基金放弃大市值品种 将仓位集中在小市值公司

　　【摘要】近期，事件驱动策略与小盘风格策略成为基金经理们高度关注的焦点。据报道，今年初基金果断放弃大市值品种，并将仓位主要集中在小市值公司。那么这对基金行业主要有什么影响呢？

　　今年A股投资与市值因素、事件驱动因素密切关联的现象早已成为基金经理普遍关注和谈论的话题。宝盈基金的一位基金经理直言，股票是否具有超额收益与市值规模大小具有直接关联，这是因为市场更多用上市公司成长的预期来解释小市值品种的潜在空间，而基本面对股价的影响并不是最核心的。

　　此外，平安大华投资总监焦巍也透露，今年初果断放弃大市值品种，并将仓位主要集中在小市值公司是取得净值大幅增长的主要原因。焦巍坦言，当前市场行情很大程度上由小盘风格主导，风格化的特征在今年A股尤其明显。而在大成价值增长基金经理石国武看来，考虑到市场风格主要与市值因素密切关联，因此其仓位结构中，事件驱动策略和小盘风格策略各占10%，而未来有计划进一步提升上述两种策略的持仓比例。

　　显而易见的是，小市值公司对消息的敏感程度往往高于大市值公司，这也使得事件驱动策略与小盘风格策略在某种程度上具有一致性。深圳一位QDII基金经理也认为，当前市场投资应更多注重个股催化剂。他认为，一旦上市公司有催化剂，股价往往具有爆发性表现。这些催化剂包括宏观政策的变化、重大收购与合作、新业务、新订单、供需变化、市场风险偏好、产品变化、成本变化、技术革新、管理层变化等。

　　慧择提示：综上所述可知，今年初，基金果断放弃大市值品种，并将仓位主要集中在小市值公司，这使得净值大幅增长。此外，当前市场行情很大程度上由小盘风格主导，事件驱动策略与小盘风格策略在某种程度上具有一致性。