中小企业信托遭遇风险瓶颈 政府需提供政策支持

　　【摘要】在金融市场发展过程中，除了银行等金融机构，信托领域也需要大力发展，以使金融市场得到均衡成长。但据了解，目前中小企业信托融资占比较小，还需要政府的大力支持，下面是详细情况。

　　为中小微企业量身定制信托融资产品
　　在国家政策的扶持下，商业银行以及信托公司近年来等都在尝试向中小企业领域倾斜资源。对于信托公司来讲，工商企业信托中的中小企业信托也是差异化竞争及转型的途径之一。
　　根据信托业协会发布的《2013-2014中国信托业发展报告》，2013年信托业发挥自身优势，为中小微企业量身订制信托融资产品，通过信托贷款、股权投资、特定资产权益投资、应收账款收益权融资等多种方式实现对中小企业的资金支持，提供资金超过7710.41亿元，合作开展3950个项目，支持了6377家中小微企业发展，涉及科技、文化、农业、服务业等各个领域。

　　中小企业遭遇风险瓶颈
　　不过，今年上半年以来，金融企业在中小企业领域的资金投放普遍面临风险增长的局面。近期多家商业银行披露的中报出现了不良贷款“双升”的信号，如部分股份制银行在半年报中表示，不良贷款上升的原因包括“小微企业经营更加困难，导致本行部分弱担保方式的保证类产品风险暴露，部分客户还款困难形成不良。”
　　而信托业或许也不例外，有信托业人士称：“信托由很多企业项目也是银行介绍的，如果银行在相关领域风险加大，信托业也难以独立。”
　　有统计数据证实了信托业对中小企业贷款的谨慎态度。用益信托的统计数据显示，2014年上半年成立的452款工商企业类产品中，融资主体为大型企业的有226款，占成立总数量的50%，融资规模约为357.42亿元，占总融资规模的65.2%；中小型企业融资的产品有210款，融资规模约为162.94亿元，占总规模的29.72%；另外由于信息披露原因，有16款产品的融资主体信息未公开披露。今年上半年中小企业融资产品数量尽管与大型企业融资产品数量相当，但融资规模不及大型企业一半，与一季度相比，融资占比有所回落。
　　“在实务操作中，尽管政府鼓励金融向中小、小微企业发展，但中小企业的风险是不容忽视的，尤其今年上半年信托市场不断爆出的风险案例，尽管大多发生在房地产、矿产等高危领域，但使得信托公司、投资者在选择投资方向上都更为谨慎，而具有较强实力的大型企业相对中小企业则更占优势。”
　　在信托业今年频发的风险案例中，已有中小企业信托的身影，今年7月份，金谷信托的“金谷·向日葵3号中小企业发展信托计划”被曝光产品兑付，但是产品所投的92家中小企业，贷款本息全部还清的仅为20多家，其余则多面临倒闭、破产或遭法院查封。

　　信托标的资质“拔尖”
　　有分析人士称，信托所投资的中小企业往往也是在相关领域“拔尖”的企业了，“集合信托中投资一个中小企业项目的规模一般至少也5000万元了，而如果打包的话，以信托公司自己的风控水平一般是做不来的，一般会由政府牵头才敢做。”比起很多的商业银行来说，整体投资标的可能还会好一些。有很多地方有中小企业扶持政策，项目操作中放贷都是批量走的，有当地政府的支持。对于信托公司来讲，操刀中小企业信托，政府的隐形支持几乎不可或缺。“常见的在项目选择上，信托公司会选择受政策支持的创新型企业、在资金上也会引入政府引导资金、大型的机构资金等等，在担保等条款的设置上也会与政府背景的企业合作。”有信托分析人士表示。
　　虽然，今年来信托公司在中小企业领域的资金投资有所谨慎，不过业内普遍认为，这一领域还会继续增长。
　　信托业协会的数据显示，截止到今年二季度末，资金信托中投向工商企业领域的余额为32217.6万亿元，占比27.36%最高。“相比于大型商业银行更倾向于发放贷款至大中型企业，信托走差异化的话就必须加大对中小企业领域的开发。目前，以互联网金融为代表的新金融业态，其主要服务对象便是中小企业及个人，而今后，预计信托公司与互联网金融企业的合作会加深，开发出更多服务中小企业的业务模式。”有业内分析人士表示。格上理财分析师王燕娱表示，整体来看，在房地产和基础产业信托都受到一定抑制的情况下，再加上国家鼓励信托支持实体经济、支持中小企业发展，相关领域的工商企业类信托或会有所增加。

　　慧择提示：通过以上描述，我们可以得知，中小企业信托融资占比不足三成，信托业正积极为中小微企业量身定制信托融资产品。但是，中小企业遭遇风险瓶颈，政府隐形支持不可或缺。