的基础上，为投资人和借款人设置虚拟二级账户，实现点对点的资金流动监控，相对安全。

　　“目前与我们合作账户托管的P2P平台已经近400家，托管账户数已超过百万。而7月底，与其合作的平台数量还仅为200家左右，这一数据在两个多月的时间里几近翻番。”钟红波强调“不过，目前大部分平台仍没有实现资金第三方托管，大概占60%。”

　　另外，在防范平台及其合作方出现虚假标的的情况，现有的无论是银行还是第三方托管手段都明显乏力。据了解，汇付天下现有一套针对虚假标的的预警机制，在平台交易数据出现异常时会预警，从理论上增加了平台造假的成本。但是，即便如此，“真正完全杜绝这种情况，没有办法去确保。我们做资金托管，是要做到平台不去控制资金，业务模式是做到资金流和信息流。交易指令由平台发出，第三方托管方难以验证真伪。”钟红波指出。

　　慧择提示：综上可知，今年年底大多数P2P平台将迎来兑付高峰。在这一过程中，必然有一些P2P平台经受不住坏账考验，对P2P行业的发展将会产生一定的影响。