票据理财产品有风险吗？

　　【摘要】当今社会，各金融及理财机构不断推出形式多样的理财产品，以满足人们的理财需求，而票据理财也受到了一部分投资者的青睐。但是，票据理财产品有风险吗？下面就为您详细介绍。

　　理财师提醒，网上票据理财产品的运作模式是借款方以银行承兑汇票作为抵押物向投资者融资，票据到期后银行兑付的资金作为还款来源。一款典型的票据理财产品年化收益率大多在5.5%-7.5%，期限从20天-180天不等，由于抵押的多以小额票据为主，因此产品规模多在10万-100万元。

　　银行承兑汇票是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。对出票人签发的商业汇票进行承兑是银行基于对出票人资信的认可而给予的信用支持。纸质承兑期限最长不超过6个月(电子汇票的最长期限可达1年)。这意味着银行承兑汇票具备“刚性兑付”的特点，只要不是虚假票据，兑付应该不是问题。这也是票据类理财风险不算高的原因之一。简单地说，就是中小微企业以银行承诺一定会兑现的汇票作为质押物，通过投储在线平台向投资者募集资金的产品，可以被称为P2B模式。大部分票据理财平台在宣传中都打出“风险为零”，并以“银行验票、托管”作为安全保障的说辞。到目前为止，这类产品尚未出现产品逾期的情况，不过由于上线不到一年，“零坏账”的参考意义有限。

　　理财师提醒，票据理财同样存在风险，只是风险相对有限。有两种风险需要注意。一是银行倒闭，二是承兑汇票虚假。对于前者，央行《2013年中国金融稳定报告》表示允许银行破产倒闭，不过，在当前环境下，这种可能性并不高。而对于汇票虚假的问题，假票、被止付、被冻结和延期支付等，其中票据真伪并不是重点，因为现在验票技术已经很成熟，票据被冻结和延期支付的风险更大。理财师提醒，平台的可信度很关键。因为，首先所有质押银行承兑汇票都经过专业票据验票团队检验，保证初步审核的可靠性。其次，所有票据都委托托管银行进行全程管理服务，包含票据真伪检验，票据信息一致性查询，票据业务库管理，以及到期票据委托承兑。另外，在银行票据库托管期间，风险管理岗会不定期的通过相关机构进行票据挂失查询，以保证在第一时间处理开票企业的恶意挂失，及时进行司法维权。有时因为银行流动性问题，或银行要求对可疑票据进行背书补充会导致延期兑付，延期期限3-7天不等。即使有银行验票、托管也不能保证就完全没有风险，在交易环节中，即使票据已经在银行托管，也可能存在因为企业的问题存在票据被冻结的可能。

　　各个草根平台风控水平也良莠不齐。由于目前交易规模尚小，一些草根平台大多引入保证金制度来保证兑付，当出现延期等问题时通常由平台先行垫付给投资者，这也是目前没有一例逾期报告的原因。随着未来产品规模扩容，有平台计划引入保险公司承保。相对强势的第三方平台，通常会和合作方达成保本的共识，因此潜在的风险相当于转嫁给了合作机构。此外，第三方平台以及背靠金融机构的大平台们由于沾光母公司信誉背书，本身出现倒闭和跑路等经营和信用风险的可能性较低，也更容易被投资者所接受。这些平台上线的产品即使收益率略低(5.5%-6%)也同样供不应求。对于平台风险，部分票据平台引入了外部机构承保的机制来规避，例如购买高管董事责任险、职业责任险、商业犯罪防护保险等。理财师注意到，监管机构对于这种新兴的业态也保持关注，央行、银监会都曾到草根票据理财平台进行过调研，而监管机构最为关注的风险点是设资金池问题。

　　当然，“刚性兑付”的特点只是银行承兑汇票的特性，票据理财产品能否做到则需要考虑多方面的因素，至少投资者所选择的投资平台自身的状况就是风险之一。如果投资平台在背后进行不法的操作，那么一切安全就无从谈起，如宣传的银行查验与代管能否不折不扣做到。即便在过硬的抵押物如果遇到不良的平台，投资者的资金依然会血本无归。总之，任何理财都有一定的风险性，绝对的安全几乎是不存在的，在互联网理财中选对平台是第一步也是最关键的一步。

　　慧择提示：通过以上描述，我们可以得知，票据理财产品同样存在风险，主要包括银行倒闭、承兑汇票虚假等。因此，投资者在进行购买票据理财时，要选择一个正规的银行，注意风险谨慎投资。